Por Pinchas Cohen
La semana pasada fue una buena semana para los alcistas del dólar de Estados Unidos. Han ganado dinero cada uno de los días, gracias a las cinco jornadas consecutivas al alza. De hecho, ha sido la racha alcista más larga de la moneda estadounidense desde que una estrella de un reality show (y promotor inmobiliario de Nueva York) se convirtiera en el líder del mundo libre, lo que provocó un repunte de diez jornadas al alza.
Las razones fundamentales conocidas del mayor avance del dólar son tres:
- El Senado de Estados Unidos sacó adelante su versión de la normativa tributaria, situando el Congreso un paso más cerca de una reforma fiscal real, una vez que un proyecto de ley acordado por ambas cámaras pueda enviarse al presidente Donald Trump para su firma.
- El informe mensual sobre empleo no agrícola superó las expectativas e indicó un aumento del 0,2% del crecimiento de los salarios (impulsando la inflación), confirmando que la economía está renqueando.
- El cierre del Gobierno se evitó, aunque sólo temporalmente, dejando a los mercados con la sensación de que es mejor esperar hasta el 22 de diciembre para tomar una decisión definitiva sobre el gasto del gobierno en lugar de tomarla hoy.
¿Por qué el billete verde está a punto de caer?
Aun así, a pesar del cierre al alza del viernes, el dólar volvió a dar más de lo que se había llevado. Esto ocurre cuando la oferta supera la demanda.
¿Por qué los bajistas tienen la última palabra después de una trifecta fundamentalmente alcista de titulares?
La estrella fugaz bajista, o cuando los bajistas contraatacaron, lleva bajo la línea de tendencia bajista a largo plazo desde marzo.
En octubre, dijimos que el índice dólar había completado la parte inferior de un gráfico de cabeza y hombros. El repunte al alza se detuvo entonces en seco también ante la misma línea de tendencia bajista.
Por otra parte, como el precio cayó desde ese punto hasta volver a situarse por debajo de la línea del escote desde los máximos registrados en 95,15 el 7 de noviembre, con un retroceso del 2,75%, y en 92,50 el 27 de noviembre, el gráfico de cabeza y hombros ya no se cumple. Cuando esto sucede, su dinámica de oferta y demanda se invierte, transformándose el patrón de reversión de nuevo en un patrón de continuación.
La estrella fugaz es como un dedo apuntando a la línea de tendencia bajista a largo plazo, como señalando el punto de resistencia y el motivo de la probable reversión con respecto a la subida del 1,09% de la semana pasada, como preludio de una reanudación de la anterior tendencia bajista.
En el momento de redactar estas líneas, a las 11:30 horas (CET), el precio se mantiene como puede sobre el DMA 50 (verde), ahora mismo en 93,79. Un cierre por debajo de este nivel supondría un nuevo hito en términos técnicos para los bajistas, mientras que un cierre por encima sugeriría una mayor volatilidad entre el DMA 50 y la línea de tendencia bajista desde marzo, en 94,10, por el ángulo actual y bajando. Naturalmente, dicha fluctuación aumenta las posibilidades de un repunte al alza, que aumentaría las probabilidades de reversión de una nueva reversión.
Finalmente, la caída que indica una estrella fugaz (cuya fuerza se ve agravada por la misma línea de tendencia bajista que la ayudó a formarse) podría ser la formación del hombro derecho del patrón de continuación de cabeza y hombros. Este patrón, a imagen de la reversión fallida del gráfico de cabeza y hombros antes mencionado, refuerza el carácter de continuidad de la reversión fallida del gráfico.
Estrategias de trading
Los traders conservadores esperarán que el mínimo descienda con respecto al anterior, registrado en 91,01 el 8 de septiembre.
Los traders moderados podrían esperar una ruptura de la continuidad del gráfico de cabeza y hombros, cuyo escote está actualmente en 92,40.
Los traders agresivos podrían entrar en corto ya, confiando en la línea de tendencia bajista a largo plazo, agravada por la estrella fugaz bajista. Un cierre por debajo del DMA 50 reforzaría esa postura.
Objetivos – donde están esperando los alcistas
- La congestión de noviembre y diciembre, marcada por el DMA 100 (azul), actualmente en 93,33
- El mínimo del 27 de noviembre, en 92,50 (suelo del hombro derecho continuo del gráfico de cabeza y hombros)
- El mínimo del 8 de septiembre (cabeza de la reversión fallida del gráfico de cabeza y hombros), en 91,35
- Objetivo de reversión fallida del gráfico de cabeza y hombros, de 300 puntos, por debajo de la cabeza, 88,35
Orden de minimización de pérdidas – donde aguardan los bajistas
Por encima de 94,09, precio más alto de la estrella fugaz.
Relación riesgo-rendimiento
Seleccione un objetivo y una combinación de órdenes de minimización de pérdidasque le proporcione una mínima relación riesgo-recompensa de 1:3, para facilitarle mejores resultados estadísticos sobre la totalidad de sus operaciones.
Ejemplo 1 – Orden de minimización de pérdidas lejana, objetivo cercano:
- Entrada: 93,77
- Orden de minimización de pérdidas: 94,18 (un punto por encima del máximo del 21 de noviembre)
- Objetivo: 93,33
Relación riesgo-recompensa: 41:44, o casi 1:1, sin contar el coste de la operación. Este tipo de ratios dilapidarán su capital, a menos claro que sea clarividente.
Ejemplo 2 – Orden de minimización de pérdidas lejana, objetivo lejano:
- Entrada: 93,77
- Orden de minimización de pérdidas: 94,18
- Objetivo: 92,50
Relación riesgo-recompensa: 41:127, o 1:3
Ejemplo 3 – Orden de minimización de pérdidas cercana, objetivo lejano
- Entrada: 93,99
- Orden de minimización de pérdidas: 94,18
- Objetivo: 91,35
Relación riesgo-recompensa: 19:264, o 1:14
Nota: Mientras que la última opción ofrece una relación riesgo-recompensa superior, requiere más trabajo y paciencia y pocas oportunidades comerciales. El trader debe encontrar su estilo de trading, así como un plan de gestión de activos, que se adapte a su temperamento y recursos.