Momento importante para la industria de fondos de inversión

Ibex 35

Hacia el cierre semestral, momento importante para la industria de los fondos de inversión. Seis jornadas por delante para más que mejorar las buenas rentabilidades acumuladas, asegurarlas, teniendo en cuenta que estamos en niveles de máximos anuales, tanto en índices como en muchos valores.

Nuevos máximos marcados en los índices europeos, con un IBEX 35 que sigue cerca de la parte alta de su amplio canal alcista desde los mínimos de julio 2012.

Iniciamos nuevo vencimiento de futuro mensual, el de julio, que sigue siendo un futuro estadísticamente sin grandes sobresaltos, salvo el de 2008.

Seguimos con la baja volatilidad. El vencimiento de junio, en línea con su histórico, y la media de 2014 cae por debajo de la de 2013.

Recordamos el hueco que tenemos pendiente: la apertura del jueves 19 de diciembre se produjo con un gap alcista importante, entre los 9.456,70 puntos y los 9.535,80 puntos.

El soporte de largo plazo, importante para seguir pensado en alzas, lo situamos en torno a los 9.300 puntos.

Los resultados semanales de los principales índices en Europa: DAX subiendo un 0,75%, Euro Stoxx sube un 0,59% e Ibex sube un 0,37%. El selectivo español vuelve a mostrar cierta debilidad relativa sobre el resto de índices.

Si buscamos referencias de apoyo o tope en función del Estudio de Vencimientos del Fibex, tenemos que el punto de giro al alza del nuevo vencimiento de julio está situado en los 10.504 puntos y a la baja en los 11.605 puntos y por rangos ahora mismo en los 10.080 puntos por la parte de los mínimos o los 11.050 puntos por la parte de los máximos.

Por encima de la mm20, alcista, en los 10.955 puntos, por encima de la MM70, alcistaen los 10.516 puntos y por encima de la MM200, “la línea del bien y del mal” que está en los 10.019 puntos, alcista. Seguimos alcistas en todos los plazos, con la mm20 que sigue cortada al alza sobre la mm30. En el gráfico semanal seguimos por encima de todas las medias, la más cercana, la mm20 en los 10.418 puntos.

Estamos cortos al perder los 9.950, el pasado 3 de marzo, con objetivo en los 9.550.

Vamos a ir actualizando la tabla con las estrategias sobre el Ibex:

El estocástico en diario cortado al alza, con tendencia alcista, dentro de la zona de sobrecompra, con el macd, cortado al alza, con pendiente bajista, por encima del nivel cero, con histograma menos alcista, con una nueva divergencia bajista.

En semanal el estocástico, cortado al alza, en alta sobrecompra, con tendencia bajista, con el macd semanal cortado al alza, con tendencia alcista, por encima del nivel cero, con histograma alcista. Os pongo el gráfico diario y semanal del MACD que seguimos:

Respecto al volumen, ligero aumento semanal, por el vencimiento de futuros, pero aun así, muy poca diferencia sobre lo que es normal los días de vencimiento. Lo interpretamos como debilidad del mercado.

La MM200 en semanal la tenemos en los 9.015 puntos, ligeramente alcista. Ya hemos llegado a una zona clave, ahora faltaría volver a tocarla para alejarse definitivamente de ella.

La previsión de apertura para la próxima jornada casi plana en los 11.148 puntos para el Ibex contado.

Sobre la previsión de apertura de la sesión del lunes 16 de Junio: teníamos calculada la apertura bajista en los 11.087 puntos. El mercado abrió en los 11.055 puntos, bajista, la operación era de compra en apertura, buscando el objetivo, consiguiendo 32 puntos, sin llegar a tocar ningún nivel de stop.

La mejor estrategia sigue siendo la de no utilizar Stop.

Vamos a llevar una tabla de seguimiento de la estrategia sobre la previsión de apertura, con 3 posibles precios de salida, por objetivo (o con cierre a fin de día sin stop), por stop de 50 puntos o de 100 puntos.

Índices EE.UU.

Dow 30: +25,62 +0,15% 16.947,08

Nasdaq: +8,71 +0,20% 4,368,04

S&P 500: +3,39 +0,17% 1.962,87

Dow Transportes: +17,02 +0,21% 8,205,11

Nuevo máximo histórico para Dow Jones Industrial y S&P 500, no así para el Transportes, con nuevo máximo anual para el Nasdaq.

El Dow Transportes, con resultado positivo semanal del 2,02%, el Industrial sube un 1,02%. El S&P sube un 1,38%, y el Nasdaq, con un ascenso del 1,33%.

Por encima de la MM20, en los 16.795 puntos, alcista, por encima de la MM70, en los 16.521 puntos, alcista y por encima de la MM200, alcista, en los 16.072 puntos. Seguimos alcistas en todos los plazos temporales. La mm20 sirvió de apoyo esta semana.

En el gráfico semanal la mm200 está en los 13.486 puntos, que actuó de soporte importante ya en varias correcciones mayores, alcista, con la mm70 que sigue cortada al alza sobre ella y alcista. El precio por encima de todas las medias, la más cercana, la mm20 en los 16.414 puntos, que está cerca de ser alcanzada por la mm30, que se encuentra a menos de 100 puntos.

El estocástico diario, entrando de nuevo en sobrecompra, cortado al alza, con pendiente alcista,con el semanal cortado al alza, en niveles muy altos de sobrecompra, con pendiente bajista,con el Macd diario cortado al alza,con pendiente alcista, por encima del nivel cero, con histograma alcista, en el semanal cortado al alza, con pendiente alcista, por encima del nivel cero, con histograma alcista. Ponemos el gráfico en diario que seguimos para ver los soportes-resistencias en función del Macd:

En cuanto al volumen, creciente, en base semanal, por el efecto vencimiento de derivados del viernes, el resto de sesiones siguieron siendo de volumen muy discreto.

VIX

Por debajo de la media de 52 sem

(MEDIA 52s EN LOS 16,125)

Máximo 2010 el 21/5 en los 48,20 puntos. Mínimo 2010 en los 15,23 puntos el 12/4.

Máximo 2.011 el 21/4 en los 48 puntos. Mínimo en los 14.27 el 28/4.

Máximo 2012 el 4/6 en los 27.73 puntos. Mínimo en los 13.30 el 17/8.

Máximo 2013 el 24/6 en los 21.91 puntos. Mínimo en los 11.05 el 14/3.

Máximo 2014 el 3/2 en los 21.48 puntos. Mínimo en los 10.34 el 20/6.

Vix = -10,92%, S&P = +1,38%. Nuevos mínimos del VIX, con recuperación posterior.

En la parte baja de las bandas de Bollinger, laterales, la parte baja sobre los 10.50 puntos y la parte alta sobre los 13 puntos. Objetivo por arriba: los 16 puntos. Esperamos aumento de la volatilidad por estrechamiento extremo de las bandas, como sucedió a principio de Marzo.

Estocástico cortado a la baja, con pendiente bajista, en sobreventa extrema, el macd cortado a la baja, con tendencia e histograma bajista, por debajo del nivel cero, con el rsi con tendencia ligeramente alcista, por debajo de los 50 ptos. En cuanto a medias, bajistas entre los 11.5 y los 13 puntos.