Las bolsas se disparan por cifras de empleo y medidas del B.C.E.

Las acciones en Estados Unidos subían con fuerza tras la apertura del mercado luego que el presidente del Banco Central Europeo entregara los detalles de nuevas medidas de estímulo económico y el mercado laboral interno mostrara señales de fortalecimiento.

El Promedio Industrial Dow Jones subía 184 puntos, o 1,4%, a 13.231. El índice Standard & Poor’s 500 ascendía 43 puntos, o 1,4%, a 1,423 mientras que el Compuesto Nasdaq avanzaba 43 puntos, o 1,4%, a 3.112.

El presidente del BCE, Mario Draghi, anunció un nuevo programa de compra de bonos soberanos, y dijo que el programa proporcionará una “barrera plenamente efectiva” contra la volatilidad del mercado. “Al parecer hay un compromiso muy claro y sólido de que el euro no solo sobrevivirá, sino que prosperará”, dijo Doug Cote, estratega jefe de mercado de ING Investment Management.

En el frente local, la economía de EE.UU. mostró señales de fortaleza. Automated Data Processing informó que los empleos en el sector privado de Estados Unidos aumentaron mucho más de lo que se esperaba en agosto. Los empleos del sector privado en Estados Unidos registraron en agosto un aumento de 201.000. La cifra superó con creces las expectativas de los economistas consultados por Dow Jones Newswires, quienes esperaban que el informe de ADP mostrara un incremento de 145.000

Por su parte, las solicitudes iniciales disminuyeron en 12.000 a un nivel ajustado por factores estacionales de 365.000 en la semana finalizada el 1 de septiembre, el primer descenso en cuatro semanas, informó el Departamento de Trabajo.

La "bomba informativa" ha llegado por el lado del anuncio de un ambicioso plan de compra de deuda soberana con unas características que nos hacen tildarlo de revolucionario. Dicho programa, denominado OMT, se basa en: compras esterilizadas de deuda soberana, sin límites, en activos entre 1 y 3 años, sujeto a una estricta condicionalidad, se aplicará en los países en proceso de ajuste estructural y que soliciten la ayuda al ESM. No se marcan límites a las rentabilidades de los activos como se especulaba y la compra es pari passu con el sector privado, es decir, que no tiene prelación. Además, se rebajan las condiciones sobre activos que aceptan como colateral.

Draghi ha vendido el plan como algo básico en el restablecimiento de los mecanismos de transmisión de la política monetaria cuando, a vista de los ojos alemanes y de otras nacionalidades, parece una clara violación del espíritu y la letra de los Tratados europeos que prohíben la financiación monetaria de los déficits. ¿Será por eso que ha citado con rapidez el artículo 18 del Acta fundacional del BCE? En su opinión, dicho artículo les avala en su decisión de comprar deuda. Sin duda alguna, esta decisión estará sujeta a un periodo de litigación en las distintas estancias europeas. Ahora viene el momento de los abogados después del de los economistas… Mañana analizaremos si este paso es un golpe de autoridad que nos va a sacar de la ruina o si, por el contrario, va a ser el camino a la ruina.

La reacción de los mercados no se ha hecho esperar y hemos visto cómo los activos de la periferia, tanto Bolsas como de renta fija, se revalorizaban con fuerza, mientras que el Euro ha tenido un comportamiento mixto pero previsible frente a sus principales contrapartidas. El EUR/USD cae por debajo de los 1,2600 cuando esta mañana ha llegado a tocar los 1,2650. Avanza frente a las nórdicas y cede terreno frente a la Libra.

Mercado de Divisas

El par GBP/USD se impulsó hasta máximos del 16 de mayo rozando el precio de 1,5932 a la hora que el EUR/USD también se ha visto favorecido por las declaraciones del Presidente del BCE y alcanzó niveles del pasado 2 de julio en 1,2650.