Esta será una semana plagada de anuncios macroeconómicos de importancia tanto a nivel europeo como norteamericano, los que podrían hacer efectivos movimientos en los mercados de renta variable alrededor del globo. Destacan el anuncio de la FED sobre política monetaria antes de fin de año, Datos de Manufactura en China así como el IPC y el Índice Manufacturero que elabora la FED de Filadelfia. Sin embargo, vayamos directo al punto del cual se está hablando y que ha sido la decepción de la cumbre Europea celebrada este fin de semana pasada con el distintivo de que Reino Unido ha marcado distancia. Más de lo mismo, un acuerdo a cumplir a rajatabla de no excederse un 3% del PIB en déficits fiscales en los países del grupo (una directiva violada cientos de veces sin consecuencias) y con Alemania diciendo que no a todo, no a los Eurobonos y no a un mayor rol del BCE en resolver esta cuestión, algo que Sarkozy y Obama le reclaman enérgicamente.
Las bolsas recortaron levemente a raíz de este escaso impacto, destacándose el Dow Jones que se dejó 1,34% pero salvó los 12.021,309 puntos. Hoy la realidad muy parecida tiene algo más de optimismo a raíz de las noticias que llegan del viejo continente con subastas de deuda que han mejorado respecto a colocaciones anteriores. Si bien los guarismos de la deuda italiana siguen disparados frente al bund alemán hoy España colocó un total de 4.940 millones de euros, a 18 meses paga 4,226% y un BTC logrado de 4,97 mientras que para el período de 12 meses paga 4,05% con un BTC de 3,14. A su vez se formalizó la primer emisión formal a 3 meses del Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (FEEF) por un total de 1.970 millones de euros al 0,22% y un BTC de 3,2. El BCE volvió a comprar hoy deuda italiana en aprietos.
Por el lado de la credibilidad la agencia Moody´s ha colocado bajo revisión para rebaja a ocho entidades bancarias de España, entre las que se encuentras Bankinter, CaixaBank, Bankia y Sabadell siendo la alta exposición a la deuda periférica la penalidad una vez más. Por el lado de anuncios relevantes en la macroeconomía general se conoció que EE.UU. redujo levemente su déficit tras tres años consecutivos con déficits superiores a USD 1 billón. Iniciado el año fiscal 2012 hace apenas dos meses el déficit se redujo en USD 55.000 millones respecto al idéntico período del 2011. Se publicó esta mañana el Índice ZEW en Alemania que si bien ha salido negativo (-53,8) ha mejorado la previsión de -56,1 de los analistas, a la hora que las Ventas Minoristas en EE.UU. subieron al 0,2% por debajo del 0,5% que se esperaba. Hoy se publican los Tipos de Interés de la FED donde no se esperan cambios en la tasa ni tampoco en anuncios contundentes de acá a fin de año, habrá que estar atentos si Ben Bernanke se sale de su particular línea. Esta semana resta conocerse el PMi Manufacturero de China que elabora HSBC así como el Índice de la FED de Filadelfia.
En el Mercado de Divisas estamos presenciando una pérdida de terreno del euro frente a sus principales contrapartes: el dólar, la libra e incluso el yen frente al cual está llegando a momentos críticos en lo que va del año. En el día de ayer el par EUR/USD tocó fondo en 1,3159 alcanzado mínimos que no marcaba desde el día 4 de Octubre. Frente a la libra esterlina el recorte llegó hasta 0,8440 niveles de febrero pasado. Finalmente, hace un par de horas se necesitaban 102,40 yenes para hacerse de un euro frente al yen japonés, un tipo de cambio que no veíamos desde octubre. El Oro sufrió un duro recorte ayer hasta USD 1650 por onza desde donde se ha recuperado 10 puntos para cotizar en USD 1660. Los futuros del Crudo Brent suben 0,89% para llegar a USD 108,31 por barril mientras que el WTI avanza 0,63% hasta USD 98,39 por barril.
Pares con Mejor Desempeño
EUR/USD
El par experimentó una caída desde 1,3386 hasta 1,3160 un nivel que desde octubre no le veíamos. Un recorrido bajista de 226 pips alcanzó para generar la oportunidad de rentabilizar USD 2260 por cada USD 1000 invertidos. El actual es un soporte clave, pero si el par se decanta por la baja le esperan soportes clave en 1,3036 y 1,2915.
EUR/JPY
El par también alcanzó niveles de el pasado mes de octubre tras tocar 102,40 yenes por euro en una caída sin freno desde 103,93. Habrá que vigilarlo de cerca, pues se aproxima a soportes muy sensibles.
EUR/GBP
Crítico el nivel bajista del par, ya que alcanzó niveles que no le veíamos desde febrero, un mínimo de 0,8440.