Se espera una apertura en Wall Street alcista en otro debate a favor de Clinton, pero aguardando los primeros resultados de la temporada que aparecerán mañana. Todo el mundo está pendiente de la evolución de los beneficios y las expectativas de las empresas a los numerosos desafíos que tenemos por delante en el plano político, energético y monetario.
Comenzamos la semana posterior al dato de creación de empleo de Estados Unidos del mes de septiembre que conocimos el viernes pasado y, como es costumbre, la semana va ser floja en cuanto a datos macroeconómicos. Pero no pasa nada, porque la influencia de los datos macroeconómicos pasa a la influencia de la temporada de resultados empresariales del tercer trimestre que comienza mañana con los de Alcoa (NYSE:AA).
Hay que ser consciente de que llevamos cinco trimestres seguidos con unos beneficios que cada vez se van reduciendo pero que la respuesta del mercado ha sido maquillada precisamente por una hábil maniobra que consiste en el aumento de los dividendos y además la recompra de acciones propias, por lo que el mercado se ha visto obligado a reaccionar a estas medidas antes que a un deterioro del rendimiento de las propias empresas.
La combinación de ambas cosas se puede considerar como una especie de descapitalización de las empresas porque ya muchos inversores famosos llevan bastante tiempo avisando de que no hay inversión de los propios negocios, así que estas dos medidas favorecen a todos los accionistas, en concreto los consejos de dirección que suelen tener importantes posiciones.
Vean cómo van los beneficios empresariales. Esta tendencia no es nada buena. Ahora compárenla con el S&P 500
Como es natural, se estará atento a todas las previsiones de las empresas para ver cuáles son sus estimaciones y del efecto que les puede causar un encarecimiento del dólar, también un encarecimiento del crudo y esa más que probable subida de tipos de interés en diciembre.
Lo de la debilidad nos estuvo preocupando el viernes pasado porque aparecieron no pocas empresas que ponían en peligro la tendencia alcista desde los mínimos del año, especialmente en el sector de industriales, pero también en el más pegado al consumo, ya que una situación técnica similar apareció en 3M (NYSE:MMM) y además esas previsiones para 2017 peores de lo esperado por parte del gigante Wal-Mart (NYSE:WMT). Tampoco debemos olvidar que tenemos unas elecciones en Estados Unidos próximamente y además el desenlace de un divorcio entre la Unión Europea y Reino Unido.
Por otro lado, el sector de cuidados de la salud puede tener movimiento ya que el fin de semana se presentaron resultados de las investigaciones de nuevos fármacos contra el cáncer en una convención internacional y hay dos claros puntos de movimiento.
Por un lado Bristol Myers Squibb (NYSE:BMY) ha dado malas noticias sobre un nuevo fármaco y se está desplomando en el fuera de horas cerca del 6%. Sin embargo, Merck (NYSE:MRK) sí tiene resultados favorables y está teniendo el movimiento contrario, aunque no demasiado alto.
El sector del crudo también puede tener movimiento porque el viernes acabamos dejando en gráficos de días una envolvente bajista la zona de los 50 dólares, pero es que han aparecido informaciones acerca de que Vladimir Putin ha dicho que Rusia está lista para unirse a la OPEP en una congelación de la producción e incluso recortarla algo.
Esto contrasta con las informaciones de que Iraq quiere seguir aumentando la producción de aquí a 2017, lo que ahonda en la incertidumbre de que realmente se pueda llegar a un acuerdo sobre la producción en la reunión de noviembre de la organización.
En el apartado técnico, seguimos parados justo debajo de la media de 50 sesiones y no paramos de vigilar el MACD de la volatilidad porque mantiene la señal bajista pero si se cruzase al alza, la resistencia de los activos de riesgo aumentaría, lo que es negativo.
