PIB EE.UU. impulsa a Wall Street

La economía estadounidense avanza 3% en términos reales (cifra anualizada) durante el último trimestre del año, ligeramente por sobre el 2.8% esperado por el mercado. Adicional a lo anterior tenemos el PMI de Chicago el cual anota 64 puntos, también por sobre los 61.6 de consenso y muy por sobre los niveles de 50 (nivel de expansión). Importante es recalcar que niveles de esta envergadura en el indicador no se veían desde Abril del 2011. Lo anterior ha sentado las bases de confianza en los inversionistas, la cual se refleja en los indicadores bursátiles donde lentamente se estaría celebrando la confirmación sobre los 1.370 puntos del S&P 500 y la ruptura de los 13.000 enteros en el Dow Jones. El recorte de un 22% en el sueldo mínimo de Grecia ya no asusta, menos cuando en solo tres meses el banco central europeo ha inundado de euros el sistema financiero, con un poco más de 1 trillón de euros subastados en las LTRO y un segundo programa de rescate ya aprobado. Finalmente la política monetaria expansiva de la UE (agresiva) y China (más pausada), más los datos positivos en la economía de Estados Unidos han terminado por aliviar los grandes riesgos del 2011. En términos bursátiles Estados Unidos avanza un 0,25%, mientras que Europa se mantiene con un alza de 0,64%.

Jornada llena de cifras económicas, en donde hemos visto una clara ventaja de las monedas commodities, respecto a divisas como el Euro, el Yen o el Dólar Index que se debilita un -0,16%. En Chile se entregaron las cifras sectoriales, mostrando una clara desaceleración en el consumo interno y una disminución del -1,2% en la Producción Industrial influenciado en gran parte por la fuerte contracción del -6,7% en la Producción Minera. A pesar de la debilidad en las cifras el peso chileno sigue fuerte, principalmente contagiado por la fortaleza de las monedas commodities y la favorable evolución de la renta variable. En este contexto, el USD/CLP registró un mínimo bajo los $475, manteniendo la trayectoria bajista de los últimos días. No obstante, en los últimos minutos hemos visto una corrección importante en el EUR/USD, arrastrando a la mayoría de commodities y beneficiando al USD/CLP. En la medida que el billete verde siga bajo los $480, creemos que persistiría la presión bajista del cruce.

Wall Street abre al alza el día de hoy, empujado por la corrección al alza del PIB del cuarto trimestre del 2011, el cual se ubicó en un 3,0% frente al 2,8% anterior. Con ello, los principales indicadores bursátiles de norteamericana comienzan a romper y consolidarse sobre importantes resistencias, marcando nuevos máximos. En este sentido, el S&P 500 alcanza los 1376 puntos, con una subida del orden del 0,30%. Si en Europa el nombre de moda ha sido Grecia este último tiempo, por todos los problemas que ha presentado, en el mercado de renta variable americano definitivamente esta siendo Apple. La compañía fundada por el desaparecido Steve Jobs continua rompiendo todas las resistencia posibles de imaginar, alcanzando nuevos máximos, he incrementando su capitalización bursátil. A nivel sectorial, las compañías financieras, y en especial grandes bancos, lideran la jornada con un avance promedio de un 0,67%, mientras que la gran banca privada diversificada avanza sobre un 1%. En esta línea, JP Morgan crece en torno al 1,9% alcanzando niveles de agosto de 2011, cotizando en US$39,80, y superando su resistencia de los US$39,00. También avanzan de manera fuerte en este grupo Morgan Stanley (+1,9%) y Bank of America (1,3%) superando este ultimo los US$8,00. Por último, el impulso bursátil de esta mañana tiene a Chevron en una posición expectante, ubicándose levemente por sobre los US$110,00 zona de máximos históricos para la compañía.

En Estados Unidos el incremento del producto interno bruto real de la economía termina en 3% lo cual corresponde a la cifra del último trimestre en forma anualizada. El crecimiento no anualizado termina en 0.9% cifra superior a los 0.4% pronosticado por el mercado. La cifra termina siendo el mayor crecimiento de Estados Unidos desde Mayo del 2010. Por otro lado tenemos el PMI de Chicago el cual termina en 64 puntos, por sobre los 61.6 puntos, cifra también histórica: el nivel más alto desde Abril del 2011. Lo anterior se suma a los más de 500 mil millones de euros subastados por el Banco Central Europeo, en línea con el mercado, lo que nos da como suma un excelente día para las noticias macroeconómicas. Más tarde tendremos los inventarios de petróleo en Estados Unidos y para la noche conoceremos el PMI manufacturero de China., cifra muy relevante para las cotizaciones del cobre y el peso chileno.

Atte,
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