GBP
La libra está cayendo en picado esta mañana después de las últimas declaraciones de Theresa May, quien afirmaba ayer que el Reino Unido abandonará el mercado único. Sus comentarios fueron, en parte, una respuesta a Sir Ivan Rogers, quien acusaba a la primera ministra de no tener ninguna claridad en cuanto a los planes del Reino Unido para el Brexit. En consecuencia, el aumento de la probabilidad de un Brexit “más duro” ha enviado a la libra a mínimos de octubre frente al dólar, y a mínimos de mediados de noviembre frente al euro.
Esta mañana se publicaba el índice de precios de las viviendas de Halifax, que se disparaba a máximos de nueve meses. Sin embargo, cualquier dato macro positivo permanecerá en segundo plano debido a las expectativas de un Brexit “duro” mientras que no se conozca la decisión del Tribunal Supremo.
EUR
El euro se está reforzando frente a otras divisas esta mañana, a pesar de que la tasa de desempleo en Italia ha aumentado hasta el 11,9% y la producción industrial alemana ha caído hasta el 0,4%, por debajo de las expectativas. La emisión más importante de la semana son las actas de la última reunión del Banco Central Europeo (BCE), ya que podría reflejar signos de rivalidad entre los diferentes miembros del Consejo de Gobierno.
El BCE decidió, en la última reunión, aumentar la duración del programa QE (expansión cuantitativa), aunque anunciando una ralentización de las compras de activos mensuales. Mario Draghi evitó usar la palabra “taper” (refiriéndose a dar marcha atrás en el programa de expansión cuantitativa) en la conferencia de prensa, pero los inversores buscarán signos de que se haya discutido dicha posibilidad.
La inflación está creciendo lenta, pero continuamente, en la eurozona, y el debate sobre si es adecuado poner fin a la expansión monetaria podría haber empezado el mes pasado en el BCE. Los datos de hoy mostraban que el índice de confianza de los inversores alcanzaba un máximo de 17 meses y la tasa de desempleo de la zona euro se mantenía en un 9.8%.
USD
El dólar mantiene las ganancias del viernes, derivadas del informe de las nóminas no agrícolas, que mostraba que los salarios en EE.UU. crecían al ritmo más alto desde 2009, junto con una participación laboral más alta. El ajuste del mercado laboral era descrito por la Reserva Federal en las últimas minutas como el principal posible catalizador para unos tipos de interés más altos, en el caso de que se observara un ajuste por encima de las proyecciones actuales. El informe apoya las expectativas de la Fed de tres alzas de tipos en 2017.
Según declaraba John Williams, presidente de la Fed de San Francisco, Estados Unidos no necesita un aumento del estímulo fiscal ahora que el país se encuentra en pleno empleo, como sugiere el último informe. Williams apoyaba las expectativas actuales de tres alzas de tipos más este año, pero se opone a la necesidad de estímulo fiscal, favoreciendo políticas que apoyen la inversión en la salud a largo plazo de la economía.
CAD
El dólar canadiense consolidó ganancias el viernes pasado, pero se encuentra bajo presión esta mañana después de que los precios del petróleo se estén alejando de los máximos de las últimas sesiones. Las disrupciones en la producción de crudo siguen sin dar señales de abatimiento en Nigeria, donde la milicia ha anunciado nuevos ataques a las refinerías después de que el Gobierno haya anunciado que no está listo para las negociaciones.
Sin embargo, los precios del crudo están cayendo esta mañana después de que se haya observado un incremento de la actividad de extracción en EE.UU., lo que reduce el impacto de los recortes anunciados por la OPEP. El número de torres perforadoras en EE.UU. se eleva ahora a 529, el mayor número desde primeros de enero de 2016, completando un aumento de más de 100 perforadoras desde finales de septiembre.
(Artículo de análisis realizado por Ranko Berich y Manuel Ortiz-Olave, analistas del equipo de Monex Europe)