El sector de la construcción en EE.UU. sigue recuperándose

Desde comienzos de esta semana los principales índices europeos están mostrando números azules, aunque hoy las alzas son más moderadas que en las jornadas previas. El buen ánimo en el continente se debe principalmente a que la agencia calificadora de riesgo Moody's mantiene la nota crediticia de España, cuando se creía que la iban a bajar.

En cuanto a Estados Unidos, conocimos buenas cifras macroeconómicas relacionadas a la construcción. Si bien, Wall Street abría a la baja, ha logrado revertir para mostrar rendimientos positivos hacia la mitad de la jornada transaccional. El Dow Jones es el único de los tres grandes índices que permanece levemente negativo, arrastrado por IBM, que después de haber mostrado sus resultados del tercer trimestre con ventas por debajo de las esperadas, hoy cae más de un -4%. En números, Europa, representada por el Eurostoxx 600, se encuentra subiendo +0,43%, mientras que en promedio los índices norteamericanos presentan ganancias de 0,15%. Por último, les recordamos que hoy después del cierre de mercado, eBay y American Express entregarán sus resultados para el tercer trimestre, mañana antes de la apertura lo harán Travelers, Morgan Stanley y Verizon Communications.

Las noticias positivas se vuelven comunes en EE.UU. y desde España se alejaron momentáneamente los temores sobre la posibilidad que la deuda caiga en la categoría de "bonos basura". Esto beneficia a las divisas de riesgo, como el dólar australiano, el rand sudafricano y el dólar neozelandés que suben un poco más de +0,9%.

Hemos reiterado en varios de nuestros informes que cuando los mercados se tranquilizan o se aleja la aversión al riesgo vuelven a prevalecer los elevados tipos de interés de estas economías junto a la debilidad que le sigue imprimiendo la Reserva Federal al dólar. En este contexto, el AUD/USD logró superar la barrera de los 1,0270, ahora convertido en soporte con objetivos a alcanzar en los 1,0380 por donde pasa el 50% de Fibonacci de toda la caída previa.

Respecto al EUR/USD, sube +0,63% y comienza a perder fuerza el impulso de los últimos días en las inmediaciones a la resistencia mayor ubicada en los 1,3170. Respecto a los commodities, observamos un fuerte impulso en el cobre (+1,07%) en la antesala a la entrega del PIB de China esta noche, que coincide con un importante soporte en la zona de los US$3,67 a US$3,70 la libra. Recordemos que el metal rojo se mantiene en un rango lateral entre la zona de soportes antes mencionada y la resistencia mayor ubicada en los US$3,83. Por último, el USD/CLP sigue estable rebotando después de acercarse a la zona de soporte situada en los $470.

Wall Street presenta leves ganancias, ayudado por las cifras de permisos de edificación y construcción de nuevas viviendas, los cuales salen mejor a lo esperado. La cuota negativa del día la ponen Intel e IBM que tras entregar sus resultados del primer trimestre caen cerca de -3% y -4% respectivamente. En el caso de Intel, la firma presentó buenos resultados pero ha rebajado sus previsiones futuras principalmente porque ve una disminución en la demanda de computadores portátiles. En cuanto a IBM, la compañía da a conocer un buen BPA pero ha decepcionado en cuanto a sus ventas que salen -2,43% por debajo de las estimaciones, afectadas principalmente por la apreciación del dólar, que las afecta de forma negativa. Estas dos compañías están afectando el rendimiento que vemos hoy en el Dow Jones, recordando que IBM tiene una ponderación de más del 11% en el índice, que cae en un -0,03%. Así, vemos que el Nasdaq sube sólo un +0,16%, mientras que el S&P 500 lo hace en +0,33%. Dentro de los súper sectores del NYSE, el tecnológico es precisamente el que más cae con -1,28%, seguido por cuidado de la salud con -0,23%. Por otro lado, telecomunicaciones es el que más sube con +1,00%, seguido por materiales y el financiero que rondan el +0,80%. Este último ayudado por los buenos resultados empresariales que han mostrado los grandes bancos, donde hoy Bank of América no fue la excepción.

En EE.UU. siguen las buenas noticias, en este caso la construcción de viviendas sube un 15% hasta las 872.000 unidades en tasa anualizada, cuando se esperaba 770.000 y desde las 750.000 anteriores. En tanto los permisos de construcción, que se utilizan como indicador adelantado también suben fuertemente11,6% hasta las 894.000 unidades cuando se esperaba 810.000 y desde los 801.000 anteriores. Estas cifras representan el mejor dato de construcción desde agosto de 2008 y mejor dato de permisos de construcción desde julio de 2008. Esta noche será muy importante para el mercado de commodities y divisas el PIB del tercer trimestre en China, que se espera crezca un 7,4%, menor al 7,6% del trimestre anterior. Adicionalmente, conoceremos la producción industrial del gigante asiático. Esta cifra podría guiar la evolución de los mercados en la sesión de mañana, ya que China cobra mes a mes mayor importancia en el contexto económico mundial.