Las cadenas minoristas no han registrado las compras previstas por el Black Friday, unas bajas perspectivas en el crecimiento minorista, sumado a la incertidumbre sobre el precio del petróleo, arrancamos un mes de diciembre en números rojos en las principales plazas tanto europeas como en Wall Street, donde parece que se han tomado un descanso a las subidas que habíamos tenido en las últimas jornadas/semanas, y en la vuelta al parqué con normalidad, parece que no es capaz de marcar nuevos máximos, al menos en la jornada de ayer.
Se sigue apuntando que va a actuar el BCE ya que los datos de ayer que hemos conocido de PMI (un dato que nos indica la actividad manufacturera), en Italia, Francia y Alemania, unido a la caída comentada del petróleo, nos han proporcionado los ingredientes ideales para que en la próxima reunión, el Banco Central Europeo, actúe de una u otra manera.
Si atendemos a criterios técnicos, tenemos un Ibex 35, y pese a la caída de ayer, en una situación muy similar a la que teníamos el viernes pasado y es que seguimos por encima del nivel de resistencia, ahora soporte que se configura en la zona de los 10.500 puntos.
Por encima de este nivel, el índice tendrá a buscar la zona siguiente de resistencia (intermedia) que situamos en 10.945 puntos, y ya solamente por encima de este nivel, implicaría volver a buscar la zona de máximos anuales en 11.200 puntos.
Por contra, la pérdida del nivel clave que representa el soporte de los mencionados 10.500 puntos, implicaría volver a la zona de soporte importante en 10.070 puntos, donde ya su posible pérdida nos llevaría a correcciones superiores donde deberíamos ya evitar estar dentro del mercado.
Mientras tanto, la corrección de ayer ha sido solamente eso, mera corrección técnica para, posiblemente seguir subiendo. Es necesario, visto el escenario actual de sobrecompra en el corto plazo, que corrijamos algo dentro del lateral que comprende la zona 10.500 y 10.945.
S&P 500: Ya en la jornada del pasado viernes, con una jornada a media sesión, los principales índices neoyorquinos no fueron capaces de superar sus respectivas resistencias o como mínimo las zonas de máximos anteriores. Mucho cuidado porque se deja de hablar en los parqués de posibles recortes en el mercado americano a corto plazo, por lo que podría ser el inicio de una corrección que nos pueda llevar a niveles de soporte.
Y es que el S&P 500 está formando una figura un tanto curiosa es posible techo redondeado, una formación que sugiere un movimiento bajista antes de seguir subiendo.
La zona de los 2.075 puntos podría ser ese punto de inflexión entre lo alcista y lo bajista. Su superación nos daría un potencial recorrido alcista en busca de la zona de los 2.100 puntos, por contra, y según nuestro escenario más probable, la pérdida en cierres de los niveles de mínimos del pasado miércoles y viernes pasados, es decir, la zona de los 2.065 puntos, nos llevaría a buscar cerrar el hueco alcista que tenemos formado en la zona 2.053.
Si no se consigue detener el deterioro en dicha zona, la corrección nos llevaría a buscar el primer nivel proporcional Fibonacci correspondiente al 23.60% de todo el recorrido alcista previo, es decir, a niveles de 2.015 puntos aproximadamente.Cuidado porque podríamos estar ante una pequeña fase de reacción, por parte del mercado americano, que nos lleve a buscar niveles proporcionales. Atentos.
En el apartado de valores Interesantes, vaya por delante que la gran mayoría de valores del selectivo español se encuentran sin una tendencia claramente definida que podamos aprovechar para realizar cualquier operación de trading destinada a rentabilizar nuestros ahorros con rating de riesgo-rentabilidad relativamente bajo.
En la situación actual, podríamos destacar el comportamiento de valores como:
Abertis (ABE): Uno de los pocos valores que mantiene impecablemente su estructura alcista de corto y medio plazo, desde que rebotó allá a finales del mes de Octubre, desde la base de la directriz alcista en 13.45 euros, hasta niveles actuales de cotización entorno a los 17.20 euros.
En la jornada de ayer, ha conseguido mantenerse en la senda positiva con un avance muy ligero de un +0.06%. Una posible estrategia a plantear en la concesionaria de infraestructuras de transporte, sería esperar a recortes puntuales de precios alrededor del nivel de los 17 euros (un 1% por debajo del precio actual de cotización), y entrar largos con un stop por debajo de la zona de los 16.70 euros y un objetivo muy claro en la parte alta del canal alcista de medio plazo, que se situaría en niveles de 17.55 euros.
Un buen valor que podría seguir tirando, aunque hay que ser muy finos en la estrategia.
Red Eléctrica (REE): Pese a que la figura marcada en la jornada de ayer, de carcasa invertida invita a pensar que el valor pueda ir a buscar niveles inferiores, es precísamente esto lo que queremos buscar en la estrategia que vamos a plantear a continuación.
Escenario técnicamente alcista en el valor que sigue manteniendo su estructura de corto y medio plazo en dicho sentido, aunque con excesiva sobrecompra acumulada que podría pasar factura al valor en próximas sesiones.
Tal y como nos dicen los manuales, no se debe correr detrás de los precios en bolsa, jamás, por lo que en este caso, planteamos una estrategia alcista en el valor esperando precios de cotización entorno al nivel de los 71.50 euros aproximadamente, donde tenemos ya una zona de soporte proporcional al último movimiento o subimpulso alcista que nos llevó desde 60.59 hasta situarnos por encima de los 74 euros en intradía, como hemos visto en la sesión de ayer.
Posible estrategia para trading en el valor que se podría aprovechar para rascar algo dentro de un mercado sumamente volátil e indeciso.
Daniel Santacreu
Jefe de Estrategias y Director de Mercatradingbolsa 