Las acciones de Procter & Gamble Company (NYSE:PG) negociaron la semana pasada al alza frente al tono bajista del resto del mercado. Los valores ligados a los bienes de consumo básico como P&G tienden a aguantar bien en tiempos turbulentos, y esta fuerza relativa de las acciones de P&G es notable en todos los marcos temporales.
El sector de bienes de consumo básico del S&P 500 también mostró buena fuerza relativa la semana pasada, y aunque se mantuvieron bajo ciera presión el viernes cuando se intensificaron las ventas, el sector sigue preparado para repuntar al alza en las próximas semanas.
Este repunte es un punto importante: mientras los sectores defensivos pueden ser un buen refugio, en cierta medida, los inversores tenderán a salirse del mercado cuando las ventas se hagan verdaderamente fuertes.
El gráfico semanal multi-anual de Procter & Gamble continúa pareciendo constructivo. Después de empujar hacia los máximos de 2007 en 2013, las acciones del valor se asentaron en la siguiente base alcista, en la que permanece, en gran medida.
A diferencia de muchas de las acciones más orientadas al mercado cíclico, P&G ha visto de nuevo un momentum alcista (como el representado por el aumento del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en la parte inferior del gráfico).
En gráfico diario, las acciones de Procter & Gamble cotizaron con un buen mínimo creciente a finales de julio, frente a los mínimos de principios de 2013. Desde entonces, el valor ha empujado al alza con el resto del mercado en agosto y septiembre, pero a diferencia del mercado en general, no ha realizado el camino de vuelta.
De hecho, el precio de la acción desde finales de septiembre se ha establecido cerca del extremo superior de su rango, y justo por debajo de los máximos históricos desde noviembre de 2013. Este tipo de agitación por debajo de la resistencia es alcista desde un punto de vista de varias semanas.
Gestión de la estrategia:
Desde una perspectiva de la gestión del riesgo, las acciones de P&G deberían continuar caminando al alza mientras el mercado se mantenga bajo presión (pero no bajo demasiada presión).
Parámetros de la estrategia:
Entrada: comprar el valor en cierre diario por encima de 84,75 dólares.
Opciones: De forma alternativa, podemos comprar la opción strike call con vencimiento en enero a 85 dólares.
Stop: 83 dólares
Objetivo: 88 dólares
Horizonte temporal: 3-6 semanas.