Ibex versus Eurodolar, como en los combates de boxeo, luchan por ganar la pelea. A fecha de hoy existe una clara correlación entres ambos activos. Entre los activos, sean índices, materias primas o divisas, podremos encontrar correlaciones tanto positivas como negativas. Todos los mercados se encuentran vinculados entre sí de alguna manera y, si se producen eventos en la economía mundial, tarde o temprano acabarán golpeando los mercados financieros. Debemos conocer dos elementos básicos de las correlaciones; Cuanto mayor sea la correlación, los activos más similares se desplazan al mismo tiempo, es decir, simultáneamente disminuyen o incrementan y la correlación puede ser positiva o negativa. Correlación positiva significa que los activos se mueven en la misma dirección (cuando uno crece, el otro también lo hace), mientras que correlación negativa significa que los activos se mueven en diferentes direcciones (cuando uno crece, el otro cae). En este caso existe una correlación negativa entre el selectivo español (podemos decir lo mismo del mercado euro europeo) y la divisa EUR/USD. A subidas de la divisa corresponden caídas de los índices.
Vamos a observar los gráficos de ambos activos para comprobar dicha correlación;
Ibex35 Semanal
- Podemos observar como el selectivo español confirma un patrón de doble suelo en los 7750 puntos aproximadamente. Sube sin descanso hasta los 11200 puntos. Supera en ese ascenso la media de 30 sesiones y la media de 200 sesiones. El máximo de esta onda lo alcanza a primeros de Mayo del 2017.
- El MACD y el Estocástico RSI desde mayo empiezan a entrar en terreno descendente confirmando el cambio de tendencia.
- Desde esos momentos empieza un periodo correctivo que se ha desarrollado dentro de un canal bajista perfecto. El índice perfora la media de 30 sesiones agudizando la tendencia correctiva. No obstante, todavía se encuentra por encima de la media de 200 sesiones(rosa) lo que otorga tendencia alcista a largo plazo.
- En cuanto a los indicadores, el estocástico ha dado señal de compra desde niveles de sobreventa, aunque el MACD todavía no ha confirmado dicha compra.
- El periodo correctivo continúa vigente. Próximo soporte dinámico lo podría plantear en la media de 200 sesiones sobre 9800 puntos.
EUR/USD Semanal
- Si observamos el gráfico de la divisa europeo, podemos observar como cuando el Ibex marcaba el posible doble suelo, la divisa se encontraba en la resistencia del rectángulo que dibujo entre 1,15 y 1,04.
- Desde la resistencia se fue a buscar de nuevo el soporte, momento que coincide con la subida del selectivo al confirmar el doble suelo. La divisa logra aguantar los 1,04 y a finales de abril del 2017 marca el primer síntoma importante de mejora al superar la media de 30 sesiones en los 1,08. Desde ese momento la divisa ha ascendido hasta casi 1,21, superando en su camino, la resistencia de 1,15 y la media de 200 sesiones.
- Esta última subida de la divisa coincide con el descenso de precios del mercado español.
- La divisa se encuentra en un momento clave. Si observamos las medias la de 200 está a punto de cortar la media de 30, lo cual tendría implicaciones mucho más alcistas para la divisa. La última vez que sucedió este hecho fue por el año 2014 y la divisa sobre los 1,40.
- Los indicadores Estocástico RSI y el MACD están en terreno descendente lo que implica cierta divergencia con la actuación del precio de la divisa. La vuelta a los 1,21 de la divisa no ha sido acompañado por los indicadores técnicos.
Si observamos los gráficos mensuales del Euro/Dólar;
EUR/USD Mensual
- El valor se encuentra en niveles clave de resistencia/soporte. los niveles actuales en los gráficos podemos observar que han funcionado como resistencia o soporte 6 veces en los últimos 18 años.
- El valor se va acercando a su media de 200 sesiones que actualmente transcurre por los 1,23.
IBEX VERSUS EURODOLAR
Como podemos observar en los gráficos existe una correlación negativa entre la divisa europea y el selectivo español. Si el Euro/dólar sube el Ibex35 baja. Esta correlación lleva produciéndose desde finales de abril cuando el eurodólar fue capaz de superar la media de 30 sesiones en temporalidad semanal, anticipándose a la bajada del selectivo que empezó a primeros de mayo del 2017. No obstante, entendemos que la divisa se encuentra en un momento clave para definir su posible tendencia en los próximos meses. Está en niveles de resistencia tanto en gráficos mensuales como en gráficos semanales (1,21), las medias están a punto de cortar al alza en temporalidad semanal, los indicadores técnicos semanales presentan una posible divergencia al no acompañar las subidas de precio de la divisa. Todos estos hechos nos hacen entender que existen mayores probabilidades de que el Euro/dólar se encuentra cerca de alcanzar techo y podría detener las subidas de precio. Si este hecho se produjera y la correlación continuase, podría detener el proceso correctivo del índice. Si el eurodólar continuase su ascenso la próxima resistencia correspondería a los 1,23 y el Ibex se podría ir a los 9800 puntos. Esperemos acontecimientos y recordar que en el mercado todo es posible.