Fuerte repunte del USD/CLP

Las cotizaciones abren a la baja en Wall Street, dejando al S&P 500, índice bursátil más importante del mundo, sin poder sobrepasar los 1.354 puntos. El análisis técnico nos propone que el mercado tiene memoria y que niveles en donde el precio tiende a rebotar de manera sostenida en el tiempo, pueden ser en el futuro techos complicados de sobrepasar o suelos que sirven de fuerte apoyo a las cotizaciones. Los 1.354 enteros es un claro ejemplo de lo anterior: fueron los máximos alcanzados durante julio del 2011, hito que fue antesala del mayor desplome del índice durante el año recién pasado. Los argumentos fundamentales en el día de hoy nos hablan de ventas minoristas en Estados Unidos menores a las esperadas, aunque su parte subyacente termina con 0,1% de incremento por sobre las estimaciones de mercado. Adicional a lo anterior el tema de Europa sigue siendo una molestosa carga a la confianza de los inversionistas, quienes ya empiezan a descontar que la implementación de medidas de austeridad fiscal en Grecia, país que se encuentra en un ambiente político y social delicadísimo por decir lo menos, será una tarea dantesca para las autoridades. Reflejo de lo anterior es la bolsa de Atenas que ya cae más de 1% en el día de hoy (durante la jornada anterior tuvo rentabilidades del 4,2%). En términos bursátiles Europa transita por los-0,21% (Stoxx 50), mientras que Wall Street promedia una pérdida de -0.4%.

El cobre mantiene una trayectoria bajista, acercándose al soporte clave de corto plazo ubicado en los US$3,77. El débil escenario bursátil contagia al metal rojo que se contrae un -1,21%, favoreciendo al USD/CLP que supera las resistencias de corto plazo ubicadas en $480 y $483, lo que podría tener consecuencias aún más alcistas en busca de niveles cercanos a los $492 a $498, teniendo en consideración las fuertes caídas previas, provocando una corrección entre el 38,2% al 50% de Fibonacci. No obstante, las siguientes resistencias se ubican en las medias móviles de 200 períodos simple y exponencial, ubicadas en $487 y $493. En caso de que el Cobre se logre mantener sobre los US$3,77, podría ser considerado un freno para las actuales alzas del USD/CLP. Otro factor a tener en consideración en la jornada de hoy, será la decisión de tasas del Banco Central por la tarde, en donde, como siempre, el comunicado será vital para prever los futuros movimientos del ente emisor y sus implicancias en el tipo de cambio.

Wall Street abre con un sesgo bajista, influenciado en parte por el dato de ventas minoristas salido antes de la apertura. Ya con la situación en Grecia algo más resuelta, los mercados se mueven con baja volatilidad, sin muchos más datos duros a qué atenerse. El índice S&P 500 opera con una rentabilidad negativa del orden del -0,3% cercano a los 1348 puntos mientras, tanto el Nasdaq como el industrial Dow Jones bajan aproximadamente un 0,15%. Las ventas se están viendo con mayor fuerza en el súper sector financiero, que cae cerca de un 0,8%, con algunas correcciones bajistas considerables. Morgan Stanley pierde más de un 3,0%, ubicándose en una zona de soporte alrededor de los US$18,77 que además coincide con su media móvil exponencial de 200 periodos. Por su parte Bank of America cae cerca de un 2,0%, apoyándose en su línea de tendencia alcista de corto plazo, misma situación que se observa en Citigroup. En la vereda opuesta encontramos a Amazon con un alza de un 0,9%, y que, nuevamente comienza a atacar su zona de resistencia cerca de los US$196,00 para intentar ubicarse así sobre su EMA de 200 periodos, y retomar su senda alcista de los últimos años.

El día de hoy se dio a conocer las ventas minoristas de enero, las cuales crecieron 0,4% con respecto a diciembre. Sin embargo esto se situó por debajo del 0,8% que se esperaba. Esto refleja la baja compra de automóviles en Estados Unidos, ya que el índice subyacente (aquel que excluye la venta de automóviles) creció un 0,7% ubicándose por sobre el 0,6% que se esperaba. Esto muestra una recuperación en las compras después de las festividades, aunque todavía un poco tímidas. Al observar el índice de "grupo de control", índice que agrupa las compras minoristas sin vehículos, materiales de construcción y combustibles, puede observar una leve mejora. Por otro lado, se dio a conocer la variación de los inventarios de los negocios, el cual muestra un aumento de 0,4% frente a noviembre del 2011. Esto se mantiene en línea con lo esperado por los analistas. Con las cifras que se dieron a conocer, los mercados no logran reaccionar de buena forma, manteniéndose en terreno negativo. Para el resto del día conoceremos la tasa de política monetaria de Chile, mientras que Nueva Zelanda presenta las ventas minoristas subyacentes. Mañana en la mañana Alemania entregará su PIB preliminar junto al de la Zona Euro. Inglaterra entregará su tasa de desempleo.

Atte,
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