- Las acciones del gigante automovilístico GM han subido alrededor de un 52% en 2021.
- A pesar de la fuerte demanda de automóviles, la continua escasez de semiconductores ejerce presión sobre las finanzas de las empresas automovilísticas, incluida General Motors (NYSE:GM).
- Los inversionistas a largo plazo podrían considerar la posibilidad de comprar las caídas de las acciones de GM, especialmente si bajan hacia los 60 dólares.
- iShares Self-Driving EV and Tech ETF: El fondo ha subido un 27.8% en lo que va del año, y la ponderación de las acciones de GM es del 3.33%;
- Invesco S&P 500 Enhanced Value ETF: El fondo ha subido un 30.4% hasta la fecha, y la ponderación de las acciones de GM es del 3.00%;
- Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund : El fondo ha subido un 27.5% en lo que va del año, y la ponderación de las acciones de GM es del 1.95%.
Los inversionistas en el fabricante de automóviles General Motors disfrutaron de una sólida rentabilidad en 2021. En lo que va de año, las acciones del fabricante de automóviles de Detroit se han revalorizado un 51.80%, mientras que el índice Dow Jones U.S. Auto Manufacturers ha subido un 49.6%.
El 18 de noviembre, las acciones de GM superaron los 65 dólares y alcanzaron un máximo histórico. Pero desde ese máximo, las acciones han bajado un 3% y cotizan a 63.21 dólares. El rango de 52 semanas de la acción ha sido de 40.04 a 65.18 dólares, y su capitalización de mercado se sitúa en 91,770 millones de dólares.
En los últimos trimestres, el fabricante de automóviles ha entrado en el sector de los vehículos eléctricos y los vehículos autónomos, algo que gusta a los inversionistas. Las métricas recientes destacan:
"Entre 2020 y 2025, GM invertirá 35,000 millones de dólares en el gasto de desarrollo de productos eléctricos y autónomos, superando la inversión en gasolina y diésel de GM".
General Motors publicó las métricas del tercer trimestre el 27 de octubre. Los ingresos fueron de 26,780 millones de dólares, frente a los 35,480 millones de dólares de hace un año. El beneficio ajustado diluido por acción (BPA) fue de 1.52 dólares, frente a los 2.83 dólares del tercer trimestre de 2020.
A pesar de las palabras optimistas de la dirección, los inversionistas inicialmente se mostraron incrédulos ante el informe general. Antes de la publicación de las cifras del tercer trimestre, las acciones de GM rondaban los 58 dólares. El 29 de octubre estaban por debajo de los 54 dólares, tras lo cual los compradores volvieron a entrar en el mercado. Luego, el 18 de noviembre las acciones de GM alcanzaron un máximo histórico de 65.18 dólares. El viernes 10 de diciembre, las acciones cerraron la semana bursátil a 63.21 dólares.
Qué esperar de las acciones de GM
Entre 22 analistas encuestados a través de Investing.com, las acciones de General Motors tienen una calificación de "outperform", es decir que mostraron un desempeño mayor al del mercado en general.
Estimaciones de consenso de GM
Los analistas también tienen un objetivo de precio promedio a 12 meses de 73.14 dólares para la acción, lo que implica un aumento de más del 15.5% desde los niveles actuales. El rango de precios a 12 meses se sitúa actualmente entre 31.00 y 99.00 dólares.
Del mismo modo, según varios modelos de valoración, como los que pueden considerar los dividendos, los múltiplos de precio-beneficio o el método de salida de crecimiento del flujo de caja descontado (DCF) a 10 años, el valor razonable medio de las acciones de GM se sitúa en 89.29 dólares, lo que implica un potencial alcista de más del 41%.
Además, podemos observar la salud financiera de la empresa determinada por la clasificación de más de 100 factores en comparación con sus pares del sector de consumo discrecional. En términos de crecimiento y salud de los beneficios, General Motors obtiene una puntuación de 3 sobre 5 (puntuación máxima), por lo que tiene un buen rendimiento.
Los ratios precio-beneficio, precio-valor contable y precio-ventas de las acciones de GM son 8.4x, 1.7x y 0.7x, respectivamente. En comparación, esas métricas para sus pares se sitúan en 14.4x, 1.9x y 0.7x.
Dadas las aspiraciones de GM de introducirse en el espacio de los vehículos eléctricos, también deberíamos observar los niveles de valoración comparables de Tesla (NASDAQ:TSLA). Son 295.1x, 37.8x y 21.8x. Dicho de otro modo, aquellos inversionistas que crean que los esfuerzos de GM en materia de vehículos eléctricos pueden dar buenos resultados en los próximos años, podrían considerar que General Motors ofrece un mejor valor.
Por último, a los lectores que observan los gráficos técnicos les interesará saber que varios de los indicadores a medio plazo de las acciones de GM advierten a los inversionistas de un aumento de la volatilidad y dan señales de sobrecompra.
Nuestra primera expectativa es que las acciones de General Motors coticen en un rango, posiblemente entre 58 y 62 dólares, y establezcan una nueva base. Después, es probable que se inicie un nuevo movimiento alcista.
3 posibles operaciones con las acciones de General Motors
1. Comprar acciones de GM a los niveles actuales
Los inversionistas que no se preocupan por los movimientos diarios del precio y que creen en el potencial a largo plazo de la empresa podrían considerar invertir en acciones de General Motors ahora.
El 10 de diciembre, las acciones de GM cerraron a 63.21 dólares. Los inversionistas que compran y mantienen deberían esperar mantener esta posición larga durante varios meses, si no varios trimestres, mientras la acción hace un intento de alcanzar el precio objetivo de los analistas de 73.14 dólares. Este movimiento supondría una rentabilidad de más del 15% desde el nivel actual.
Los lectores que opten por este enfoque, pero que estén preocupados por los grandes descensos, también podrían considerar la posibilidad de colocar un stop-loss en torno al 3-5% por debajo de su punto de entrada.
2. Comprar un ETF con GM como participación
Los lectores que no quieran comprometer todo su capital en acciones de General Motors, pero que quieran seguir teniendo exposición a las acciones, pueden considerar la posibilidad de buscar un fondo que tenga a la empresa como participación.
Algunos ejemplos de estos ETFs son:
First Trust NASDAQ Global Auto Index Fund: Este fondo ha subido un 22.5% hasta la fecha, y la ponderación de las acciones de GM es del 9.66%;
3. Venta de opciones de venta con garantía de efectivo
Los inversionistas que crean que las acciones de GM podrían seguir alcanzando nuevos máximos en las próximas semanas podrían considerar la venta de una opción de venta con garantía de efectivo de las acciones de General Motors, una estrategia que cubrimos regularmente. Como se trata de opciones, esta configuración no será apropiada para todos los inversionistas.
Una operación alcista de este tipo podría ser especialmente atractiva para aquellos que quieran recibir primas (de la venta de opciones de venta) o poseer posiblemente acciones de GM por menos de su precio de mercado actual de 63.21 dólares.
La venta de opciones de venta con garantía de efectivo es una estrategia moderadamente más conservadora que la compra directa de acciones de una empresa al precio actual del mercado. Esta puede ser una forma de aprovechar cualquier alteración de las acciones de General Motors en las próximas semanas.