Día de Transición

Continúa el velo de confianza que provocó el "vamos" por parte de la FED a los planes financieros de los bancos, los que incluyen recompras de acciones (JP Morgan, American Express, US Bancorp), adquisiciones (Morgan Stanley) y alzas en sus dividendos para todos los anteriormente nombrados. Las medidas permisivas de las autoridades ocurren luego del exitoso stress test aplicado al sector financiero estadounidense, aunque habría que recordar que algunos grandes jugadores quedaron en el banquillo de los amonestados, como por ejemplo Citigroup y Metlife. La euforia bursátil no solo se ve en los mercados de renta variable sino que también en los bonos del tesoro de Estados Unidos, donde los papeles a 2 años llegan a sus niveles máximos desde Agosto del 2011 marcando una tasa de 0,37%. En el otro lado del atlántico, sorpresivamente no nos llegan noticias que nos hagan despertar de este sueño, incluso tenemos una ayuda: Alemania aprueba el financiamiento del ESM (European Stability Mechanism) en 21.7 billones de euros, para completar los 500 billones de euros "virtuales" con que contaría el fondo. En términos bursátiles Wall Street se mantiene plano con un -0.02% de rentabilidad, mientras que Europa avanza con un 0,68% de ganancias.

El USD/CLP recupera terreno, en línea con la caída del cobre y con la trayectoria alcista del Dólar Index, que avanza un +0,31%, influenciado por la persistente debilidad del EUR/USD, el que seguiría bajista mientras EE.UU. mantenga una evolución económica mejor en términos comparativos respecto a la Zona Euro. En este contexto, el principal cruce del mercado de divisas se encuentra en mínimos de la sesión, con una caída del -0,34% justo por sobre el soporte de corto plazo ubicado en los 1,3030, que limita caídas adicionales hasta los psicológicos 1,3000 y luego al soporte mayor en los 1,2970. Volviendo al billete verde, avanza hasta los $486, resistencia de corto plazo que mantiene al dólar en un rango lateral con soporte en los $481. Una ruptura de los $486 abriría la puerta hasta los $490 nuevamente. Este escenario, sería posible en la medida que el cobre vuelva a situarse bajo los US$3,80. Por último, el Oro mantiene una trayectoria bajista de corto plazo, ante la cada vez menos probable posibilidad de nuevas medidas cuantitativas de parte de la Reserva Federal. Los próximos objetivos se encontrarían en torno a los US$1.625 la onza, por donde pasa el 61,8% de corrección de Fibonacci, de todo el tramo alcista previo entre los US$1.520 y los US$1.790.

Pese a que hoy las bolsas preveían una apertura con un sesgo a la baja, propio de un día de toma de utilidades tras fuertes subidas, Wall Street abre la jornada al alza, alcanzando nuevos máximos y acercándose a su resistencia más cercana en torno a los 1400 puntos, para el S&P 500. El índice rector presentaba un avance de un 0,15%, mientras que el Dow Jones y el tecnológico Nasdaq subía por sobre el 0,25%. El optimismo generado ayer en el sector financiero, el cual avanzó un 3,5% luego de que 15 de los 19 grandes bancos sometidos al test de estrés de la FED hayan cumplido con todos los requerimientos, se mantiene durante la mañana, alcanzando algunos de ellos nuevos máximos, como el caso de Bank Of America que supera los US$8,70, y JP Morgan que cotiza sobre los US$44,00. Sin embargo, aquellos 4 que no lograron superar el test aplicado, entre ellos Citigroup y Metlife, han mostrado importantes caídas por sobre el -3,0% en sus primeras operaciones, agregando algo de presión bajista al sector. También han mostrado importantes correcciones otras compañías que ayer tuvieran un sobresaliente rendimiento. Disney por ejemplo pierde un 4,0%, mientras que Time Warner baja un 1,5%. Caso aparte el de Apple (+2,5%) que, independiente de cómo se mueva el mercado, la compañía pareciera solo saber de subidas.

Nuevamente las cifras económicas escasean hoy. La única cifra conocida en Estados Unidos fue la variación en su cuenta corriente del cuarto trimestre, la cual aumentó el déficit de US$108 mil millones a US$124 mil millones. Esto significó un aumento mayor a lo esperado, ya que las expectativas se situaban en torno a un déficit de US$114 mil millones. Este aumento se explica principalmente por una reducción en el superávit de ingresos que se recibían, vale decir el ingreso que se percibe por inversiones o remesas desde el extranjero, y un aumento en el déficit de las exportaciones netas. Con estas cifras ya se puede tener un dato preliminar de la cuenta corriente del 2011, la cual mostraría un aumento del déficit, pasando de -US$479,9 mil millones a -US$473,4 mil millones. Por otro lado, las variaciones de los inventarios de petróleo mostraron un aumento de 1,8 millones de barriles, ubicándose por debajo de los 2,2 millones de barriles que se esperaba que aumentaran. Sin embargo, los inversionistas estarían mirando más los resultados del stress test que realizó la Reserva Federal a los bancos de Estados Unidos. Para mañana conoceremos la decisión de tasa de política monetaria en Suiza.

Atte,
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