Mercados en calma

Actualmente un elemento característico en los mercados ha sido las altas volatilidades, que en los dos últimos dos días se redujeron ante la espera de importantes eventos macroeconómicos. Hoy por la noche tendremos el PMI de China, que probablemente marcará la pauta en el mercado asiático, mientras que pasado el medio día de mañana se liberará el comunicado de la Reserva Federal. A diferencia de otras instancias, esta vez la presión sobre el anuncio de estímulos recae en mayor medida sobre el Banco Central Europeo, que realizará su conferencia de prensa el jueves por la mañana, se espera que Mario Draghi tome medidas, dentro de las cuales puede estar la compra de deuda española o italiana, bajas en la tasa de interés o una tercera LTRO, todo después de que dijera que haría lo posible por mantener unido al euro. Con todo esto, Europa, representada por el Eurostoxx 600, pierde cerca de un -0,80%, mientras que en promedio, los índices norteamericanos suben +0,13%. Mañana antes de la apertura tendremos los resultados trimestrales de Comcast, Harley-Davidson, Mastercard y Time Warner.

El USD/CLP se encontró con su soporte ubicado en la zona de los $480 en la primera hora de transacción, actualmente se encuentra con una caída de 0,18% con respecto al cierre de ayer. Estos movimientos pueden responder al alza en el EUR/USD, el cual comienza a ubicarse bajo la zona de resistencia en los 1,2330, equivalentes a un alza de 0,22%, lo que empuja al dólar índex a la baja después de rebotar en su resistencia. Además, tenemos buenos datos de empleo en Chile, lo que podría llevar a pensar en una mantención de tasa de política monetaria, manteniendo la posibilidad de carry-trade. Sin embargo, los commodities no muestran una recuperación, ya que el cobre baja 0,26%, cotizando en los US$3,41 la libra, y el WTI retrocede 1,60% tras rebotar en la resistencia ubicada en los US$90,80 el barril. En cuanto a los metales preciosos, el oro continúa retrocediendo desde la ruptura de la divergencia del MACD vista en el gráfico de una hora, descendiendo un 0,55% en el día, mientras que la plata registra una caída similar al no poder traspasar su resistencia en los US$28,30 la onza.

A media jornada tenemos poca volatilidad, con los principales índices de Wall Street planos a la espera del PMI chino, el comunicado del FOMC mañana en la tarde, y los que provendrán de Europa el jueves en la mañana. El Nasdaq es el que presenta el mejor desempeño, con ganancias en torno al +0,40%, pero aún bajo su importante resistencia en la zona de 2.655 puntos (en su futuro) mientras que en menor medida, el Dow Jones y el S&P 500 giran en torno al 0%. Dentro de los súper sectores del NYSE, volvemos a tener a la división de telecomunicaciones liderando las alzas con +0,93%, arrastrado por AT&T (+1,43%) y Verizon (+1,09%), seguido por tecnología con +0,45%, vemos a Apple subiendo más de 2,0%, rumbo nuevamente hacia su resistencia en los US$620. Por otro lado, el sector con peor desempeño es consumo discrecional con -0,60%, donde Starbucks (-3,0%) sigue cayendo después de sus malos rendimientos empresariales y se acerca a un soporte en los US$44,80. En cuanto a las compañías que hoy entregaron números, Pfizer sube más de un +3,0% después de entregar un buen resultado trimestral. Mejor aún es el desempeño de United States Steel con +9,45% después de dar un BPA de US$0,69 frente a los US$0,492 que se estimaban, el cual fue acompañado por ventas de US$5.017 millones, +0,38% por sobre lo que se estimaba.

Hoy se dieron a conocer una gran cantidad de datos económicos en Estados Unidos. El primero en entregarse fue el índice de precios PCE, indicador que observa la Reserva Federal para la medición de la inflación, el cual registró 1,5% anual para el mes de junio, quedando por debajo del 1,7% esperado. El mismo reporte mostró un aumento de un 0,5% en el ingreso personal, mientras que el gasto de este tipo no registró cambios. Estos indicadores estuvieron en línea y por debajo de lo esperado, respectivamente. Sin embargo, al mirarlo en términos reales (precios encadenados a dólares del 2005) podemos observar un crecimiento de los ingresos en un 0,3%, mientras que el gasto se contrajo un 0,1% mostrándonos algo de debilidad por parte de los consumidores estadounidenses. Sin embargo, el índice de precios de viviendas que elabora la agencia S&P junto a Case Shiller, mostró que el índice se contrajo un 0,7% en las 20 ciudades principales de Estados Unidos, superando las expectativas que se situaban en un -1,5%. Esto nos indica que los precios han estado recuperándose, sin considerar el crédito tributario que se entregó para la compra de viviendas que empujó al alza a los precios temporalmente. Por último, conocimos la confianza del consumidor que elabora la agencia Conference Board, la cual registró un aumento desde los 62,7 hasta los 65,9 puntos, superando los 61,5 que se pronosticaban para julio. La tónica sigue siendo similar, el índice de expectativas futuras continúa mejorando pero el de la situación presente descendió levemente.

Atte,
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