Una vez más, los analistas tienen que tratar de dar sentido a una venta absurda de oro, cuando los precios del metal precioso deberían estar disparándose tras el pésimo informe de empleo de Estados Unidos de agosto.
En lugar de un auge, se ha producido una caída, algo que no es inusual para el oro, ya que hace 13 meses alcanzó por primera vez máximos por encima de los 2.000 dólares por onza.
La debilidad del martes podría ser la "clásica ‘venganza’ por una reacción exagerada", dijeron los analistas de Zaner, en referencia a la caída de 35 dólares, o un 2%, que marcó la mayor caída intradía en un mes del contrato de futuros de oro más activo del COMEX de Nueva York, que también llevó a la liquidación más baja desde el 26 de agosto.
Yo diría que fue una venta exagerada, teniendo en cuenta que el repunte del viernes en el COMEX —el llamado desencadenante de la caída— fue muy restringido, con una subida de sólo 22 dólares, o un 1,2%, para el contrato más activo de diciembre.
Ross J. Burland, que escribe un blog sobre el oro en FXStreet, dio con una descripción mejor, afirmando que "a los alcistas del oro se les ha negado un beneficio sin riesgo a causa de los débiles datos de Estados Unidos y están en cambio de nuevo al borde de un abismo".
Durante la jornada de negociación de este miércoles en Singapur, unas ocho horas antes de comenzar la sesión de Nueva York, el oro de diciembre rondaba los 1.798,80 dólares, prácticamente sin cambios con respecto al cierre del día anterior, tras haber subido hasta 1.802,70 dólares anteriormente, en lo que parece ser un intento de camuflaje de la brusca caída del martes.
El mal rendimiento del oro se debe al repunte del dólar, que también se recupera tras seis días de maltrato que culminaron con el informe de empleo de Estados Unidos del viernes, cuyos datos resultaron casi un 70% por debajo del objetivo.
El oro debería haber conservado su impulso de la semana pasada, pero en cambio cedió ante el dólar, explica Sunil Kumar Dixit, de SK Charting, en Calcuta, India.
"El rumbo del oro a partir de aquí dependerá de cómo actúe el DX", dice Dixit, utilizando el símbolo de negociación del índice del dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales.
"El oro está actualmente atrapado entre 1.797 y 1.803 dólares. Este rango de seis dólares decidirá la próxima actuación del oro. Si continúa por debajo de los 1.797 dólares, probablemente se dirigirá a los 1.770 dólares. Si consigue mantenerse por encima de los 1.797 dólares y superar los 1.803 dólares, podría volver a subir hasta los 1.825 dólares".
Dixit dijo que la acción del precio de los últimos tres meses ha establecido un fuerte muro de resistencia en 1.835 dólares.
Así, el desplome del martes hasta los 1.792 dólares del oro al contado, antes de su cierre diario en 1.794 dólares, se produjo por debajo del soporte crítico de los 1.797 dólares, que coincide con la banda de Bollinger media del gráfico diario.
La MME 50, o media móvil exponencial del gráfico semanal y el nivel de retroceso de Fibonacci del 50% frente a los mínimos de 1.678 dólares de marzo de 2021 hasta los máximos de 1.916 dólares de mayo de 2021, respaldan la idea de que se extiendan las correcciones hasta 1.768 dólares basándonos en el nivel de Fibonacci del 61,8%.
Podría bajar aún más hasta 1.750 dólares en la zona de soporte estático horizontal, dice Dixit, y añade:
"Esto tiene a todos los proveedores posicionados en niveles elevados listos y equipados para machacar a los alcistas hasta niveles de 1.750 y 1.670 dólares, para rellenar los depósitos y esperar de nuevo a su presa mientras se reanuda la subida".
En caso de que el oro se mantenga por encima de los 1.797 dólares, su siguiente prueba sería la MME de 5 semanas de 1.803 dólares y la MME de 5 días de 1.805 dólares, antes de reconquistar el nivel de la MMS de 100 días de 1.815 dólares, que marcaría un punto de aceleración para el nivel de Fibonacci del 38,2% de 1.825 dólares.
"Los principales cambios de tendencia y un cierre decisivo por encima de la marca de los 1.1835 dólares abrirán las puertas a un nivel de Fibonacci del 23,6% de 1.860 dólares y al techo crítico de los 1.920 dólares", dice Dixit.
Burland, bloguero de oro en FXStreet, coincide: "Desde el punto de vista técnico, el precio del oro se aferra al nivel de soporte de la MMD 21 (media móvil diaria), tras haber superado la MMD 200 en 1.810 dólares. Un cierre diario por debajo de la MMD 21 probablemente abrirá el nivel inferior hacia los mínimos de en torno a 1.775 dólares registrados a mediados de agosto".
"Mientras tanto, la falta de noticias macroeconómicas relevantes en Estados Unidos dejará los precios del oro en manos de las tendencias de riesgo y la dinámica del dólar”.
Michael Armbruster, socio director de Altavest, ha dicho que si el informe del Libro Beige de la Reserva Federal de este miércoles sugiriera un enfriamiento de la economía estadounidense, eso podría ser alcista para el oro.
"Nos sigue gustando comprar oro en las caídas por debajo de los 1.800 dólares", dijo.
Descargo de responsabilidad: Barani Krishnan utiliza una serie de puntos de vista aparte del suyo para aportar diversidad a su análisis de cualquier mercado. En pos de la neutralidad, presenta opiniones contrarias y variables de mercado. No tiene participaciones ni mantiene una posición en las materias primas o valores sobre los que escribe.