Los mercados estadounidenses terminaron mixtos

Ayer martes los mercados comenzaron muy animados pero pronto perdieron los bríos y tras varios intentos de recuperación terminaron finalmente sin cambios significativos. No hay ninguna señal completa de venta pero tampoco hay señales de que el rally tenga mucha fuerza. Especialmente en nuestro mercado el equilibrio entre oferta y demanda es casi perfecto. En Estados Unidos la balanza se ha inclinado un poco más hacia un movimiento correctivo y en Europa hay una mezcla entre los que pudieran corregir (Gran Bretaña, Francia) y los que quieren seguir ascendiendo (Alemania) con muchos también en indeterminación (España, Italia).

Los mercados estadounidenses terminaron mixtos. El Dow Jones Industrial perdió 0.16% y el S&P500 retrocedió 0.05%, sin embargo el Russell 2000 avanzó +0.03% y el Nasdaq Composite terminó con una modesta ganancia de +0.07%. Toronto cerró con un pequeño avance de +0.13%.

En México el IPC terminó con un pequeño avance de +0.49% ubicándose en 37,422.68 puntos, arriba de los promedios móviles y de la línea de tendencia ascendente de mediano plazo pero aún debajo de la resistencia de 37,500 puntos. El IMC30 avanzó +0.46%. El mercado de Brasil ganó +0.48%. El índice MSCI de Mercados Emergentes cerró con un moderado avance de +1.31%.

En Europa los mercados terminaron predominantemente positivos sin gran fuerza. El único negativo de la muestra fue España (0.09%). El más positivo fue Francia (+1.01%). Menos positivos terminaron  Italia (+0.48%), Gran Bretaña (+0.19%) y Alemania (+0.22%). El índice Eurostoxx 600 cerró con un avance de +0.75%.

Los mercados asiáticos terminaron ayer principalmente positivos. Entre los negativos destacan Australia que perdió 0.20% y Nueva Zelanda que retrocedió escasos 0.33%. El índice más positivo fue el de India seguido por Taiwán, Hong Kong y Corea con rendimientos de +1.96%, +1.48%, +1.14% y +0.79% respectivamente. Los demás ganaron menos de 0.7%. El promedio de la muestra es +0.65%.

El Índice de Volatilidad (^VIX) ascendió un pelo (+0.21%). Terminó la sesión en 19.44%, aún dentro de la zona de baja volatilidad. La tasa de rendimiento del Bono del Tesoro US de 10 años retrocedió aún más (2.17%) y terminó en 1.80% bastante cerca del mínimo histórico de 1.699%. El bono M24 de México retrocedió 0.16% y terminó en 6.15%.

Los commodities terminaron predominantemente negativos. El oro es el único que ascendió, ganó +0.67% y terminó en $1,741.80 USD por onza.  El petróleo WTI perdió 0.43% y terminó en $98.41 USD por barril. El cobre retrocedió 0.93%. El índice R-J CRBI (Reuters-Jefferies Commodity Research Bureau Index) perdió 0.51%. La plata retrocedió 0.87%, y terminó en $33.13 USD por onza troy. El tipo de cambio Peso/Dólar (MXN) se depreció discretamente en contra del peso (0.39%) y cerró en $13.042. El Euro se depreció discretamente contra el dólar y terminó en $1.308 USD por €. El US Dollar Index terminó en 79.273 tras ganar +0.18%.
II.    ECONOMÍA GLOBAL Y NOTICIAS

Anoche China reportó el índice de Compras de los Administradores (PMI) con una agradable sorpresa ya que se esperaba una caída de 50.3 de diciembre a 49.5 y en cambio subió a 50.5. Esto ha animado modestamente a los mercados asiáticos los cuales antes del reporte estaban francamente a la baja y lograron terminar mixtos con sesgo alcista.

En Corea se reportó un déficit comercial por primera vez en dos años. Las exportaciones cayeron 6.6& en enero, comparadas con lo logrado un año antes, mientras que las importaciones subieron 3.6% colocando la cuenta a un déficit de $1,960 millones de dólares. Un año antes Corea había publicado un surplus de $2,900 millones de dólares. Esto, aunado a lo mismo ocurrido hace unos días en Japón hace pensar que es necesario hacer una honda revaloración de las condiciones de los mercados asiáticos y desde luego que China está en la mira. Habrá que considerar que un día tendrá que terminar el boom inmobiliario y ese día habrá que estar francamente preocupados.

El reporte más optimista esta mañana es el de la creación de 170,000 puestos de trabajo en el sector privado, principalmente en el área de servicios. Este número es muy cercano al consenso esperado. El viernes será el reporte de empleo del Labor Department y probablemente haya cierta mejoría. Sin embargo, se revisaron a la baja las excelentes cifras de diciembre reportando ahora 292,000 comparadas con las 325,000 originalmente reportadas.

El problema Griego está entrando en su tercer año de evolución y durante estos meses pasados en vez de mejorar ha empeorado progresivamente. La idea de que Grecia abandone el euro es cada vez más verosímil. En el tiempo en que el problema ha crecido la economía griega se ha encogido 13% y su deuda ha crecido 20% y cada día que pasa la economía se encoge un poco más y la deuda crece más y cada vez que se instituye una nueva medida de austeridad y se despide a gente tanto del sector público como del privado, la posibilidad de una solución se va desvaneciendo. Se espera que este año la economía decrezca 5% (consideremos que todos los pronósticos hasta ahora han resultado excesivamente optimistas). El próximo 20 de mayo tiene que pagar €14,000 millones y no los tiene, no los puede pedir prestados y no parece haber ningún incentivo para los actuales tenedores de bonos para aceptar una quita del 70% que muy probablemente se hará de 100% en el futuro próximo. Mi apuesta es a que antes de que termine este año Grecia abandona el euro y eso generará un crecimiento espectacular en los mercados una vez abortado ese engendro. Ya veremos y muy pronto.

III.    MERCADOS HOY

Los mercados asiáticos terminaron esta madrugada mixtos. Entre los negativos destacan Australia que perdió 0.80%,  China, Hong Kong y Singapur que pierden 1.07%, 0.28% y 0.07% respectivamente. El índice más positivo fue el de India (+0.62%) seguido por Indonesia (+0.59%). Los demás ganaron menos de 0.5%. El promedio de la muestra es +0.03%.
 
Los índices de los mercados europeos están positivos sin excepción. Alemania sube +2.14%. Le siguen Bélgica (+1.63%), Rusia (+1.54%), Francia (+1.46%), Suecia (+1.48%), Países Bajos (+1.44%), Austria (+1.45%), Gran Bretaña (+1.33%) y España (+1.31%). Los demás índices ganan entre 1% y 1.3%. El rendimiento del índice Eurostoxx 600 es en este momento de +1.44%.

Los futuros de los índices estadounidenses están todos positivos. El rendimiento promedio es de +0.54%. El futuro del S&P500 avanza +0.58% mientras que el del Nasdaq Composite gana +0.44%. Los futuros de los commodities también están positivos. El petróleo WTI avanza +0.28% y opera en este momento en $98.76 USD por barril. El oro gana +0.56% ubicándose en $1,750.10 USD por onza. El Cobre asciende +0.45% y la plata gana +1.87%. El promedio de rendimiento de los commodities es de +0.79%.

La tasa de rendimiento de los Bonos del tesoro a 10 años asciende un pelo en 1.81%. El dólar index desciende modestamente a 78.95 (0.59%). El tipo de cambio peso MXN/USD se aprecia modestamente en favor del peso a $12.95 pesos mexicanos por dólar US.
 
IV.    CONCLUSIÓN
El día de hoy nuevamente comienza optimista. No esperamos grandes sorpresas, ni positivas ni negativas, pero estaremos alerta a cualquier señal convincente para tratar de aprovechar las oportunidades, que sin duda existirán si las sabemos buscar.

Buen día y mucha suerte.