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Los 'perros' del Ibex 35

Por Carmen MuñozBolsa05.01.2021 12:50
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Los 'perros' del Ibex 35
Por Carmen Muñoz   |  05.01.2021 12:50
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Comprar los perros del Ibex

Se trata de una estrategia de inversión a medio y largo plazo que tiene cierto parecido a la de invertir por dividendo, aunque con ciertos matices y algo más elaborada.

Dogs of the Dow o, lo que es lo mismo, los perros del Dow es la llamada estrategia de inversión que popularizó Michael B. O'Higgins en su libro Beating the Dow. La estrategia consiste en buscar las compañías que han sido más castigadas por el mercado. Se trata de buscar las empresas "Value" que han bajado mucho en el mercado y que su rentabilidad por dividendo es elevada.

Puede tener sentido la búsqueda de este tipo de compañías con la finalidad de invertir en ellas ya que se puede esperar una buena revalorización de las mismas, a la par que un gran beneficio por dividendo.

La idea es interesante, aunque hay que valorar cada una de las empresas y analizar los motivos por los que dicha empresa ha sido penalizada en el mercado de valores. También tendremos que estudiar minuciosamente si el dividendo es sostenible en el tiempo y si su línea de negocio continúa siendo interesante.

En general, si el descuento en el precio de cotización de las acciones es debido a la situación general del mercado y no a factores internos de la propia compañía, esta estrategia de comprar los "perros de la bolsa" puede ser muy interesante.

Si analizamos "los perros del Ibex" actualmente nos encontramos con:

IAG (MC:ICAG) que ha perdido alrededor de un 70% en bolsa en el 2020, otra compañía es Banco Sabadell (MC:SABE) que ha perdido cerca del 65% de su valor en 2020, una tercera es Telefónica (MC:TEF) con mermas de más de un 40%, seguimos con Merlín Properties que se ha dejado cerca de un 39% y Repsol (MC:REP) con pérdidas cercanas al 35%.

Una estrategia interesante es invertir en "los perros del Ibex" y al mismo tiempo invertir también en los valores que mejor se han comportado en el año, de esta forma compensamos la cartera.

Entre los valores del IBEX que mejor comportamiento han tenido en el año 2020 encontramos a Solaria (MC:SLRS) con una revalorización cercana al 270%, Siemens Gamesa (MC:SGREN) con una ganancia de 123%, PharmaMar (MC:PHMR) del 62%, Iberdrola (MC:IBE) sumó cerca del 34% y Cellnex (MC:CLNX) un 32%.

Se trata de una estrategia de inversión a medio y largo plazo que hasta la fecha ha dado buenos resultados. Aunque ya sabemos que en bolsa los resultados pasados no garantizan rentabilidades futuras.

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Todos los comentarios (13)
Luis Cuenca aloinso
Luis Cuenca aloinso 06.01.2021 19:27
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haber si lo entendí bien:imaginemos que el PER medio de los últimos 5 años es 10.imaginemos que el BENEFICIO NETO(es este?) es de media de los últimos 3 años de un 8%el precio objetivo podría ser 10x8:80? es correcto?
Carmen Muñoz
AbcBolsa 06.01.2021 19:27
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Luis,  es algo más complejo. Además los Precios Objetivos son orientativos y varían según las circunstancias y la marcha de la economía y el sector de la empresa. Puedes solicitarme los Precios Objetivos de las acciones que tengas interés. Te indico mi email carmenm@abcbolsa.com
Esteban Gargallo
Esteban Gargallo 06.01.2021 18:59
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Hay que huir de la bolsa española y ahora con la tasa Tobi mucho más. sólo hay que comparar los gráficos con los de otros índices de referencia.
Asier Anom
Asier Anom 06.01.2021 18:59
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Por un 0,2 huir? Por favor....
Yen RY
Yen RY 06.01.2021 18:59
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No solo eso. Ademad es la que peor va! 🤣🤣🤣
coches más rapidos rodri
coches más rapidos rodri 06.01.2021 16:45
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invertir en el ibex 35 es una ruinaMe ha traído nada más que desgracias. Menos mal que me fui a la Americana y la cosa cambió drásticamente. la bolsa Española de lo peor.
PedrEns dRENS
PedrEns dRENS 06.01.2021 16:28
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El problema de de la infravaloración es que hay que saber discernir entra las que están tocadas y flotaran,...las tocadas que, zozobraran y se hubieran y la tocadas y hundidas.Las primeras son value de toda la vida. Las segundas para poner una vela a el Cristo de Medinaceli y esperar que durante la zozobra el mercado las sobrevalore.Y las últimas para no tocarlas ni con un palo. Un saludo a todos.
Johnny Bag
Johnny Bag 06.01.2021 15:53
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Creo que es una estrategia absurda, la compra de esa cesta de valores basada en hechos pasados para intentar compensar, el que..?? Hay que seguir estrategias de inversión racionales, basadas en aspectos técnicos de sus gráficos y hechos fundamentales, así como previsiones de comportamientos futuros. Igual así no se compra casi ningún "perro del Ibex", por si este año se vuelven perros y pulgosos...
Carmen Muñoz
AbcBolsa 06.01.2021 14:04
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Luis, siempre que lo necesite puede consultarme el precio objetivo de las acciones que siga, mi email es carmenm@abcbolsa.com  Le indico la forma de cálculo, aunque Carlos le ha indicado una forma "casera" también válida. En general el precio objetivo nos indica el rendimiento futuro de la compañía. Una forma es usar el Price/Earning Ratio actual y el Forward P/E. El Forward P/E es una medida del ratio precio/ganancias (P/ E) utilizando los ingresos previstos. Si las previsiones futuras son de crecimiento, el Forward P/E será menor que el actual. Si en bolsa se está pagando X veces los earnings, se estima que es probable que continúen pagándolo en el futuro, en ese caso el  Forward P/E debería igualarse al actual, o ser mayor. Precio Objetivo  = (Precio Actual * P/E actual) / Forward P/E Hemos de saber que estos targets son estimaciones. Es importante valorar la situación macroeconómica y la evolución de los principales índices.
Onorio Iannucci
Onorio Iannucci 06.01.2021 13:10
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Interesante! es mas o menos, el criterio fundamental que se suele aplicar, es bueno aplicarlo en varios sectores, para no quedarse pillado.
Luis Cuenca aloinso
Luis Cuenca aloinso 06.01.2021 12:47
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Buenos días.gracias por la recomendación.permítame una inocente pregunta.cuando fijan el precio objetivo y con ello ven la infravaloración, puedo calcularlo, a modo casero y rápido sin mucho conocimiento financiero?mil gracias
Mostrar respuestas anteriores (4)
Carmen Muñoz
AbcBolsa 06.01.2021 12:47
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Luis, siempre que lo necesite puede consultarme el precio objetivo de las acciones que siga, mi email es carmenm@abcbolsa.com  Le indico la forma de cálculo, aunque Carlos le ha indicado una forma "casera" también válida.
Carmen Muñoz
AbcBolsa 06.01.2021 12:47
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Luis, puedes consultarme siempre que necesites conocer un precio objetivo de una acción que sigas. La forma "casera" de cálculo que te ha indicado Carlos, es válida. He intentado ponerte la manera de cálculo completa, pero la explicación es larga y no se si lo publicarán finalmente.
Johnny Bag
Johnny Bag 06.01.2021 12:47
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Creo que es una estrategia absurda, la compra de esa cesta de valores basada en hechos pasados para intentar compensar, el que..?? Hay que seguir estrategias de inversión racionales, basadas en aspectos técnicos de sus gráficos y hechos fundamentales, así como previsiones de comportamientos futuros. Igual así no se compra casi ningún "perro del Ibex", por si este año se vuelven perros y pulgosos...
Luis Cuenca aloinso
Luis Cuenca aloinso 06.01.2021 12:47
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Carlos Asensio Pizarro mil gracias, muy clarificador
Luis Cuenca aloinso
Luis Cuenca aloinso 06.01.2021 12:47
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Carmen Muñoz que amable!! un millón de gracias de verdad.
Juan Carlos Valloni
Juan Carlos Valloni 06.01.2021 12:25
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"Se trata de una estrategia de inversión a medio y largo plazo que hasta la fecha ha dado buenos resultados". Esta afirmación sin estar respaldada por un Backtesting me parece bastante dudosa. ¿Lo hay? Algo así como: "todos los primero de enero compro los 5 perros y los 5 de mejor comportamiento con la misma cantidad de capital y en cinco años entre revalorización y dividendo dió un rendimiento de x%".
Pablo Garcia Agulla
Pablo Garcia Agulla 06.01.2021 12:08
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Pues esta subiendo a mi me digeron de entrar a 3.24 y no me fio pero tengo dudas es como mapfre
Carmen Muñoz
AbcBolsa 06.01.2021 12:08
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Cierto es que Telefónica ha bajado mucho estos últimos años, pero considero que es un valor excesivamente castigado. El Precio Objetivo de la compañía es de 5,5€ la acción con lo que tiene un potencial de revalorización de más de un 65%. Este margen no tiene por qué cumplirse, pero lo que si parece cierto que la empresa está infravalorada. En el sector de las telecomunicaciones podremos asistir a movimientos de consolidación de empresas, es un sector a tener presente. En el caso de Mapfre, se trata de una empresa con un precio objetivo de 2,18€ y un potencial de revalorización que ronda el 35%. Al igual que he mencionado antes este precio objetivo no tiene por qué cumplirse, pero se trata de un valor que también se encuentra infravalorado.
Javier de la Hoz
Javier de la Hoz 06.01.2021 12:05
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Es lo más retrógrado que he leído en investing
Aljista Patinete
Aljista 05.01.2021 15:32
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Con PallaseetteVirus al mando no hay nada que hacer en TEF salvo perder dinero
Andrés Aguilera
Andrés Aguilera 05.01.2021 13:30
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Y dale con Telefónica, que no cuelaaaaaaaa !
 
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