Después de que el director financiero de Intel, Dave Zinsner, dijera el martes que una economía más débil afectará a la demanda de chips y perjudicará a las finanzas de la empresa, las acciones de los fabricantes de chips sintieron la presión el miércoles.
Las acciones de la propia Intel (NASDAQ:INTC), el mayor fabricante de procesadores informáticos del mundo, abrieron un 2.9% a la baja y las pérdidas se extendieron a lo largo del día. Las acciones cerraron un 5.3% por debajo.
Cuando los inversionistas venden en respuesta a un anuncio, como lo hicieron ayer, sugiere que se vieron sorprendidos por un titular que no esperaban. Esto nos sorprende, ya que la ardiente inflación y la reacción de la Reserva Federal -la subida de las tasas de interés- llevan algún tiempo en marcha.
Lo que nos hace preguntarnos si el mercado reaccionó a la orientación más débil de la compañía porque era realmente imprevista. Los datos técnicos sugieren lo contrario.
Observamos que el precio ha perdido casi un 40% de valor desde su cierre del 9 de abril de 2021, a 68.26 dólares. En otras palabras, la acción ya está profundamente arraigada en un mercado bajista, habiendo caído el doble del umbral requerido del 20% para la designación de mercado bajista.
Además, el precio se encuentra en una tendencia bajista, con picos y valles en continuo descenso. El RSI cayó por debajo de su soporte, que luego se convirtió en una resistencia.
Sin embargo, después de un 40%, ¿quizás se esté tocando fondo? ¿Ve usted el canal rojo horizontal en el gráfico de arriba? Acerquémonos para obtener más detalles y entender de qué se trata.
La visión más amplia muestra que el Canal de Caída desde el máximo de 2021 es posiblemente parte de un tope masivo de un patrón H&S desde 2018.
El promedio móvil de 50 semanas cayó por debajo del de 200 en marzo antes de que la acción lograra un tope. En mayo, el promedio móvil de 100 semanas se deslizó por debajo del de 200, creando una formación bajista, donde los promedios móviles más cortos están por debajo de las más largas, lo que demuestra el debilitamiento de los puntos de precio.
Si se pregunta hasta dónde puede seguir cayendo el precio después de haber perdido un 40% en los últimos catorce meses, recuerde que el precio ha estado probando los niveles de 2000, es decir, las posiciones anteriores a la caída. Eche un vistazo al gráfico mensual que se remonta a 1991:
Si le parece una locura que el precio haya caído, muchos operadores pensaron lo mismo en agosto de 2000, antes de que las acciones de INTC perdieran un 45% en el mes siguiente, y luego ampliaran las pérdidas aún más, hasta un 83% en noviembre de 2002.
Aunque no pretendemos conocer el futuro, todavía queda un largo recorrido a la baja. Y, por supuesto, los inversionistas de entonces estaban igual de seguros de que los buenos tiempos seguirían rodando.
Incluso si el precio no cae a los mínimos de 2009, no sería descabellado imaginar una caída para volver a probar la línea de tendencia alcista de largo plazo, actualmente en 21 dólares.
Estrategias de operación
Los operadores conservadores deberían esperar a que el precio regrese a la parte superior del Canal de Caída y confirmar que la línea de cuello mantiene la resistencia antes de arriesgar una posición corta.
Los operadores moderados también esperarían al movimiento de retorno para reducir la exposición, si no para confirmar la oferta.
Los operadores agresivos podrían entrar en una posición contraria larga en previsión de un rebote desde los mínimos de mayo antes de unirse al resto del mercado con los cortos.
Ejemplo de operación - Posición larga agresiva
Entrada: $41
Stop-Loss: $40
Riesgo: $1
Objetivo: $45
Recompensa: $5
Ratio riesgo-recompensa: 1:5
Ejemplo de operación - Seguimiento de la posición corta
Entrada: $45
Stop-Loss: $46
Riesgo: $1
Objetivo: $40
Recompensa: $5
Ratio riesgo-recompensa: 1:5