Dow Jones y S&P 500 en subida libre... ¿Quién dijo miedo?

Escrito hace 2 años, textualmente: “Los que seguís Bolsa General de forma habitual y sobre todo los que asistís a nuestros 3 seminarios semanales o sois clientes del boletín de corto plazo o del centro de traders sabéis de sobra nuestra opinión sobre el Dow Jones, opinión que hemos ido manteniendo contra viento y marea, por mucho que constantemente nos quieren meter el “miedo en el cuerpo” con numerosos factores negativos: crisis de deuda, rescates a países europeos, situación macro, rebaja de perspectiva a la deuda americana…

De momento esos factores negativos y ese miedo está funcionando como la gasolina necesaria para seguir subiendo, tras breves correcciones.

Pero si un inversor simplemente mira el gráfico, hace ya mucho tiempo que sabe que las bolsas americanas son alcistas y que el Dow Jones prácticamente no ha parado de subir desde marzo de 2009, donde las bolsas mundiales marcaban mínimos de los últimos años. Desde ese nivel el rallye alcista del Dow Jones es espectacular y se encuentra ya a un 12% de máximos de su historia. Una pregunta que me hago constantemente es hasta donde tiene que subir el Dow Jones para que se hable con claridad y sin pudor ni miedo de la tendencia alcistas de las bolsas mundiales….

Es llamativa además la fortaleza del Dow Jones frente al Ibex en los últimos años. A principios de 2010 comentaba en nuestro chat y foro que parecía buena una estrategia de pares (largos en Dow Jones y cortos en Ibex) apostando a una mayor fortaleza del Dow frente al Ibex. Estrategia que ha dado mucho dinero durante este tiempo. En 2007 el Ibex marcaba máximos en 16.000 puntos y el Dow en 14.200 puntos. El Dow cotizaba 2 mil puntos menos que el Ibex; hoy en 2011 4 años después es el Dow el que le saca prácticamente los 2 mil puntos al Ibex, lo que supone que le ha recortado 4 mil puntos, y eso en una estrategia de pares es mucho dinero.

Esa debilidad del Ibex respecto a otros índices, provoca que haya mucho inversor despistado que cree que las bolsas están mal y que no son alcistas. Sin duda la renta variable es la mejor alternativa de inversión desde hace tiempo y desde Bolsa General creemos que seguirá siéndolo y prueba de ello es el comportamiento de los índices americanos, del Dax alemán o de muchos valores de la bolsa española que incluso algunos de ellos se encuentran en subida libre, máximos de la historia“.

Han pasado dos años desde que se escribió ese extracto y pocas cosas han cambiado. Bueno, sí han pasado cosas, y una de ellas es que, tal y como pronostiqué en Bolsa General para todos nuestros lectores y seguidores, el Dow Jones ha regresado a máximos y no solo eso, sino tal y como apostaba durante los más de 200 seminarios que he imaprtido estos dos años, ha roto máximos de la historia y se encuentra en subida libre.

Y tengo malas noticias para los ositos bajistas con la bolsa americana, no hay lecturas de euforia ni de optimismo extremo, sobre la bolsa americana a pesar de estar en máximos de la historia; y eso es bueno para los alcistas. Normalmente después de 4 años subiendo sin parar deberíamos sentir euforia y lecturas de optimismo extremo sobre la bolsa norteamericana, pero se ha generado tal cantidad de ruido, que la mayoría de inversores( principlamente principiantes) no se fían de la subida. Nunca supe que eso de fiarse o no de los movimientos y mucho menos caudno un nvoato dice aquello de ” esta subida o esta bajada es falsa”). Si yo compro a 5 y vendo a 10 ya me puede venir cualquiera a decir que esa subida era falsa, que a mi me da igual he ganado 5 y si cae un activo donde estoy bajista de 10 a 5 que me digan que la bajada es falsa solo me provocará una sonrisa. Me temo que el trader novato ( y que nadie se me enfade, por esa estapa hemos pasado absolutamente todos) pierde demasiado tiempo en el ruido, en las noticias y le dedica poco a lo realmente importante a detectar las tendencias y aprovecharlas.

Nadie puede decir que no haya avisado de lo que creía que iba a pasar, ya que lo he comentado en no menos de 300 seminarios. Obviamente al no disponer de una bola de crsital nunca he podido hablar de certezas pero desde el segundo semestre de 2009, muchos sois testigos de que comenté que el Dow Jones volvería a máximos de la historia. Y casi 4 años después aquí estamos con el Dow Jones en máximos de la historia y ayer le ha acompañado el S&P 500, que también ha entrado en subida libre. Este proceso significa que no hay resistencias en el camino y lo normal cuando un activo enrta en subida libre al superar máximos de la hitoria es protagonizar un nuevo tramo al alza importante. Además como comenté anteriormente es algo positivo que a pesar de que el Dow se ha multiplicado en 4 años x más de 2, el S&P 500 x más de 2 y el Nasdaq casi x 3 la mayoría de inversores principiantes se siguen preguntando si las subidas son fiables o no y lo que es peor buscando giros y abriendo posiciones bajistas.

Y es que la psicología siempre juega en contra, por eso es importante luchar para minimizar el componente psicológico en el trading. Muchos inversores condicionan su operativa según el clima de optimismo o pesimismo que generan las noticias que van saliendo y también muchos inversores siguen confundiendo el comportamiento de las bolsas con la situación de la economía, otro grave error. Imagino que los rescates en Europa, los problemas de la economía española, el rescate de Chipre, el abismo fiscal, el secuestro fiscal, las hostilidades de Corea del Norte, la guerra de divisas, los malos datos macro…. todo ese ruido habrá provocado que muchos inversores aturdidos no se hayan cetrado en lo importante: en el precio.

Centrémonos por lo tanto en lo importante y actualicemos la situación del Dow Jones. Podemos ver en el gráfico como el Dow se encuentra en máximos de la historia y en subida libre, sin resistencias y mientras no forme ninguna figura de cambio de tendencia, lo recomendable para inversores de corto y medio plazo es mantener posiciones compradoras o mantenerse fuera. Obviamente lleva mucha subida y no sería de extrañar una corrección en próximas semanas o meses, pero seguramente será otra corrección para regualr indicadores y seguir con la tendencia. Los movimientos no son en línea recta, sino en zig zags.

Acaba de cumplir una estructura de 3 impulsos alcistas en el corto plazo y tiene el primer soporte de muy corto plazo en los 14.382 puntos y de corto plazo en los 13784. Para medio plazo el primer soporte fiable se encuentra ya alejado en los 12.471 puntos.

Y ahora vamos con el S&P 500, que ayer superaba máximos de la historia y entraba en subida libre al superar los máximos de 2007 de los 1.576 puntos. En la jornada de este jueves ha cumplido ya el objetivo de tercer impulso alcista que veníamos comentando en el Centro de Traders y Seminarios On line.

Para medio plazo se encuentra dentro de un gran canal alcista de medio plazo. Primer soporte en el ultracorto plazo en los 1.539 puntos, donde incluso ha formado y activado una pequeña figura de doble suelo con objetivo teórico en los 1.607 puntos, que veremos si es capaz de cumplir. Solo se anularía de perder la zona de soporte de los 1.538/1539 puntos.

En el cortoplazo plazo primer soporte en los 1.485 puntos y para medio plazo primer soporte en los 1.343 puntos, muy alejados en la actualidad tras las fuertes subidas de los últimos meses.

David Galán