Los mercados accionarios globales tambaleaban durante las primeras semanas de la pandemia en 2020, cuando los inversionistas evaluaban el riesgo desde una perspectiva muy diferente. Como resultado, las acciones de las empresas en muchos mercados emergentes, incluyendo las de América Latina, tuvieron un año volátil y se encontraban bajo presión. Por ejemplo, el índice MSCI LATIN AMERICA perdió 13.52% en 2020.
Sin embargo, la historia en 2021 es muy diferente. Los negocios de la región parecen haber mostrado más resiliencia de lo anticipado. Por lo tanto, hoy discutimos un fondo cotizado en bolsa (ETF) que podría resultar atractivo para los lectores interesados en la región.
Algunas métricas recientes muestran que más de 650 millones de personas viven en América Latina, y se espera que la población total sobrepase los 700 millones para el 2030. En comparación, China tiene alrededor de 1,400 millones de habitantes, la Union Europea cerca de los 450 millones y los Estados Unidos unos 330 millones.
Brasil es el país más poblado de América Latina (alrededor de 212 millones), seguido de México (129 millones), Colombia (51 millones) y Argentina (45 millones). El producto interno bruto (PIB) per cápita es de cerca de 9 mil dólares. Para ponerlo en perspectiva, el de China es de unos 10,500 dólares, mientras que Estados Unidos presenta uno de 63,500 dólares y la Unión Europea 44,500 dólares.
En junio, el índice S&P Global aumentó sus “proyecciones de crecimiento del PIB para el 2021 para las economías principales de América Latina de 4.9% a 5.9%, debido a que el desempeño de los sectores de servicios resultó mejor de lo esperado”. No obstante, el mismo indicador espera tan solo un 2.5% en 2022.
La región es bien conocida por sus empresas establecidas en los rubros de minería, agroindustria y petróleo. Pero en el sector tecnológico, incluyendo tecnología financiera y comercio electrónico, surgen compañías rápidamente.
De acuerdo con la Asociación de Inversiones de Capital Privado en América Latina:
“La inversión de riesgo en la región ha superado los 4 mil millones de dólares por dos años consecutivos, con un récord de 488 tratos en 2020, récords de inversiones semilla y de etapa temprana en una cantidad de mercados principales, y una fuerte actividad de cierre de tratos derramado hacia el primer trimestre de 2021…, la tecnología financiera (Fintech) se mantiene dominante, seguida del comercio electrónico y prop-tech, con un crecimiento notable en los sectores relevantes a la pandemia, incluyendo la tecnología de salud y de educación”.
Tomando en cuenta esta información, aquí nuestro fondo de hoy:
Ishares Latin America 40 ETF
Precio actual: $28.60
Rango de 52 semanas: $20.62 - $32.52
Rendimiento de dividendos: 2.26%
Relación de gastos: 0.48% anual
El fondo iShares Latin America 40 ETF (NYSE:ILF) brinda acceso a 40 empresas grandes de América Latina. Las 10 acciones punteras conforman el 56% de los activos netos de 1,5200 millones de dólares. Alrededor del 59% de las compañías son de Brasil, con México en segundo lugar (24.22%) y Chile en tercero (6.54%).
El ILF, que lleva un registro de los retornos del índice S&S Latin America 40, comenzó a cotizar en octubre de 2001. En términos de desglose subsectorial, el sector de materiales es la proporción más alta, con 26.67%, seguido por los servicios financieros (26.20%) y los ramos de productos de primera necesidad (13.88%).
El gigante minero brasileño Vale (NYSE:VALE), uno de los más grandes productores de mena de hierro y níquel del mundo; la financiera
A lo largo del año pasado, el ILF ha crecido en un 27%, pero bajó aproximadamente 1% en lo que va del año (YTD). El fondo tuvo un pico de 52 semanas a principios de junio. Sus ratios de precio-valor contable (P/B) y precio-ganancia (P/E) son de 22.05 y 2.14 veces respectivamente. Los inversionistas que confían en el potencial de crecimiento de la región podrían considerar comprar las caídas del fondo.
Un comentario final: Aquellos inversionistas que deseen invertir en los dos principales países de América Latina de manera individual, podrían investigar los siguientes ETF:
iShares MSCI Brazil ETF, que ha crecido 15.8% el último año, pero ha caído 4.0% YTD
iShares MSCI México ETF, que ha crecido 43.2% el último año, pero ha caído 15.1% YTD