A día de hoy la tecnología financiera parece ser un sector en crecimiento. A grandes rasgos esto se debe a que cada vez la tecnología está más presente en nuestras vidas y hace que el funcionamiento de las compañías sea más sencillo.
Al mismo tiempo el mercado de ofertas públicas iniciales está al alza –como se puede comprobar en el gráfico inferior- lo que hace que la combinación tenga un efecto al alza.
Aquí analizaremos 3 rasgos principales por los que las OPIs de fintech solo están empezando a ganar poder en el mercado bursátil.
(Fuente: PwC)
Como se puede ver en el gráfico superior, el crecimiento de las IPO ha sido exponencial durante el pasado año y principios de este año. Esto también viene acompañado del crecimiento de las compañías financieras tecnológicas –Fintech.
1. Inversores minoristas – Robinhood (NASDAQ:HOOD)
En los últimos años los inversores minoristas, también llamados Robinhood, han ido haciéndose un hueco en el mercado bursátil.
Históricamente, las acciones de OPI se han reservado para los inversores institucionales de Wall Street o para las personas de alto patrimonio neto. Los comerciantes minoristas generalmente no tienen un vehículo para comprar en compañías recién cotizadas hasta que esas acciones comienzan a cotizar en una bolsa, que a menudo ocurre después de que el precio de las acciones haya aumentado, lo cual ha cambiado recientememente con la aparición de Robinhood.
“Estamos comenzando a implementar IPO Access, un nuevo producto que le dará la oportunidad de comprar acciones de empresas al precio de su oferta pública inicial, antes de cotizar en bolsas públicas. Con IPO Access, ahora puede participar en las próximas OPI sin mínimos de cuenta ”, dijo Robinhood.
2. Mercado en maduración
Es un mercado en madurez. En la etapa de madurez o de consolidación la empresa ha logrado la estabilidad y consolidación que le permite obtener mayores beneficios.
El aumento de las OPIs y adquisiciones de fintech parece fortalecer la observación general sobre un mercado en maduración.
La cantidad y el momento de la inversión en fintech pueden ser un indicador importante de la viabilidad de la puesta en marcha, si no de la madurez. El análisis de los datos por sector y solución parece revelar algunas dinámicas interesantes. Al observar el número de formaciones frente al monto en dólares de las inversiones realizadas desde 2008, se cuentan dos historias muy diferentes sobre la historia y el estado del desarrollo de las fintech. En particular, si bien las formaciones de nuevas empresas de tecnología financiera pueden estar en desaceleración en algunas áreas durante los últimos dos años, la cantidad de dinero que se recauda en tres de los cuatro sectores industriales sigue siendo sólida durante todo el año en curso (Deloitte 2021).
El capital de riesgo sigue siendo la principal fuente de financiación para las nuevas empresas de tecnología financiera, las tendencias sugieren un nivel cada vez mayor de financiación de capital privado y deuda. Además, los datos muestran que se ha producido mucha más actividad en las rondas de financiación posteriores. Las OPI y las adquisiciones también están aumentando. Este suele ser un indicador importante de un mercado en maduración. A medida que las empresas crecen y pasan a rondas de financiación en etapas posteriores, las expectativas aumentan, y estas empresas a menudo se evalúan de manera similar a las empresas públicas. Necesitan demostrar un plan de negocios más sólido y resistente y poder apuntar a los resultados del mercado del mundo real.
3. La tecnología financiera es el futuro
En la última década el número de compañías emergentes innovadoras que operan en el sector financiero ha ido creciendo a un ritmo bastante acelerado.
En el siguiente gráfico se puede ver el valor de las Fintech en la última década. Se observa como este tipo de compañías han ido incrementando su valor a lo largo de toda la década. A pesar de ello, 2020 muestra una tendencia a la baja pero, esto es en parte debido al parón de la economía mundial debido a la pandemia COVID-19.
(Fuente: Statista)
Maxim Manturov, Jefe de Investigación de Inversiones en Freedom Finance Europe, dice que: “Históricamente, los inversores institucionales obtienen alrededor del 90% de todas las acciones, y solo alrededor del 10% queda para operaciones minoristas. De aquí proviene la asignación: cuando la demanda es alta, el corredor tendrá que reducir los montos de los pedidos para completarlos al menos parcialmente. Mientras tanto, el índice de asignación depende de la actividad comercial y el volumen de los inversores”.
La mayoría de las Fintech que se han creado y que se siguen creando son startups, lo que hace que sean más susceptibles a salir a bolsa en un futuro próximo ya que necesitan una mayor financiación para poder seguir creciendo y expandiéndose. Por tanto, este factor es un factor fundamental para el crecimiento de la Oferta Pública Inicial. Estas operaciones serán una buena oportunidad para los inversores minoristas, una tendencia que también está al alza.