El Ibex cerró la semana con caídas del 5,70%, hasta los 9.868 puntos, tras sufrir el viernes un retroceso del 3,64%, el mayor desde hace casi un año. El Ibex sigue dentro de un claro canal alcista, pero retrocede tras chocar con el techo del canal. La prima de riesgo subió con claridad, hasta los 214 puntos. La crisis de divisas de países emergentes, especialmente en Argentina, que bajó el 11% en un día, o la de Turquía o Brasil, sirvió de excusa perfecta para una recogida de beneficios tras el fuerte rally alcista de las Bolsas desde el pasado verano. El Ibex marca mínimos del año y pierde en una semana lo subido en tres. “El mercado sube en escalera y baja en ascensor”.
La noticia en España fue la Encuesta de Población Activa (EPA) del cuarto trimestre, en el que el paro bajó en 69.000 personas, su primer descenso en seis años, pero se destruyeron 198.000 empleos y la tasa de paro subió una centésima, del 26,02% al 26,03%. En el terreno positivo destacaron los datos de turismo, que cerró 2013 como el mejor año de su historia, con 60,6 millones de turistas, un 5,6% más. Además continúa la fuerte demanda en las subastas de deuda española.
El Estado colocó 10.000 millones de euros en un bono sindicado a 10 años al 3,8%. Pero la deuda pública sigue subiendo y se sitúa en el 127,7% del PIB, según el Banco de España, muy superior a la que se reconoce de forma oficial. Además el FMI revisó las previsiones de crecimiento y mejoró la de España hasta el 0,6% del PIB en 2014, aunque sigue colocándolo en el vagón de cola de Europa. La OCDE sin embargo ve a la economía española como la que más rápido mejora.
A nivel internacional destacó la crisis de divisas en países emergentes, especialmente en Argentina. Además se especula con que la Fed volverá a reducir los estímulos a la economía.
Bankia acumula 3.000 millones en desinversiones tras los 191,8 millones en NH Hoteles, comprados por UBS; Sabadell vendió su participación en banco dominicano por 114 millones y presentó resultados donde triplicó, al igual que Bankinter, su beneficio. Banco Popular vendió su participación en Colonial y CaixaBank redujo su capital en la inmobiliaria, Mientras Villar Mir incrementó su participación. Amancio Ortega se interesa por Realia, FCC y la inmobiliaria de Bankia, lo que augura que el sector pueda estar tocando fondo. Las Bolsas norteamericanas cerraron con descensos. El Dow Jones (-3,52% en la semana), el SP 500 retrocedió el 2,63% y el tecnológico Nasdaq 100 bajó el 1,39%.
En el Ibex los mejores y únicos en números verdes fueron Jazztel (+1,85%) y Sabadell ( 0,71%). Jazztel sigue su impecable tendencia alcista iniciada en 2009 y desde que la recomendamos acumula una subida de casi el 600%. No parece que la tendencia vaya a cambiar. Sabadell mejoró tras superar resistencia de los 1,94 euros y al romper los 2,10 euros podemos dar por finalizada la tendencia bajista que inició en 2007, ya que activa un ambicioso objetivo hacia 2,56 euros.
Las mayores pérdidas fueron para Mapfre (-10,33%) , FCC (-9,41%) y BBVA (- 8,86%). Mapfre retrocede con fuerza desde el techo del canal alcista, donde cerramos nuestra estrategia y en caso de volver a la base del canal, volverá a dar oportunidad de compra. FCC corrige los excesos previos, de la fortísima subida, pero sigue en tendencia alcista y BBVA regula como Bankinter y otros valores del sector las fuertes subidas acumuladas, desde niveles de sobrecompra extrema. Seguimos en un mercado alcista pero, tal y como preveíamos, el Ibex corrige desde el techo del canal alcista y desde niveles de fuerte sobrecompra, tras cumplir el objetivo alcista hacia 10.380 puntos marcado hace meses. Consideramos esto como un simple descanso en la subida, pero seguimos siendo positivos para medio plazo. El MIB italiano tiene objetivo pendiente hacia los 21.000 puntos y el FTSE, hacia los 7.400.
Desde el punto de vista técnico el Ibex ha cumplido todos los objetivos alcistas avisados.
1-Segundo impulso alcista, señalado en color verde, al superar los 8.828 puntos, con objetivo teórico hacia los 9.424 puntos. CUMPLIDO
2-Objetivo por ruptura al alza del canal bajista, señalado en color rojo, con objetivo en los 9330 puntos. (Siempre que hay un canal, en el momento que ese canal se rompe, se puede proyectar un objetivo en dirección de la ruptura y del ancho del canal). CUMPLIDO
3-Objetivo de doble suelo o ruptura de canal lateral. 2 mínimos en los 7.500 puntos y al superar los 8.800 puntos, objetivo hacia niveles cercanos a los 10.100 puntos. CUMPLIDO.
4-Gran estructura de segundo impulso alcista de medio plazo, señalado en color azul. Al superar los 8.755 puntos activó objetivo alcista hacia niveles de 10.380 puntos. CUMPLIDO
5-Pequeña estructura de doble suelo activada al superar los 9.556 puntos con objetivo en los 9880 puntos, avisado en este ANÁLISIS del Ibex de hace 2 semanas .CUMPLIDO
6- Llevamos meses añadiendo en los Seminarios un objetivo muy ambicioso para medio plazo, por HCHi Hombro Cabeza Hombro invertido, con objetivo en los 11.430 puntos. PENDIENTE
Como soportes estarían los 9230 puntos, la media de 200 sesiones, los 7490 puntos, los 7000 zonales y los 6000 puntos zonales.
Como primera resistencia estarían los 11.165 puntos.
En cuanto a indicadores tenemos:
El estocástico cortado a la baja, MACD girándose a la baja, con el RSI en zona de ligera sobre compra. La lectura de los indicadores es positiva.
La media de 200 sesiones se encuentra subiendo y en niveles de 9.344 puntos. La lectura de la media es positiva y refleja la tendencia alcista de corto/medio plazo.
Desde Bolsa General seguimos podemos ver como se produce el descanso en la subida pronosticado desde el techo del canal alcista. ¿Hasta donde corregirá el Ibex? Es ahora la pregunta del millón. Deberemso estar atentos a posibles formación de suelo de muy corto plazo tras esta corrección. Posibles zonas a vigilar serían en primer ligar, el 61,8% del último tramo de subida, que pasaría por los 9750 puntos zonales(parece poca corrección) o hacia la zona de los 9400/9450 puntos, por donde pasará en breve la media de 200 sesiones y donde hay un hueco alcista pendiente de cerrarse. El primer signo de debilidad en la tendencia de corto plazo vendría de perder los 9240 puntos.
David Galán