El conflicto chino-japonés repercute en los mercados

Durante la noche de hoy, los mercados asiáticos han regresado a territorio negativo debido a la escalada en las tensiones entre China y Japón. Japón ha comprado de una familia japonesa un conjunto de islas del Mar del Este de China, para ponerlas en propiedad pública. Como consecuencia de ello, en China estallaron violentas protestas, empujando a Panasonic, compañía japonesa, a cerrar tres de sus fábricas. En el lado positivo, los precios de las viviendas en China moderaron su crecimiento, sólo en 36 de las 70 ciudades de las que tiene seguimiento el gobierno. Los precios inmobiliarios subieron el mes pasado en 49 ciudades, alimentando las especulaciones de que el Primer Ministro, Jiabao, tendría que intervenir para frenar la demanda en el sector.

A pesar de las buenas perspectivas en el sector de la vivienda, los mercados bursátiles chinos cayeron, con el índice del Compuesto de Shanghai perdiendo un 1.08% de su valor, y en menor medida el Hang Seng, que perdió un 0.18% hasta alcanzar los 20621.77. Las acciones caían después de alcanzar el máximo de cuatro años, como consecuencia del anuncio de la Fed sobre la tercera fase de flexibilización cuantitativa. El Nikkei de Japón perdió un 0.39% después de abrir tras su día festivo. Mañana se espera que el Banco de Japón anuncie su decisión sobre tipos de interés, y lo que es más importante, el cambio en el tamaño de los Fondos de Compra de Activos que actualmente está en 40 billones de yenes.

Seguimos pensando que el banco central no tiene otra opción que adoptar acciones después de que la Fed impusiera un sesgo de liquidez a los otros bancos centrales principales. Si el BoJ se abstiene de añadir más estímulos, podríamos esperar que el par USD/JPY se moviera por debajo de la barrera psicológica de 78.00. Es lógico el impacto que causa en Australia las disputas entre su socio comercial más importante y Japón, lo que se refleja en una caída del 0.18% en el ASX 200. Es más, el dólar australiano caía frente al estadounidense por segundo día consecutivo, perdiendo todas las ganancias conseguidas tras el anuncio por parte de la Fed de la QE3. La moneda se está negociando a las 07:25 GMT en 1.0440, y está tratando de probar diferentes soportes, empezando por el EMA a 18 días en 1.0416, seguido por el Bollinger MA a 20 días en 1.0382, antes de aumentar al inferior EMA a 100 días en 1.0323.

Sin embargo, no se esperan más bajadas para hoy en el par. Por otra parte, el índice Empire State Manufacturing cayó hasta -10.41, su nivel más bajo desde 2009 y por debajo del -5.85 de agosto. El dólar estadounidense caía frente a 5 de las monedas del G10, sufriendo las mayores pérdidas frente al dólar neozelandés (-0.19%), el franco suizo (-0.15%) y el yen japonés (-0.09%). En Europa, los bonos españoles subieron por encima del 6% por primera vez desde el 7 de septiembre, ya que los inversores empiezan a preocuparse de que España no pida la ayuda. Coene, del BCE, señalaba ayer que si los mercados perciben que España no va a pedir la ayuda, “los diferenciales volverán a aumentar, y entonces España se verá forzada a retomar su decisión y presentar el programa de condiciones”.