Continúa la contracción del mercado de interés social

El número de créditos hipotecarios acumulados al mes de septiembre disminuyó 11.6% respecto al mismo período de 2012. La demanda por crédito bancario viene principalmente de la población de ingresos medios y altos, lo que se refleja en un incremento importante de la originación en segmentos residenciales. Esto impulsó el monto promedio hasta el millón de pesos, contrario a lo que reflejan los institutos públicos que registran disminuciones al mes de septiembre, principalmente por la contracción en el monto de financiamiento en términos reales.

El crecimiento registrado en la banca continúa reflejando la generación de empleo formal del último año, que ha crecido en promedio 4%; lo que resultó en un aumento de 3.9% en el número de créditos y de 8.8% en el monto de financiamiento en términos reales para el período enero-septiembre.

Continúa la contracción del mercado de interés social

Los institutos públicos registraron disminuciones de doble dígito en el monto de financiamiento. Lo que continúa presionando a la baja al monto medio por hipoteca en términos reales, que disminuyó 0.3% al mes de septiembre. Los institutos de vivienda mostraron una disminución de 14.5% en el número de créditos y de 14.8% en el monto de financiamiento en términos reales.

La vivienda de interés social mantiene su tendencia decreciente. En el caso del Infonavit, la originación de hipotecas disminuyó 15.8%; mientras que el monto financiado cayó 16.7% real. Considerando que 90% de los créditos que otorga el instituto se destinan a este segmento, no es de extrañarse que el incremento de 2.1% en el segmento medio, no se refleje en sus cifras agregadas. Esto se observa en el desempeño de la banca, donde dicho segmento representa alrededor de un tercio de su originación.

En lo referente al Fovissste, donde el monto promedio es de alrededor de medio millón de pesos (el doble del otorgado por Infonavit) la tendencia es similar, ya que sólo el 10% de los créditos que otorga se financia a través de algún producto cofinanciando con la banca. El número de créditos otorgado en el período enero-septiembre por el fondo disminuyó 6.0%; mientras que el monto de financiamiento lo hizo en 8.5% en términos reales para el mismo periodo del año anterior.

Los clientes de la banca se benefician por mejores condiciones de crédito

Durante el mes de septiembre se registró un repunte en los segmentos residenciales. El hecho de que la banca diversifique en forma más equitativa la asignación de sus recursos de financiamiento le permite favorecerse en mayor medida de un entorno con menores tasas de interés. En esta ocasión, las condiciones favorecieron directamente a quienes se acercan a la banca, que al disminuir las tasas, incrementaron la demanda de hipotecas para viviendas de alto valor, contra menor demanda por crédito para vivienda económica.

En lo referente a los segmentos de interés social, estos prácticamente se mantuvieron sin cambios respecto al mismo período de 2012. El segmento medio continúa siendo el más estable y registró un crecimiento de 7.4% en el período. Sin embargo, el segmento residencial registró un repunte de casi 11% acumulado de enero –septiembre respecto al año anterior. Esto ha beneficiado al saldo de la cartera de los intermediarios privados con un aumento de 4.1% anual y una estabilización en los niveles de morosidad.

Impulso favorable en un entorno desfavorable

La disminución en las tasas de interés, al ser el elemento con mayor efecto multiplicador en la demanda de vivienda favoreció al sector. Sin embargo, esperamos que el crecimiento se modere a inicios de 2014, tanto por efectos estacionales de principios de año como por los menores niveles de actividad económica.