- Los futuros de los índices estadounidenses cotizan ligeramente a la baja ante las escasas noticias positivas, mientras persisten las tensiones geopolíticas.
- A pesar del alivio inicial que supuso el enfoque diplomático de Israel, siguen siendo posibles acciones alternativas ante los continuos llamamientos a la moderación.
- Con las preocupaciones macroeconómicas lastrando los mercados, la atención se desplaza hacia los beneficios de las empresas como posible catalizador de un repunte.
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Al igual que la jornada anterior, las bolsas europeas recuperan algo de terreno al comienzo de la jornada de este jueves, antes de la apertura de Wall Street, lo que ayudó a que los futuros de los índices estadounidenses subieran ligeramente. No ha habido muchas noticias positivas que calmaran los nervios de los inversores.
Tal vez se sintió cierto alivio porque, hasta ahora, Israel parece haber respondido al ataque de Irán principalmente por medios diplomáticos.
Sin embargo, no ha descartado la posibilidad de una respuesta diferente, a pesar de los continuos llamamientos de los líderes mundiales a la moderación para evitar un conflicto más amplio en Oriente Próximo.
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El miércoles, parte del optimismo inicial en Europa se vio impulsado por unos resultados mayoritariamente positivos, pero esta vez ha habido muchas noticias empresariales. La atención se centrará hoy en los resultados de empresas como Netflix (NASDAQ:NFLX) y Blackstone (NYSE:BX).
En el frente macroeconómico, tenemos los datos iniciales de desempleo de Estados Unidos y los discursos de los presidentes del Banco de Inglaterra, el Banco Central Europeo y la Reserva Federal. Pero, al igual que el miércoles, podríamos ver cómo la fortaleza inicial se desvanece una vez que los inversores estadounidenses se unan a la contienda, ya que las preocupaciones macroeconómicas siguen latentes.
Sin embargo, la preocupación en torno a la subida de los tipos de interés sigue siendo uno de los principales motores de las recientes ventas masivas de valores. Estas preocupaciones se intensificaron después de que la inflación de Reino Unido cayera menos de lo esperado el miércoles.
Hemos visto a varios miembros de la Fed, incluido el presidente Powell, mostrarse más pesimistas sobre la inflación, lo que alimenta aún más los temores sobre una perspectiva más agresiva para los tipos de interés.
No olvidemos las preocupaciones geopolíticas en Oriente Próximo, que siguen en el punto de mira de los inversores.
Por lo tanto, los resultados empresariales, por buenos que sean, sólo pueden proporcionar un impulso temporal, ya que las perspectivas macroeconómicas para las acciones se han visto ensombrecidas en las últimas semanas.
Los beneficios levantan el ánimo
En las últimas semanas, las acciones se han visto presionadas a la baja. Los traders siguen de cerca la escalada del conflicto en Oriente Próximo y han recalibrado sus expectativas sobre el calendario y el alcance de los recortes de los tipos de interés de la Reserva Federal.
En consecuencia, cualquier perspectiva de recuperación del mercado depende ahora en gran medida de los resultados de las empresas. Esto se puso de manifiesto el miércoles, cuando los positivos resultados de Europa impulsaron los índices, aunque sólo fuera temporalmente.
¿Veremos más resultados que superen las previsiones según avance la temporada de presentación de resultados? De ser así, esto podría ayudar a aliviar la presión sobre los índices.
La temporada de presentación de resultados de los gigantes tecnológicos estadounidenses está a punto de comenzar, empezando por Netflix hoy, que publicará sus resultados tras el cierre de la jornada.
Aunque Netflix ha dejado de publicar sus orientaciones sobre el crecimiento de suscriptores, el aumento de usuarios sigue siendo una métrica crucial para su informe de resultados. Veamos si sus resultados justifican el mejor rendimiento de las acciones.
Los mercados, bajo presión en lo que va de 2T entre riesgos geopolíticos y perspectivas de los tipos de interés
Aunque los futuros de los índices estadounidenses han repuntado junto con las acciones europeas, la cuestión sigue siendo si esta recuperación desencadenará un repunte real o simplemente representará un repunte temporal, similar al de los últimos días.
Tanto los índices bursátiles estadounidenses como los mundiales han caído en picado en las últimas semanas, ante la indecisión de los inversores a la hora de asumir riesgos.
No es de extrañar, ya que han recogido beneficios a la espera de la temporada de presentación de resultados y, sobre todo, tras el rendimiento sin precedentes registrados entre diciembre y abril.
La principal preocupación de los inversores es la escalada de las tensiones en Oriente Próximo, pues Israel busca represalias por los recientes ataques de Irán el sábado, creando una incertidumbre extra.
Además, los inversores están cada vez más preocupados por el aumento del rendimiento de los bonos del Tesoro de referencia, a medida que disminuye la posibilidad de que la Fed recorte los tipos en junio.
Inicialmente, los traders habían dado por hecho aproximadamente seis recortes de tipos para 2024, pero la incertidumbre se cierne ahora sobre la probabilidad de tener siquiera un recorte de 50 puntos básicos en diciembre.
La creciente deuda pública y sus costes de financiación asociados preocupan mucho a los inversores, lo que explica la trayectoria alcista de los precios del oro a pesar del aumento del rendimiento.
El Fondo Monetario Internacional criticó el martes a los responsables de la política monetaria de Estados Unidos por adoptar políticas fiscales insostenibles que, si bien han contribuido al reciente éxito económico del país, podrían provocar inflación e inestabilidad financiera mundial si no se controlan.
Estos factores macroeconómicos, unidos a la recogida de beneficios por parte de los inversores, han provocado que los principales índices superen niveles técnicos clave, para satisfacción de los inversores bajistas.
Análisis técnico del QQQ e ideas de inversión
El gráfico QQQ, que sigue la evolución del índice Nasdaq 100, mostró un nuevo seguimiento bajista tras sobrepasar un nivel de soporte clave hace un par de días en 434.
La ruptura de ese nivel de soporte el lunes también lo situó por debajo de la media móvil exponencial de 21 días y de una línea de tendencia alcista a corto plazo.
El mercado se consolidó el martes antes de seguir bajando el miércoles. Por lo tanto, el camino de menor resistencia es claramente a la baja, al menos en lo que respecta al corto plazo.
A menos que veamos un claro patrón de reversión alcista en los próximos días, creo que lo más probable es que veamos un mayor debilitamiento hacia la zona azul sombreada en el gráfico.
Esa zona marca los máximos de 2021 y 2023, en 408,71 y 412,92 respectivamente. Esta zona fue un nivel de resistencia importante esos años, lo que significa que ahora podría convertirse en nivel de soporte si llegamos a ese punto.
Mientras tanto, el soporte a corto plazo se sitúa en torno a 425, donde se detuvo la venta el miércoles. Este nivel fue la cabeza de la vela martillo que se formó el 21 de febrero, lo que dio lugar a una brecha que no llegó a llenarse hasta el miércoles.
Por tanto, no es de extrañar que los futuros del índice hayan repuntado desde este nivel. Sin embargo, para que los alcistas recuperen el control en torno a los niveles actuales, tendremos que ver la ruptura de algunos niveles de resistencia clave, empezando por 429,70 y luego 434,00. De lo contrario, atentos a lo que sigue.
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