Pautas para el S&P 500
Niveles actuales de resistencia: 2.474; 2.500
Niveles actuales de soporte: 2.383; 2.399; 2.444; 2.448
Hoy echaremos un vistazo a varios indicadores que vienen poco que ver con el análisis técnico. Primero de todo mi indicador de sentimiento. Como vemos en el gráfico, el S&P 500 ha alcanzado mi objetivo mientras que el indicador de sentimiento no ha marcado un nuevo máximo, dejando una divergencia bajista. De hecho, parece que no puede despegarse de esa línea roja. La razón de ello la encontramos en los datos de las opciones.
Según vemos en el segundo gráfico, estamos de plena resistencia. De hecho, no hay ni espacio neutral. Así que el selectivo estadounidense puede moverse en cualquier dirección. De hecho, esta mañana vuelve a subir. No olvide que los índices que vimos ayer no confirman estos niveles de precios.
En el siguiente gráfico tenemos el gráfico de TLB. Vemos que ha dado señal de compra, pero la dinámica ascendente brilla por su ausencia. Un cierre semanal por debajo de los 2.461 puntos generaría una nueva señal de venta. Aparentemente hoy tenemos una sesión por delante positivo, pero que entren en el mercado definitivamente con el datos de empleo no agrícola del próximo viernes lo dudo mucho.
Pautas para el Ibex
Niveles actuales de resistencia: 10.569; 10.852; 11.000
Niveles actuales de soporte: 10.222; 10.324; 10415
El Ibex 35 sigue por encima del nivel de los 10.471 puntos aunque el indicador de sentimiento ya lleva en venta tres semanas. Siempre que esto ha ocurrido, excepto la última vez, hemos visto correcciones importantes.
Así que mientras que el Ibex 35 no se coloque por encima de su media que se encuentra en los 10.700 puntos sigue siendo muy bajista. Y lo mismo podemos decir del gráfico de TLB. Tenemos una señal de venta y cotizaciones por debajo de la media por lo que solo si vemos cierres por encima de los 10.634 puntos debemos valorar compras. Por lo general, se suelen ver 7 u 8 cajas negras por lo que en este caso aún quedan por verse un par más.
Pautas para el Dax
Niveles actuales de resistencia: 12.318; 12.387; 12.500; 12.627; 12.921
Niveles actuales de soporte: 11.817; 12.000; 12.054; 12.260
El indicador de sentimiento también está en venta en el selectivo alemán. Hemos vuelto a colocarnos por debajo de los máximos históricos del año 2015 y como vemos por las flechas que he insertado en el gráfico, todavía podemos bajar mucho. Para poder ver cuál es el potencial de bajada que tenemos he resaltado las correcciones que hemos vivido desde octubre del año 2014. He aquí los resultados:
- Señal de venta el 9 de octubre de 2014 en los 9.005 puntos – Baja hasta los 8.375 puntos el 16 de octubre, cerca del 7 por ciento de corrección.
- Señal de venta el 19 de mayo de 2015 en los 11.853 puntos – Baja hasta los 10.652 puntos el 8 de julio, un poco menos del 10 por ciento de corrección.
- Señal de venta el 6 de enero de 2016 en los 10.214 puntos – Baja hasta los 8.699 puntos el 11 de febrero, alrededor del 15 por ciento de corrección.
- Señal de venta el 27 de junio de 2016 en los 9.268 puntos – No pierde nada y se genera una tendencia alcista con subidas del 11 por ciento hasta los 10.337 puntos.
- Señal de venta el 9 de noviembre de 2016 en los 10.646 puntos – Tampoco baja nada y queda en tendencia latera hasta el 2 de diciembre.
Como vemos, exceptuando las dos últimas ocasiones, siempre hemos visto correcciones de entre un 7-15 por ciento. La señal actual se generó el pasado 13 de julio en los 12.631 puntos y tomando la media de las pérdidas desde 2014 el Dax puede irse a un rango entre los 11.746 y los 10.740 puntos. Los datos de las opciones también nos hablan de poco potencial al alza con resistencias importantes entre los 12.200 y los 12.625 puntos mientras que los soportes son muy estrechos y los encontramos entorno a los 12.000 y los 11.500 puntos.
Por su parte, el gráfico de TLB nos habla de una señal de compra solo si se recuperan los 12.245 puntos mientras que la media ahora se encuentra por encima en los 12.400 puntos y actúa como resistencia. Todavía faltan dos cajas negras antes de ver una reacción en la que habrá que ver si se trata de una mera reacción alcista o de un cambio de tendencia. Mientras que el euro se mueva hacia los 1,20, el Dax probablemente tendrá poco potencial de girarse al alza.
