Las acciones relacionadas con el petróleo rebotaron fuertemente desde los mínimos de agosto y septiembre seguido del mercado de acciones global. Mientras los titulares que hablan de más oferta de crudo ha sido, en parte, culpa por el precio que sigue cayendo, el repunte del dólar es el otro problema que enfrentan las materias primas.
Mi caso base alrededor de los precios del crudo a medio plazo, y por tanto, los valores relacionados con el crudo como Exxon Mobil (N:XOM) se construye alrededor de los siguientes puntos:
- Mientras espero otro gran repunte del dólar estadounidense a partir del segundo trimestre, más o menos el año que viene, en el corto y medio plazo el dólar parece cada vez más sobrecomprado. La debilidad del dólar también debe traducirse en una oferta en el precio del petróleo por un tiempo.
- Tanto el sentimiento de los inversores como el posicionamiento es muy débil en acciones relacionadas con el petróleo, es decir, que tardaríamos poco en ver otro rally en estas acciones.
- Como podemos ver en el gráfico de varios años de Exxon Mobil frente al precio del crudo (en color azul) más abajo, la divergencia positiva se ha acumulado en las últimas semanas donde repuntaron las acciones relacionadas con el crudo. Esto podría ser un indicador adelantado que el crudo podría ver pronto una oferta y, por lo tanto, podría activar un rally en estas acciones.
Fuente: eSignal
En el gráfico diario, podemos ver que las acciones de Exxon Mobil han creado una serie de mínimos crecientes desde septiembre, mientras la media móvil de 21 sesiones (destacada en color amarillo) ofreció una buena guía.
El valor está de nuevo empujando al alza frente a su media móvil de 21 sesiones, resistencia horizontal, así como su media móvil de 200 sesiones. Un nuevo impulso por encima de esas áreas debería liberar de nuevo al valor al alza, desde un punto de vista de varias semanas y meses.
Fuente: eSignal
Gestión de la estrategia:
Desde una perspectiva estacional, las acciones tienen una tendencia de realizar un pequeño pull back a principios y mediados de diciembre, lo que podría afectar también a las acciones de Exxon Mobil. Compraríamos en caídas.
Parámetros de la estrategia:
Entrada: comprar el CFD o las acciones de Exxon Mobil alrededor de los 80 dólares.
Stop: 76,50 dólares
Objetivos: 87,00, es decir, alrededor de los máximos de noviembre, como primer objetivo al alza.
Horizonte temporal: finales de 2015 y principios de 2016