A continuación les presento un estudio de varios casos diferentes que actualmente están presentes en los mercados. Estudiar casos reales de estructuras técnicas nos ayudará a aprender a contextualizar los movimientos de los mercados en los que estamos operando. Aunque lo principiantes en el mundo del trading no vean nada más que movimientos aleatorios cuando miran un gráfico, los ojos veteranos ven una estructura que les permite tomar decisiones de trading e inversión. Al igual que un músico puede leer una partitura para crear música, un trader experimentado puede leer un gráfico para operar.
El primer caso que estudiaremos es el gráfico diario del EUR/USD. Nos muestra una clara tendencia bajista, formando máximos y mínimos decrecientes. Observamos como los movimientos a la baja de impulso son de más duración y amplitud que los movimientos de retroceso al alza. Sin embargo, empezaremos a cuestionar la validez de esta tendencia bajista cuando los movimientos alcistas sean de más duración y amplitud que los movimientos bajistas. Esto ocurriría si el actual movimiento alcista que hemos visto la semana pasada pudiera superar el último máximo decreciente en los 1.1500.
Aunque este hecho no demostraría que la tendencia sea alcista, si es el primer paso que el mercado ha de dar para terminar la actual tendencia bajista. Otro hecho que nos debería llamar la atención el ‘momentum’ decreciente que estamos observando. Este ‘momentum’ lo podemos medir comparando la amplitud de cada uno de los tres movimientos de impulso. El primer movimiento es de 384 puntos. El segundo de 320. Y el tercero de 282. Esto nos demuestra que la fuerza de la tendencia bajista se está debilitando.
El segundo caso que veremos es el gráfico diario del USD/JPY. La semana pasada empezamos a formar lo que podría ser un máximo decreciente cuando el precio no pudo alcanzar los máximos marcados a principios de octubre en los 114.54, aunque no sabremos si esto es así hasta que rompamos por debajo del mínimo marcado en los 111.40. Esta ruptura nos indicaría el final de la tendencia alcista, aunque no podríamos asumir que sea el principio de una tendencia bajista ya que el precio puede comenzar a consolidarse a estos niveles.
¡Que bonitos son los mercados cuando se conforman a la teoría!
El tercer caso nos muestra el USD/CAD en gráfico de 4 horas. El precio está en una tendencia alcista definida como dos máximos crecientes y dos mínimos crecientes. Cuando ya hemos definido que estamos en una tendencia alcista, lo único que hemos de hacer es comprar los retrocesos. ¡Qué coincidencia que ahora mismo estamos en uno de esos retrocesos! Este es un momento perfecto para establecer posiciones en largo.
El cuarto caso es un gráfico de 60 minutos de crudo americano en el cual podemos ver el movimiento de clímax que ocurrió el martes de la semana pasada. Desde entonces hemos formado un mínimo creciente y un máximo creciente (B y C). Sin embargo, nos falta otro mínimo creciente y máximo creciente para poder definir una tendencia alcista. Para que se cumpla con las condiciones de la definición de tendencia alcista, el precio debe romper por encima del nivel C.
Muy interesante este último caso que les presento. El gráfico es el del USDCHF en diario. Aquí, como hemos hecho con el EUR/USD, estamos midiendo la fuerza del precio o ‘momentum’ mediante la amplitud del movimiento de impulso. Podemos observar que el primer movimiento de impulso es de 417 puntos o ‘pips’. El segundo movimiento de impulso es de 247 puntos y el último movimiento es de 176 puntos. Esto nos demuestra que el ‘momentum’ o la fuerza del precio, está disminuyendo y por lo tanto la tendencia alcista actual se está debilitando. Por supuesto que una ruptura por debajo del mínimo creciente en 0.9952 no nos demuestra que estaríamos en una tendencia bajista, pero sí que la tendencia alcista actual ha terminado.