La Reserva Federal, la que se mantuvo en el rango 0 - 0,25%,

Las noticias por parte de Estados Unidos fueron las de mayor importancia a lo largo de la semana recién pasada. La primera de ellas fue la decisión de la tasa de política monetaria por parte de la Reserva Federal, la que se mantuvo en el rango 0 - 0,25%, sin embargo, la diferencia estuvo en el comunicado posterior, en donde el presidente del organismo, Ben Bernanke, mencionó que las tasas se mantendrían probablemente bajas hasta fines del 2014, a no ser que la situación económica mejore. Además, comunicó que comenzarían a utilizar un objetivo de inflación, el cual se sitúa en un 2,0% anual. Debido a que la Fed cumple un mandato doble, vale decir estabilidad de precios y maximizar el nivel de empleo, dijo que iba a sopesar ambos objetivos de igual forma, por lo que no iba a tener preferencias por cumplir una meta sobre la otra, a no ser que tenga el espacio para hacerlo. Otra de las cifras que se dieron a conocer fue el PIB del cuarto trimestre del 2011, el cual se esperaba que creciera un 3,0%, arrojando finalmente en su versión preliminar un crecimiento del 2,8%, decepcionando a los inversionistas. No obstante, el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan superó las expectativas en su versión revisada, marcando 75 puntos. Por último, los datos inmobiliarios no causaron grandes movimientos, ya que la mayoría de ellos no logró superar expectativas por poco margen.

En Europa conocimos las cifras del PMI de la zona euro, donde se observaron mejoras, ubicándose por sobre las cifras pasadas y las expectativas del mercado. El índice de servicios logró ubicarse sobre los 50 puntos, nivel que indica crecimiento del sector, mientras que el índice manufacturero se encuentra 1,3 unidades bajo la zona de crecimiento. Además, conocimos los indicadores de expectativas en Alemania, el Ifo que muestra el clima empresarial, ubicándose sobre los 107,6 puntos esperados al marcar 108,3 y el GfK, el cual indica el sentimiento de los consumidores, también superando expectativas.

Escenario Nacional:

El peso continuó apreciándose durante la semana, avanzado un 1,72% frente al dólar estadounidense. El Dólar Index, índice que mide la valorización del dólar frente a las monedas de los principales socios comerciales de Estados Unidos, se depreció un 1,21% en la semana, cruzando un soporte importante en los 79,88 puntos. El precio del cobre también ayudó a esta apreciación, ya que en el mismo tiempo, el precio pasó de la zona de los US$3,70 la libra a los US$3,90 equivalente a un aumento cercano al 4,7%.

Dentro de la semana conocimos la encuesta a los Operadores Financieros que realiza el Banco Central de Chile, donde se puede observar que las expectativas de inflación vuelven a centrarse en el 3,0% para el fin de año. Con eso, se espera que la próxima reunión de política monetaria, el instituto emisor mantenga la tasa en el 5,00% actual.

USD/CLP: Diario

El USD/CLP mantiene hasta ahora una definida tendencia bajista, inmersa en un canal con niveles concretos de resistencia en torno a los máximos de hoy en $490 y soporte en los mínimos observados la semana pasada en torno a los $484.

Esta trayectoria bajista se sigue sosteniendo en la fortaleza del cobre, la que tuvo algo más de gasolina la semana pasada después de las declaraciones de la Fed.

No obstante, esperamos una corrección tanto en Bolsa como en el cobre, lo que traería consigo la recuperación del dólar en el corto plazo.

La confirmación de este rebote estaría dado por la ruptura del canal propuesto y por un giro al alza del MACD en gráfico diario.

En este contexto, las resistencias ubicadas en $493, $496 y $500 sería las dificultades a superar en el corto plazo, escenario que seguiría vigente mientras el USD/CLP se sostenga sobre los $487.

EUR/USD: 4 Horas

El EUR/USD comienza a configurar su canal alcista de mejor forma, respetando tanto las directrices del canal, como también los niveles relevantes que ha tenido el cruce. Actualmente lo vemos en la zona de los 1,3100.

El euro presentó una alta demanda entre el buen comienzo del año para las bolsas, las palabras de la Fed y la buena respuesta que se veía por parte del mercado de bonos. Sin embargo, hasta que no se vean soluciones a elementos claves, además de las palabras de austeridad, los inversionistas se van a mantener atentos, dando límites a las alzas que puede tener la moneda europea.

En lo técnico, el cruce se encuentra en una zona donde nos podría mostrar un rebote tras llegar a sus soportes delimitados por el canal alcista y los máximos anteriores, o romper esta zona de soporte para regresar a su media móvil de 200 periodos en gráfico de cuatro horas, que coincide con el siguiente soporte.

Por esa razón hay que mantenerse atento para observar las señales que nos puede entregar el MACD y con ello determinar la operación de entrada. Cualquiera que sea la operación, se recomienda considerar un stop loss adecuado que nos permita resguardarnos de riesgos innecesarios para la operación, actualmente bajo los 1,3060.

USD/CAD: Diario

El USD/CAD tiene dos fuerzas que mueven el cruce: la depreciación del dólar que generó las palabras de Ben Bernanke en su conferencia de prensa en al Fed, como el precio del petróleo debido al conflicto geopolítico en el estrecho de Ormuz.
La apreciación del dólar canadiense que pudimos observar en la última semana estuvo mucho más influenciada por las palabra de la Fed que por el precio del petróleo, ya que el precio del commoditie se mantuvo lateral entre los US$100 el barril y los US$97,17 aproximadamente.
A medida que el efecto de las palabras de la Fed comiencen a disiparse, el cruce debería responder nuevamente a ambos elementos antes mencionados, en donde las señales técnicas nos pueden ayudar a percibir los movimientos más relevantes para la cotización del cruce. Actualmente vemos al USD/CAD cerca de su resistencia ubicada en los 1,0050, con un MACD plano en terreno negativo, por lo que podríamos tener una oportunidad de venta, cuando el oscilador así nos lo indique. De darse la señal, el cruce podría llegar a los 0,9890, lugar donde se encuentra el siguiente soporte. Se recomienda un stop loss por sobre los 1,0130 para acotar los riesgos.

NZD/USD: Diario

El NZD/USD ha mostrado un rally alcista después de la ruptura de su tendencia bajista en la zona de los 0,7770, llegando hasta su resistencia en los 0,8240 aproximadamente.
Así como la mayoría de las monedas, el cruce se vio influenciado por las palabras de la Fed, ayudando a que llegara hasta su resistencia de forma más rápida. Sin embargo, se mantiene atento a las señales que se den en los mercados con los sucesos de la situación en Europa, ya que el cruce se ve influenciado por los precios de los commodities, en especial los de alimentos.
En lo técnico, el cruce se encuentra rebotando en su resistencia, con un MACD aplanándose en terreno positivo, pero además con un RSI en zona de sobrecompra, por lo que cualquier noticia negativa puede llevar a una fuerte salida de los inversionistas, llevando al cruce a los 0,7980 posiblemente, donde se encuentra su actual soporte. Frente a eso se recomienda estar atento para ver la oportunidad de venta, la cual puede tener como objetivo el soporte antes mencionado. Además se recomienda un stop loss por sobre los 0,8330 aproximadamente para acotar los riesgos.