Apple (NASDAQ:AAPL) vuelve a ser noticia. Los consumidores del iPhone Plus 6 están experimentando problemas. El problema principal es que el teléfono se dobla cuando los consumidores lo llevan durante mucho tiempo en los bolsillos del pantalón.
No se sabe en este momento si esto se debe a la nueva carcasa de aluminio. Pero por ahora, Apple aún no se ha pronunciado sobre estas quejas.
Hay que decir que estos problemas surgieron también con el iPhone 5, pero el problema de los traders en Apple es que nunca se sabe en qué grado (en su caso) se intensificará la situación.
Además, se ha informado de que el nuevo software IOS 8 hace que se bloqueen las aplicaciones más fácilmente. En general, esto pinta un escenario bastante descuidado en lo que respecta a la ejecución de producto por parte de Apple.
Si la situación empeora, podría ser desastroso para Apple ya que las ventas durante la primera semana del iPhone 6 han alcanzado los 10 millones de unidades. Si una proporción significativa de estas unidades vendidas tiene estos problemas con la carcasa de aluminio, Apple tendrá que hacerse cargo de las pérdidas de los consumidores así como realizar cambios en una línea de producción que ya se está disparando en Asia.
Finalmente, Samsung ha anunciado hoy que su nueva "phabet" Galaxy Note 4 estará disponible en China antes que el iPhone 6. Dada la reciente debilidad de Samsung en las últimas semanas, la compañía surcoreana probablemente podría "empujar" al nuevo Galaxy para contrarrestar el duro avance de Apple en China.
Basado en las últimas noticias (que creemos que tienen potencial de escalada de una forma muy negativa), recomendamos comprar la opción put de octubre con un precio strike de 102 dólares y con vencimiento el 18 de octubre.
Esta estrategia también puede ejecutarse mediante cortos en la dirección de la call en Apple, como cobertura para los inversores de largo plazo.
Gestión de la estrategia:
La compra de opciones put tiene una pérdida limitada (igual a la prima pagada) y como tal, la gestión del riesgo se conoce de ante mano por definición.
La estrategia marca como objetivo de caída para las acciones de Apple niveles de 95 dólares aproximadamente si aumemtan las noticias negativas.
Si esto ocurre, la decisión de trading más prudente probablemente sería vender la opción put de nuevo y tomar beneficios antes de vencimiento. Pero esto será una decisión ad hoc, dependiendo de cómo los precios del valor se muevan en las próximas semanas.
Parámetros de la estrategia:
Entrada:
Comprar 10 Oct14 102 Put en 1,85
Por cada 10 opciones Put se paga una prima de 1,85 X 100 acciones X 10 opcioness = 1.850 dólares
Stop:
Pérdida máxima hasta vencimiento = limited
Pérdida máxima a vencimiento = prima pagada
Pérdida máxima = 1,85 dólares o 1.850 dólares por 10 opciones Put Oct14 a 102.
El umbral de rentabilidad a vencimiento es igual a:
Precio Strike - prima pagada
102 – 1,85 = 100,15
Objetivos:
Si el mercado alcanza niveles de 94,36 (media móvil de 100 sesiones) a vencimiento, el beneficio es:
Precio Strike - Precio Spot - Prima pagada
102 – 94,36 – 1,85 = 5,79 dólares o 5.790 por 10 Puts.
Por cada 10 Puts se paga una prima de 1.850 dólares para recibir un beneficio de 5.790 dólares si el mercado alcanza niveles de 94,36 a vencimiento.
Retorno de la inversión a vencimiento si el mercado alcanza 94,36:
= Beneficio Neto/Prima Pagada X 100
= 5,79/1,85 X 100
= 312,97%
Horizonte temporal:
La opción Put Oct14 vence el 18 de octubre, por lo que la estrategia es potencialmente para 24 días de calendario a no ser que la opción put sea vendida antes de vencimiento.