Las bolsas europeas abrieron con dudas, pero con cierto optimismo derivado de los nuevos máximos históricos alcanzados ayer por el Dow Jones. Sin embargo, en estos momentos tenemos caídas generalizadas, a excepción del Dax, que se mantiene plano.
El causante de las caídas vuelve a ser el sector bancario, que ha recibido dos malas noticias esta mañana.
De un lado, Monte dei Paschi (MI:BMPS) ha admitido que sólo le queda liquidez para cuatro meses, cuando se pensaba que podría aguantar cerca de un año. Esto le está costando una dura caída de doble dígito.
La otra cuestión que se ha conocido esta mañana es el fallo de la Corte europea sobre la retroactividad de las “cláusulas suelo” de la banca española. Cuando lo más previsible es que se hubiera decretado la retroactividad hasta el año 2013, que era lo que habían fallado los tribunales españoles y la petición del abogado de la Corte Europea, finalmente se ha establecido una retroactividad total, obligando a los bancos españoles a devolver a sus clientes de hipoteca suelo todo el dinero gastado en este concepto.
En total, la cantidad podría superar los 5.000 millones de euros.
El reparto de esta cantidad es bastante desigual, pues en algunos casos, como Santander (MC:SAN) o Bankinter (MC:BKT), no hay afectación, al no haber comercializado hipotecas con cláusula suelo. En otros casos, los bancos ya había provisionado gran parte del dinero afectado. Liberbank (MC:LBK) es el que lidera las caídas. En términos absolutos, BBVA (MC:BBVA), Caixabank (MC:CABK) y Banco Popular (MC:POP) están entre los más afectados.
El caso es que el sector bancario vuelve a tener un mal día, prueba de los enormes riesgos que sigue presentando, pese a la fuerte subida en bolsa que experimenta en las últimas semanas, contagiados positivamente por el rally de la banca americana (Trump mediante), y por la fuerte mejora de los bancos italianos tras el NO en el referéndum y la visualización del rescate a los bancos transalpinos.
Es probable en los próximos días se de a conocer la multa final que las autoridades americanas imponen a Deutsche Bank (DE:DBKGn), siendo esta otra noticia muy relevante para todo el sector.
Los bancos españoles, además de todas las incertidumbres que sacuden al sector, han visto como en los últimos tiempos aparecían problemas locales, como la subida del Impuesto de Sociedades o esta última decisión de la Corte europea. En el otro extremo se sitúa una valoración “barata” en términos de algunas métricas fundamentales, como el valor en libros, como gran argumento comprador.
Wall Street cerró ayer en positivo. El Dow Jones se anotó un 0,46%, y se quedó muy cerca de los 20.000 puntos. El S&P 500 subió un 0,2%, y el Nasdaq, un 0,38%. En Asia, la sesión nos ha dejado una caída del Nikkei del 0,26%, mientras que la Bolsa de Shangai ha subido u 0,72%.
Otra noticia corporativa importante es que VW (DE:VOWG_p) ha llegado a un acuerdo en EE.UU. para resolver los problemas de 80.000 vehículos afectados por la manipulación de emisiones.
En el capítulo de datos macro, hemos conocido un buen dato del índice de actividad industrial de Japón en octubre. A las 16:00 conoceremos la Confianza del Consumidor de diciembre en Europa.
Esta tarde en EE.UU. conoceremos las Venta de viviendas de segunda mano de noviembre y los Inventarios semanales de petróleo a las 16:00h.
En divisas, el EUR/USD se sitúa ligeramente por debajo del 1,04 y en materias primas el crudo Brent sube hasta los 56 dólares.