La reciente estabilización comienza da señales de agotamiento

Eventos a tener en cuenta para la operatoria del 14 de junio de 2012 de los principales cruces del mercado de divisas (forex).

La jornada del jueves dejó en claro que la recuperación de las bolsas no será fácil, ni rápida y que aún hay temores por lo que pueda suceder. La demanda por activos de refugio continúa alta (parte de esto puede ser atribuida a la especulación sobre lo que haría la Reserva Federal) mientras que las monedas a commodities no logran consolidar la recuperación. El jueves se publicarán varios datos económicos en el globo, principalmente de inflación. Pese a lo nuevo que se conocerá, la atención y los movimientos pueden pasar por otro lado.

Sesión asiática. La actividad comenzó con la decisión del banco central de Nueva Zelanda, que mantuvo la tasa de interés (como era esperado) y emitió un comunicado, más pesimista que el anterior. Los efectos sobre la moneda fueron limitados ya que lo que sucedió estaba ya descontado y no surgieron sorpresas. El banco central no dejó lineamientos hacia el futuro, lo que sugiere que no hay intención de modificar, ni para arriba, ni para abajo las tasas en el corto plazo.

El panorama de las monedas ligadas a commodities sigue siendo incierto. El jueves se verá si tras la debilidad mostrada en el cierre de Wall Street, logran recuperarse o retroceden aún más rompiendo niveles técnicos importantes y poniendo en riesgo la reciente estabilización.

Tras el cierre de las bolsas estadounidenses hubo una nueva rebaja a España que debería de tener limitada repercusión sobre los mercados, pero el hecho de que se mantenga la perspectiva negativa y que el rating se acerque a la pérdida del grado de inversión puede ser un factor que aumente las preocupaciones.

Sesión Europea. Las bolsas digerirán la acción de la agencia crediticia y seguirán las especulaciones sobre lo que podría pasar en el corto plazo que no son pocas cosas considerando lo que se viene: elecciones en Francia y Grecia, presiones hacia el BCE y múltiples reuniones de líderes europeos.

Entre lo más relevante encontramos el comunicado que dará el Banco Nacional Suizo. No se espera ningún tipo de modificación al curso actual y es de esperar que sus funcionarios continúen afirmando que defenderán el piso del EUR/CHF a ultranza. También publicarán el informe de estabilidad financiera. Continuando con la ronda de bancos centrales, el Europeo sacará a luz el informe mensual. La repercusión de ambos se estima limitada, ya que no se visualizan potenciales sorpresas.

En cuanto a reportes económicos, lo más relevante pasará por el dato de inflación minorista de la Eurozona. Este dato, que sirve como input para las decisión del BCE, puede que pase inadvertido por el mercado si no sorprende o sale en línea con lo esperado ya que el miércoles se dieron a conocer los indicadores de varios países de la región.

Sesión americana. La bolsa no logra alejarse de los mínimos de la semana, lo que indirectamente hace que el retroceso del dólar no sea tan pronunciado. Durante la sesión americana los recorridos podrían estar dominados además de por lo que deje Europa, por los datos que se conocerán y si estos aumentan o no las probabilidades de más acción por parte de la Reserva Federal.  

El miércoles se reportó una caída en la inflación mayorista y en las ventas minoristas por encima de lo esperado. El jueves será el turno de la inflación minorista, que se espera disminuya en términos mensuales 0,2%, pero el índice núcleo, excluyendo los elementos más volátiles, se estima subirá 0,2%. Números inferiores a los esperados podrían impulsar a las bolsas ya que varios especularían con más estímulo por parte de la Fed. También se reportarán sobre pedidos de subsidio de desempleo en la misma hora, que tiene un potencial también para influenciar sobre la bolsa. Los efectos de este reporte debería ser directo, pero considerando que habrá varios lo que puede suceder es totalmente impredecible.

El Tesoro de EE.UU. colocará nuevamente deuda. En la jornada de ayer, mientas EE.UU. vendió deuda a 10 años a tasa récord (por lo mínimo), en Italia las colocaciones de deuda continúan arrojando costos cada vez más altos (pago 4% por deuda a un año), sembrando dudas y especulaciones en los inversores sobre si el país tendrá que pasar por lo que está pasando España en la actualidad.

En resumen, una jornada que dejará datos económicos, que servirán para destramar lo que puede llegar a hacer la Reserva Federal en el próximo encuentro. Además, se aproxima el fin de semana lo que debería de incrementar la volatilidad de los mercados, particularmente en la sesión europea.