Los mercados confirman las señales alcistas de ayer

Ayer martes los índices comenzaron positivos desde la apertura en Nueva Zelanda y se mantuvieron muy optimistas conforme el sol atravesaba los husos horarios e iba marcando el inicio de actividades en los distintos mercados de Asia, Europa y América. Así siguieron hasta el cierre de la bolsa de Vancouver.

Obviamente la percepción agregada de los participantes del mercado hacia la problemática económica europea ha cambiado ya que aún en presencia de datos claros recesivos y de un desempleo pesado y desalentador se ha dado con la puerta un golpe a la melancolía y ahora se tiene esperanza en un futuro mejor.

Es sabido que como heraldos, los mercados de capitales suelen adelantarse en el ciclo económico, de tal manera que antes de que los países comiencen a emerger de una recesión, los índices bursátiles emprenden el ascenso. Igualmente, ocurre que en el apogeo del ciclo económico comienzan las caídas en las bolsas. Tal vez ahora mismo estamos en ese momento incipiente de un nuevo ciclo de crecimiento económico. Ya veremos.

En México, el IPC (Índice de Precios y Cotizaciones) terminó ayer con una bonita alza de +1.14% y cerró en 38,019.76 puntos, obviamente sobre los 37,750 puntos y también sobre de los promedios móviles de 8 y 21 días. El  IMC30 (Índice de Mediana Capitalización) terminó con una ganancia de +0.48%. El índice Bovespa de Brasil gannó+3.03% y el índice MSCI de Mercados Emergentes cerró con un avance de +1.53%.
Los índices de EEUU terminaron también fuertemente positivos. El Russell 2000 fue el más positivo con rendimiento de +2.05% seguido por el Nasdaq Composite, el cual ganó +1.88%. El Dow Jones Industrial avanzó +1.68% y el S&P500 ascendió +1.81%. En todos los casos, excepto el Russell 2000 el movimiento fue significativo al haberse alcanzado nuevos máximo de la tendencia y del año. El índice S&P-TSX de Toronto cerró con una modesta ganancia de +0.88% y el índice MSCI-All Countries World Index (21 países emergentes y 24 desarrollados) ascendió +1.48%.

En Europa los índices terminaron también positivos. España e Italia ganaron +2.40% y +2.08% con lo que fueron los más optimistas. Alemania, Gran Bretaña, Francia, Suiza y Países Bajos ganaron todos más de 1%. El índice Eurostoxx 600 cerró con una ascenso de +1.77%.
Los mercados de la región Asia-Pacífico terminaron positivos con la sola excepción del índice de Malasia que terminó con -0.05%.  El más positivo fue Taiwán al avanzar +1.31% seguido de cerca por India (+1.28%), Australia (+1.13%) y Corea (+1.13%).  Nueva Zelanda, ganó +1.08%, Hong Kong +0.97%, Singapur +0.91% y China +0.86%. Japón ganó escasos +0.09%. El Índice Asia Apex 50 avanzó +1.30%.

El Índice de Volatilidad (^VIX) descendió más ayer martes -5.37% para ubicarse en 14.80%. Alcanzó niveles tan bajos en abril de 2011 pero desde el año 2007 no había estado debajo de 14.75%, lo que denota el alto nivel de confianza existente ahora .

La tasa del Bono del Tesoro US a 10 años terminó en 2.110% tras un jugoso ascenso de +3.94%. El bono M24 de México cerró en 6.37% tras un discreto ascenso de +0.32%.

Los commodities cerraron mixtos ayer martes. El petróleo WTI ascendió +0.19% y terminó en  $106.70 USD por barril. El cobre ganó +1.69%. El oro descendió -1.68% y cerró la sesión en $1,671.90 USD por onza y la plata perdió -0.83% y terminó en $33.32 USD por onza troy. El R-J CRBI (Reuters-Jefferies Commodity Research Bureau Index) ascendió +0.66%. El tipo de cambio Peso (MXN) /Dólar) se apreció moderadamente (+0.98%) a favor del peso y cerró en $12.567, nivel no alcanzado desde septiembre de 2011. El Euro se depreció discretamente frente el dólar (-0.61%) a $1.307 USD por € y el US Dollar Index ascendió discretamente a 80.219.



II.    ECONOMÍA GLOBAL Y NOTICIAS

Esta mañana se reporta aumento de precios de importación en Estados Unidos del 0.4% principalmente debido al aumento en los precios de energía.

Ayer se publicó el reporte de la nueva prueba de stress a los bancos en Estados Unidos en el cual se anota que 15 de los 19 bancos más grandes están en buenas condiciones para soportar una nueva recesión ya que tienen suficiente capital para cubrir pérdidas bajo condiciones extremas como serían un desempleo del 13%, la caída en los índices bursátiles del 50% y una caída de 21% más en el mercado de bienes raíces. No obstante, tres bancos: Ally Financial, Citigroup y Sun Trust, probablemente necesitan más capital, sea de los inversionistas o del gobierno, para enfrentar un escenario así de rudo. La aseguradora Metlife también podría necesitar apoyo. Por lo tanto, se ha solicitado a esas cuatro entidades un plan de cómo piensan aumentar capital para hacerse menos vulnerables a las caídas.

Uno de los efectos del resultado positivo en las pruebas comentadas es un impulso sólido a los bancos en todo el mundo pero particularmente en Europa. Deutsche Bank gana +3.85%, Commerzbank AG +3.51%, Credit Suiss +3.14%, BNP Paribas +3.93%, Credit Agricole +3.58% e ING Group +3.70%. En cambio Citi pierde 3.57% en el mercado estadounidense.

III.    MERCADOS HOY

Los mercados de la región Asia-Pacífico terminaron predominantemente positivos con dos excepciones importantes: China, que terminó con una importante pérdida de -2.63% y Hong Kong que retrocedió -0.15%. El índice más positivo fue el Nikkei de Japón que terminó con +1.53%.  Le siguieron entre los más positivos Taiwán (+1.17%),  Indonesia (+1.14%), Singapur (+1.25%) y Corea (+0.99%).  Australia y Nueva Zelanda ganaron +0.90%, +0.97% y +0.81% respectivamente. Malasia avanzó +0.75% e India +0.59%.

El Índice Asia Apex 50 avanzó escasos +0.23%.
Los índices de los mercados europeos están todos positivos. Grecia a la cabeza con +1.93% seguido de cerca por Austria (+1.61%), Alemania (+1.25%), Italia (+0.98%) y España (+0.93%).  Gran Bretaña, Francia, Países Bajos, Bélgica, Suiza y Rusia  ganan entre +0.55% y +0.90%. El índice Eurostoxx 600 avanza +0.72%.

Los índices de los mercados estadounidenses han abierto hace unos minutos moderadamente positivos. El  S&P500 avanza +0.07%, el Dow Jones Industrial gana +0.18% y el del Nasdaq 100 asciende +0.16%. Los futuros de los commodities están francamente negativos. El oro y  la plata retroceden -3.00% y -2.22% respectivamente con lo que cotizan a $1,643.30 USD por onza y $32.84 USD por onza troy respectivamente. El petróleo WTI también retrocede (-0.46%) y cotiza a $106.22 USD por barril. El Cobre desciende en este momento -1.22%.

La tasa de rendimiento de los Bonos del tesoro a 10 años asciende +4.27% y se ubica en 2.197%, con lo que se confirma una franca migración de capital fuera de los bonos del tesoro. El dólar index asciende a 80.75 (+0.12%). El tipo de cambio peso MXN/USD se deprecia discretamente en contra del peso a $12.599.


 

El día de hoy inicia nuevamente con optimismo algo más mesurado y selectivo que ayer. Sin embargo, el impulso de hoy está confirmando las muy importantes señales alcistas observadas al cierre. Particularmente estimulante es el aumento de la tasa de interés al vencimiento de los bonos del tesoro americano a 10 años hasta cerca de 2.2%, lo que sugiere un fuerte flujo de dinero fuera del mercado de bonos y necesariamente hacia el mercado de capitales.

Buen día y mucha suerte.
Polo