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Los ‘short squeezes’ y el boom del inversionista al menudeo

Publicado 28.01.2021, 17:12
Actualizado 14.05.2017, 12:45

En días recientes las noticias que han predominado en los mercados financieros giran en torno a los ‘short squeezes’ que se han visto en algunas emisoras de la bolsa estadounidense. Éste es un fenómeno que genera un disparo en el precio de una acción causado por la liquidación masiva de posiciones cortas.

En el mercado accionario, una posición corta es un derivado financiero que consiste en que un inversionista toma prestado un activo para venderlo inmediatamente, con la intención de posteriormente recomprarlo y generar utilidad entre la venta inicial y la compra. Esta es una apuesta a que el valor de la acción va a caer. En una posición en corto, el inversionista entra al mercado vendiendo y sale comprando la acción, a diferencia de una posición normal (larga), en la que el inversionista entra con una compra y sale con una venta.

Un ‘short squeeze’ se da cuando hay algún evento que genera un incremento moderado en el precio de una acción y que lleva a los vendedores en corto a especular sobre alzas adicionales, liquidando sus posiciones. Como una posición corta se liquida por medio de la compra, estas salidas también generan presiones al alza, atrayendo más compradores (posiciones largas), ahuyentando a más vendedores en corto, y así sucesivamente.

Los ‘short squeezes’ no son inusuales, pero sus movimientos suelen ser volátiles y muy bruscos. Uno de los más notables en la historia fue Volkswagen (DE:VOWG_p) en el 2008, cuando una salida masiva de posiciones cortas ocasionó un incremento desde 209.30 hasta un máximo de 999.19 dólares en dos sesiones, convirtiéndose, en medio de una crisis económica, en la empresa más valiosa del mundo por una sola sesión.

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Más recientemente, la empresa GameStop Corp (NYSE:GME)cotizaba en 17.08 dólar por papel el 8 de enero y alcanzó un máximo de 380 dólares el 27 de enero, incrementando su valor en más de 22 veces. Lo interesante es que GME no es la única acción que ha mostrado este fenómeno:

  • Nokia (HE:NOKIA) tocó un mínimo de 3.93 dólares el 11 de enero y un máximo de 9.79 dólares el 27 de enero.
  • AMC Entertainment Holdings Inc (NYSE:AMC) tocó un mínimo de 1.91 dólares el 5 de enero y un máximo de 20.36 dólares el 27 de enero.
  • Bed Bath & Beyond Inc (NASDAQ:BBBY) tocó un mínimo de 17.70 dólares el 4 de enero y un máximo de 53.90 dólares el 27 de enero.
  • Blackberry  NYSE:BB) tocó un mínimo de 6.515 dólares el 4 de enero y alcanzó un máximo de 28.77 dólares el 27 de enero.

Estas empresas tienen en común que son de las más vendidas en corto y recientemente los inversionistas pequeños han comprado masivamente sus acciones.

Los avances tecnológicos han permitido el desarrollo de inversiones al menudeo por medio de plataformas de trading, también conocidas como ‘brokers en línea’, que se estima representan alrededor del 25% de los volúmenes de operación en el mercado bursátil estadounidense.

Se cree que uno de los principales agentes en el incremento masivo de estas acciones es un grupo de inversionistas que toma posiciones de inversión por medio de plataformas de trading y que mantiene comunicación por medio de la red social Reddit. Parece ser que estos inversionistas ‘retail’ identificaron las acciones con más posiciones cortas, y se coordinaron para comprar simultáneamente y ocasionar este ‘short squeeze’, obteniendo ganancias millonarias.

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Estas dos razones, la facilidad de comunicación y el acceso a plataformas de trading, son clave para los recientes ‘short squeezes’ que se están dando en el mercado bursátil. Otra agravante es que se especula que muchos de estos pequeños inversionistas son jóvenes sin entrenamiento formal en finanzas, lo cual hace más errático al mercado.

Además de la compra/venta de acciones, muchos de estos brokers en línea también permiten el apalancamiento y el trading de opciones, los cuales permiten al usuario invertir cierta cantidad, pero tener exposición a varias veces (en algunos hasta 50 veces más) de ese monto. El subgrupo de Reddit que se cree impulsó esta compra masiva de activos cuenta con alrededor de 2 millones de seguidores, aunque con los montos invertidos, el apalancamiento y el manejo de opciones, las cantidades a las que están expuestos llegan a ser de miles de millones de dólares y tienen la capacidad de manipular al mercado.

Algunas empresas, como Ameritrade, suspendieron temporalmente el intercambio de algunas de las empresas anteriormente mencionadas para intentar devolver la calma al mercado, mientras que otras han pedido directamente la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) regular este tipo de comunicación y de trading. Incluso se ha reportado que el mercado de valores NASDAQ podría suspender la cotización de algunas de estas empresas para proteger a los inversionistas.

 

Últimos comentarios

Raro que este ganapan de las ballenas, nunca haya encontrado “agravantes”, en las millonarias posiciones cortas de los grandes fondos, que no benefician a la empresa , ni a los pequeños inversionistas , ni a nadie excepto a ellos. Ni tampoco encuentre grave que se existan exposiciones a cortos de 120%, 140% o mas , es decir se les permite manipular el mercado con acciones qye no existen
Epico!! Holddddd
Luis muy bien artículo, me sorprende que muchos de los inversores con más años invirtiendo en bolsa no entiendan lo que está pasando y se piensen que los short squeezes no han ocurrido nunca.
Eso mismo pienso yo. No llevo ni 1 año en este mundillo, y todas estas acciones tan de moda este Enero ya las venía siguiendo desde Diciembre... esto ocurre con regularidad, aunque también es cierto que no al nivel que está ocurriendo en GME
La SEC demuestra estar en contra del pequeño inversor, permitiendo que brokers manipulen el mercado cierren y abran operaciones muevan los precios para matar al inversor minoritario. Por suerte 2021 sera el año donde la bolsa dejo de ser un casino moderado por estafadores. La nueva era es para los jovenes, con valores e internet es su armamento. HOLD mantengan la linea!
Lo malo es que solo quieren regularlo cuando los minoristas son los que han ganado, ya que cuando los fondos lo hacen dia tras dia con mutitud de empresas, entonces lo llaman, agentes de mercado. Venga hombre!
deben meter presos a los que suspendieron el mercado*
En USA es probable qué lo hagan.Manipular el mercado!Y qué hacen sino los fondos en corto? Aparte rematar empresas y desvalijar pequeños accionistas no "Reddit".
Deben metros presidente a los que suspendieron el mercado, eso es manipulación evidentemente sesgada.
A eso se le llama probar de tu propia medicina. Porque las operaciones que hemos visto en los ultimos años con compañias como Cie o Gamesa, a las que primero se infla y luego se estruja, ¿cómo hay que llamarlas? ¿O sólo porque las haga un fondo buitre ya son "correcciones beneficiosas del mercado". "Quien roba a un ladrón..."
BRAVOOO!!!
Y los institucionales que llevan manipulando el mercado años y años.... a esos no se les regula el los movimientos para barrer posiciones, sus algoritmos y sus acuerdos entre bastidores???
aja y a los institucionales quien los domina?
Muy bien explicado
Muy buen articulo BTW
Cual es el subgrupo de reddit que recomiendan para estar al tanto de proximas estrategias ?
r/wallstreetbets hablan de GME, AMC y NOK. Diamond hands chicos.
Esrafa
Muy buen articulo
HOLD!!!
pff puro artículo sesgado, al igual que todas las noticias que tocan el caso GME
Exacto,habla de "Manipular"mercado sólo en el caso de los "Reddit"...ni nombra la manipulación habitual de los fondos en corto vendiendo millones de acciones "Alquiladas" con compra acordada a fecha fija....al menor precio posible en dicha fecha claro 😠
pff puro artículo sesgado, al igual que todas las noticias que tocan el caso GME
Como siempre el mercado manipulado en un solo sentido beneficiando a los que menos lo necesitan
asi es el stablisment siempre en si beneficio propio. mientras los minoristas siempre tienen las de perder.
asi es el stablisment siempre en si beneficio propio. mientras los minoristas siempre tienen las de perder.
Penoso articulo, tranquilos nosotros HOLD
Que bien explicado. Felicitaciones!
ESTO ES LA GUERRA!
Increíble ir a la SEC para proteger a los inversionistas cuando son los Hedge Funds los que generan distorsiones en los precios empujando y haciéndose millonarios a costa de pequeños inversores. Xq ellos apuestan en corto a las empresas pequeñas? esto es libertad de elegir y si apuesto en largo es porque creo en que esta o esas empresas se van a reinventar o simplemente creo en ellas, porque eso no puede suceder?. El Short squeez es una estrategia de equilibrio si se abrió esta puerta es porque el mercado no esta regulado para los dos lados y los hedge funds tienen una gran ventaja, uno la información y lo otro es la gran cantidad de garantías que respaldan sus posiciones cortas, soy del que el mercado se debe regular solo sin interventores, cuando regulas favoreces a los mas privilegiados. El mundo cambio y puedes hacer trading o apostar a largo plazo. Goliat vs Pequeños Inversores fuertes que pueden mover el mercado, se probo y esto recién comienza
ay, soy un pobre buitre que se alimenta de que una empresa muera :v váyanse al carajo cortos manipuladores.
solo falta mencionar la manipulación total de las ballenas, que consiguieron que en los brokers en linea no se puedan comprar esos tickers!!! apelando a la seguridad del usuario, cuando realmente apelan a la seguridad de las ballenas!!!
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