Comienzo lento

En plena conferencia de prensa se encuentran los líderes de Francia y Alemania, quienes han calificado la reunión de hoy por la mañana como "positiva". Por supuesto que esto ya es historia conocida para los agentes, por tanto las rentabilidades en el mercado bursátil de Europa transitan en terreno negativo, anotando un -0,27% de rentabilidad.

Dentro las declaraciones, Merkel ha dicho: "hay una gran chance de que podamos firmar un acuerdo que ponga frenos a la deuda y a todo lo que está conectado a ella, ahora en enero, o a más tardar en marzo", lo cual se interpreta como que seguramente tendremos que pasar dos meses más en la misma situación en torno a la crisis de deuda en Europa. Adicional a lo anterior la canciller se ha referido a la urgencia que presenta la entrega del segundo programa de ayuda a Grecia, ya que de otra manera caería en un default desordenado, la cual sigue siendo la suma de todos los miedos para la zona. "Queremos que Grecia se mantenga en la Zona Euro" fueron sus palabras.

En tanto, al otro lado del atlántico la situación se mantiene en calma, con rentabilidades en torno al 0,12% en el promedio de Wall Street y un tranquilo índice VIX en torno a los 21 puntos (recordemos que niveles bajo 20 se definen como mercados con baja incertidumbre), los inversionistas estarían esperando al comienzo de la entrega de resultados para hacer sus apuestas, lo cual comienza en la sesión aftermarket con Alcoa como primer plato del banquete.

El USD/CLP comienza la semana al alza, alejándose del IPC mayor a lo esperado del viernes y acercándose más al comportamiento del Dólar Index, el cual se ha visto fuertemente influenciado en la jornada de hoy por el EUR/USD, que iniciaba la semana en un nuevo mínimo en torno a los 1,2660 y que ahora transita levemente sobre los 1,2700. A su vez, el cobre se vuelve a debilitar en torno a los US$3,41, apoyándose en estos momentos en una directriz alcista que pasa por estos niveles aproximadamente. En este contexto, el USD/CLP se recupera a niveles de $513,5, donde se encuentra una resistencia menor en el corto plazo. En la medida que el billete verde permanezca bajo los $516, el sesgo bajista de corto plazo continuaría en busca de los $509 y los $507. Por último, el Oro transita estable en la jornada de hoy, consolidando las alzas previas por sobre los US$1.600, pero aún sin poder traspasar la zona de los US$1.630 a US$1.640 por donde pasa la media móvil de 200 periodos en gráfico diario. En el corto plazo se observan señales de debilidad que podrían mantener el rango lateral de corto plazo entre los US$1.605 y los US$1.630.

Una apertura levemente alcista que rápidamente se ha ubicado en los niveles del cierre del viernes es lo que se está viendo en Wall Street en estas primeras horas de operaciones. El S&P 500 abre el día en los 1.278 puntos, aún por debajo de su resistencia ubicada en torno a los 1.290 puntos, pero por sobre el cierre del 2011 que marcó un soporte. Así, los principales indicadores bursátiles de EEUU operan casi todos planos, con moderadas alzas. Las subidas más significativas de la mañana las están mostrando Bank of America (+2,12%) y Alcoa (+1,82%). El principal banco norteamericano en cuanto a número de clientes, está consolidando su alza de más de un 10% de la semana pasada, alcanzando máximos de tres meses. Por su parte el productor de aluminio Alcoa sube con fuerza previo a la entrega de sus resultados correspondientes al Q4 de 2011 que realizará después del cierre. Se espera que la compañía reporte una perdida por acción de US$0,02 debido a una carga financiera extra que tuvo que asumir este trimestre, con lo que reportaría perdidas por primera vez luego de 9 trimestres. Por último, tenemos que Apple ha alcanzado un nuevo máximo histórico al cotizar muy cercano a los US$427. El banco de inversiones Goldman Sachs ha cambiado el precio objetivo de la compañía de a US$530 a US$550.

Una jornada sin cifras económicas, donde la reunión de Angela Merkel, canciller alemana, y Nicolas Sarkozy, presidente francés, estaría marcando los movimientos del día de hoy. En ese sentido, el nuevo set de reglas fiscales que estarían buscando implementar ambos mandatarios, podría estar lista a fines de enero, prácticamente un mes antes de lo presupuestado. Además estarían buscando acelerar la contribución de capital para el fondo de rescate. Pero como siempre, hay que esperar a que se concreten estos dichos para tener una reacción más clara en los inversionistas, quienes por lo general reciben de buena forma estas noticias, hasta que sus efectos se desvanecen y todo queda en nada. Por otro lado, se estaría especulando que Mario Draghi, presidente del Banco Central Europe, actúe más como Ben Bernanke, presidente de la Reserva Federal, a como Jean-Claude Trichet, ex presidente del organismo. Vale decir, que es posible que se esperen más recortes de tasa durante el 2012. Sin embargo, hay quienes dicen que es posible que no la recorten más allá de 0,75%, lo que daría espacio para un recorte adicional de 25 puntos base. Además, la presión que impone Alemania sobre el actuar del banco, dejarían la opción del relajamiento cuantitativo como última medida. Por otro lado, Draghi comparte la visión de Alemania y Francia sobre la aplicación de un ajuste fiscal por parte de los países de la zona como pre requisito para que la institución actúe. Durante el día de mañana se entregará la balanza comercial de China.

Atte,
Forex Chile S.A.