"Mientras los bancos centrales mantengan la burbuja no tiene sentido nada. El mercado, como dijo Keynes, puede mantenerse más tiempo irracional, que lo que puede aguantar tu cartera. Pánico, miedo, efecto manada. Ya saben. Otra más: los inversores han perdido más dinero tratando de anticipar las correcciones que el que se ha perdido en las correcciones mismas (vía MarketWatch). Más: un reloj parado acierta la hora dos veces al día. O lo que es lo mismo, mejor estarse quieto, sentado en el valor, como han hecho muchas generaciones de bolsistas, y solo moverse como una gacela ante cualquier señal de peligro serio. Hay que tener paciencia, saber esperar. Todo llega: la depresión, la euforia, la recuperación, el ascenso y el descenso, las burbujas y otros fenómenos más. Los ciclos se repiten siempre, pero en esta ocasión el fenómeno es diferente. El actual ciclo económico hay que borrarlo del mapa, porque está supermegamanipulado".
"La represión financiera es histórica y brutal a la vez y nunca los tipos de interés estuvieron tan bajos durante tanto tiempo. Nunca el poder de los bancos centrales fue tan elevado. Por eso, cuando leo o escucho todos los días artículos o discursos sobre el actual ciclo económico me echo las manos a la cabeza ¡qué barbaridades! pienso en voz alta. La clave ahora está en esperar los siguientes pasos de los bancos centrales. Pero nunca anticiparse".
"Y no lo digo yo solo. Hace unos meses, los analistas de JP Morgan (NYSE:JPM) señalaban que el ciclo económico ya no existe, porque los bancos centrales has asumido el control".
"Como se ha significado desde lacartadelabolsa, en los últimos trescientos años nunca el mundo financiero global conoció un nivel de represión financiera tan brutal, tan atroz, tan desmesurado como el actual. Nunca en los últimos 300 años los tipos de interés en el mundo estuvieron tan bajos durante tanto tiempo y nunca, en este periodo, hubo una distorsión tan exagerada entre la economía real y la financiera".
"¿Y qué indica esto? Que el mundo ha estado ¿está? peor de lo que parecía ¿Y a qué conduce esto? Nadie lo sabe. Tampoco los bancos centrales. En Bolsa como en otros mercados lo más fácil es comprar y lo más difícil, vender. Con las QE y otros instrumentos manejados por los bancos centrales sucede lo mismo: lo fácil es comprar activos, lo difícil es cuánto, cómo y, cuándo venderlos".
"Por eso no hay que obcecarse con ideas o sentimientos de que la Bolsa tiene que bajar (o subir), porque lo que tú piensas, con buen criterio, puede tardar mucho tiempo en hacerse realidad. Quizá para entonces ya hayas vendido todo. Cosas peores. Aguantar las posiciones es una disciplina muy dura. Demasiado".
(De la conversación mantenida con uno de mis gurús favoritos)