Bonos españoles dan señales de alerta

Nuevas caídas en Asia y Europa es lo que presenciamos actualmente en la renta variable, situación que se apoya en nuevamente en las malas noticias desde Europa, en donde las cotizaciones tocan su nivel mas bajo en cuatro meses. En términos específicos, Los bonos de España alcanzan nuevamente tasas de 6% (bonos a 10 años), mientras que Grecia se esfuerza en formar un gobierno para poder llevar a cabo las medidas de austeridad que prometió aplicar antes de recibir el segundo paquete de ayuda. Con respecto a esto ultimo, genera un temor no menor en los mercados las palabras del líder político del partido Syriza, quien comentó a sus políticos rivales que deben renunciar al apoyo de la unión europea para pensar en formar una coalición con su conglomerado. No obstante, las tasas interbancarias siguen en niveles bajos, lo que nos indica que si bien el riesgo soberano aumenta, el riesgo de un evento sistémico sigue siendo muy bajo, gracias a las LTRO del Banco Central Europeo Para el día de hoy estaremos atentos a los inventarios de crudo en Estados Unidos, plaza que cae - 0,63% (futuros), mientras que Europa pierde -0,84%.

USD/CLP en busca de resistencias

Ayer observamos una fuerte recuperación del USD/CLP en línea con la sostenida recuperación del dólar index, la caída de las bolsas, el cobre y especialmente después de conocer la inflación de abril en Chile, que registró una variación del +0,1%, ubicándose por debajo del +0,2% esperado. Esto arrojó que la inflación anualizada se ubicará en 3,5%, mientras que se preveía que estuviera cerca del 3,7%, eliminando la posibilidad de que el Banco Central apresure su opción de aumentar la tasa de política monetaria, lo que se pudo observar en las tasas de mercado. En este contexto, el billete verde volvió a visitar la resistencia intermedia en los $486.

No obstante, en la jornada de hoy el dólar podría superar esta resistencia, teniendo en consideración la caída del - 1,31% del cobre, el alza del +0,28% del dólar index y las fuertes caídas bursátiles tanto en Europa, como en la pre apertura de EE.UU. Hoy deberemos poner mucha atención a la evolución del EUR/USD, que estaría momentáneamente rompiendo el soporte ubicado en los 1,2970, lo que podría tener consecuencias bajistas importantes, pudiendo situarlo en el corto plazo en niveles cercanos a los 1,2650. Esta tendencia bajista podría ser revertida solamente si vuelve a superar la zona de los 1,3000. Por otro lado, el cobre rompe la directriz alcista iniciada en octubre pasado, lo que llevaría al metal rojo hasta los US$3,57, soporte clave que mientras no sea traspasado a la baja, el USD/CLP seguiría con una resistencia muy fuerte en los $490. Las transacciones del USD/CLP en el mercado local aumentaron hasta los US$1.797 millones.


S&P 500 aguanta soporte en los 1.355

La bolsa norteamericana tuvo este martes otra jornada que se vio a ratos muy oscura, con sus principales índices promediando una caída superaba el 1,4% durante las primeras horas pero que, sin embargo, hacia el cierre logró levantar para terminar con el S&P 500 perdiendo un 0,43%. El índice rector norteamericano logró con ello aguantar una importante zona de soporte en tornos a los 1355 puntos cerrando finalmente por sobre los 1360. Aun así, la sesión fue especialmente negativa para el súper sector de consumo discrecional donde se apreciaron importantes caídas, retrocediendo estas en promedio un -1,2%. Mc Donald’s bajó cerca de un 2% afectado por sus ventas de abril bajo de lo esperado, mientras que otras compañías dedicadas a la confección de ropa

EE.UU. aumenta créditos de estudio y tarjetas de crédito

Ayer se dio a conocer la variación de los créditos de consumo por parte de Estados Unidos, aumentando en US$21.400 millones equivalente a un crecimiento de 10,2% en marzo con respecto a febrero, convirtiéndose en la expansión más rápida desde fines del 2001. Los créditos de estudios junto con las tarjetas de crédito fueron los que más aumentaron. Estos datos nos llevan a pensar que las personas que se han mantenido desempleadas por mucho tiempo buscan la forma de actualizar sus habilidades o de adquirir nuevas para buscar trabajo en sectores de la economía más dinámicos. Los datos de empleo avalan la idea, ya que los adultos mayores de 25 años que poseen por lo menos un grado de bachiller encuentran trabajo más rápido, reduciendo su tasa de desempleo desde 5% a fines del 2009 hasta cerca de un 4%, según la última publicación. A pesar de esta rebaja de un 1% en la tasa de desempleo del segmento, sigue siendo elevada, ya que duplica la tasa de desempleo que se tenía previo a la crisis. Para hoy esperamos la variación del IPC en Chile. Como Nike y Ralph Lauren, perdieron un 2,4% y 3,2% respectivamente. Otra del grupo que perdió importante terreno fue Discovery Communications, la cual cayó un 6% afectada por sus malos resultados trimestrales entregados a primera hora. Durante la tarde Walt Disney dio a conocer sus cifras trimestrales las cuales arrojaron un beneficio por acción de US$0,58, frente a los US$0,55 previstos por analistas con un alza de un 21% en su beneficio en comparación con igual período del año anterior. Por otro lado, el pequeño rebote y estabilización del precio del WTI por sobre los US$95,30dió un cierto respiro a algunas grandes petroleras americana como el caso de Conocophillips que se anoto en la jornada de ayer una subida de un 1,8%.

BLS entregó más cifras de empleo

Estados Unidos sigue sin tener cifras económicas relevantes. Sin embargo, el Departamento de Estadísticas Laborales (BLS por su sigla en inglés) entregó más datos de empleo pero enfocándose en marzo, lo que nos ayudan a entender cómo se encuentra la situación del mercado laboral. Este reporte nos indicó que al último día hábil de marzo existían 3,7 millones de puestos disponibles por llenar, mostrando una pequeña variación con respecto a febrero. Algo que continúa causando dudas sobre el mercado laboral es la reducción de la fuerza laboral. Algunos podrían pensar en un efecto demográfico, donde los baby-boomers estarían retirándose del mercado laboral, pero al excluirlos, la reducción sigue siendo significativa. Sin embargo, algo llamativo es que muchos más hombres continúan saliéndose del mercado laboral, manteniéndose una tendencia negativa desde fines de los 60, donde las mujeres comenzaron a entrar al mercado laboral. Algo similar ha pasado, cuando después de una crisis muchos trabajadores no consiguen un trabajo similar al que tenían, por lo que prefieren realizar un “retiro adelantado” y dejar de trabajar, ya que muchos de estos trabajadores tienen educación media y alguna habilidad que ya es difícil emplear al precio que se habría contratado antes. Hoy esperamos la variación de los inventarios de petróleo en Estados Unidos, mientras que en la noche se conocerá la tasa de desempleo en Australia y la cuenta corriente en Japón.