Una serie de grandes empresas que cotizan en el NASDAQ Composite publicarán sus resultados esta semana y se ha advertido a los inversores que no deberían esperar nada bueno. Los analistas llevan semanas pronosticando que esta temporada de presentación de resultados será la peor desde la crisis de 2008.
Si bien este colapso catastrófico del mercado ha sido consecuencia de una ingeniería financiera turbia, el actual desplome es el resultado de que la economía se haya detenido casi por completo mientras los gobiernos intentan detener la pandemia mundial de coronavirus a través de estrictas medidas de confinamiento impuestas a las comunidades por todo Estados Unidos y a escala mundial.
Las consecuencias para muchas empresas han sido terribles: desplome de las ventas, operaciones congeladas y fuerzas de trabajo inactivas. El alcance del deterioro comenzará a vislumbrarse con los informes de resultados de las empresas; mientras tanto, el siguiente gráfico podría ofrecer alguna orientación sobre el panorama técnico que se está desarrollando.
Las operaciones del lunes produjeron una vela de doble impacto: un doji de lápida —demostrando un intento alcista fallido de ganar terreno y confirmando la formación de ahorcado del viernes— que llevó a los alcistas, incitados por el avance del ahorcado, a cerrar posiciones tras el consiguiente cierre a la baja. También es posible que el avance del ahorcado haya sido el resultado de las coberturas cortas.
El ahorcado y el doji de lápida tuvieron lugar precisamente por debajo de la MMD 100, después de que la MMD 50 cruzara la semana pasada por debajo de la MMD 200, desencadenando el temido cruce de la muerte, el hito técnico más infame entre economistas y analistas de fundamentales.
El NASDAQ Composite está en una tendencia alcista. Una caída por debajo de la línea de tendencia alcista desde los mínimos del 23 de marzo aumentaría el riesgo de un nuevo declive, hasta que se registre un nuevo valle por debajo de los mínimos del 23 de marzo, estableciendo un nuevo mercado bajista, tras repuntar y salir del mercado bajista desencadenado por la pandemia del COVID-19 que duró sólo tres semanas, un hecho histórico sin precedentes.
Por ahora, esperamos un retroceso hacia la zona de 8.300, donde el valle registrado el 28 de febrero se encuentra con la línea de tendencia alcista por debajo del cruce de la muerte.
Estrategias de trading
Los traders conservadores esperarían la disminución y, si reconocen la demanda por encima de los niveles de 8.000, probablemente añadirán posiciones.
Los traders moderados podrían comprar en la caída, para esperar después la confirmación del nivel de apoyo.
Los traders agresivos podrían posicionarse tras la caída esperada, siempre y cuando entiendan que va en contra de la tendencia y estén dispuestos y sean capaces de arriesgar su capital.
Ejemplo de operación - Posición corta
Entrada: 8.600 – en un repunte para volver a probar el nivel de resistencia
Orden de minimización de pérdidas: 8.700 – por encima de los máximos de ayer
Riesgo: 100 puntos
Objetivo: 8.300 – supuesto nivel de apoyo
Recompensa: 300 puntos
Relación riesgo-recompensa: 1:3