Durante este fin de semana se llevará a cabo la cumbre del Grupo de 20 en Osaka, Japón, donde se reúnen los líderes de las 20 economías más grandes del mundo. Es posible que Donald Trump y el presidente chino Xi Jinping aprovechen el evento para reunirse a hablar sobre el actual conflicto comercial entre las dos naciones.
Las tensiones han bajado un poco entre Estados Unidos y China antes de la cumbre del Grupo de 20, supuestamente después de que las dos partes acordaran suspender momentáneamente los aranceles mientras se reanudan las negociaciones. Según informes de la prensa china, también es posible que se haya detenido de momento el aumento de aranceles a otros 300.000 millones de dólares en productos chinos.
La posibilidad de una tregua comercial entre Estados Unidos y China ha apoyado a los mercados de valores y es posible que la bolsa europea rompa la racha perdedora de cuatro días consecutivos que lleva. Sin embargo, la inflación anual de Alemania se mantiene por debajo del objetivo del Banco Central Europeo, ocasionando reacciones mixtas en los mercados europeos.
De momento, es posible que el Banco Central Europeo no suba sus tipos de interés durante el próximo año, si la inflación en Alemania y la Eurozona en general se niega a subir. La inflación alemana se ubica alrededor del 1,3%, nivel al que no bajaba desde febrero del 2018. El objetivo de inflación del Banco Central Europeo es de un poco por debajo del 2%, pero no demasiado.
Las bolsas europeas reaccionan inicialmente al alza por la posibilidad de que el Banco Central Europeo no suba sus tipos de interés por un buen tiempo e incluso podría bajarlos aún más. Sin embargo, el entusiasmo también se va desvaneciendo, ya que al mismo tiempo, los bajos niveles de inflación reflejan una expansión anémica de la economía, la cual posiblemente no sea sostenible a largo plazo.
El sector de bienes básicos alterado
En medio de los nuevos acontecimientos alrededor del dialogo entre Trump y Xi Jinping, uno de los sectores que más ha sido afectado es el sector de bienes básicos o commodities. Prácticamente todas las naciones necesitan negociar con materias primas para poder llevar a cabo sus proyectos de expansión e infraestructura. Pero cuando el comercio mundial se ve interrumpido por aranceles e impuestos, la demanda por los bienes básicos baja y los precios caen.
Todo lo contrario sucede cuando hay optimismo sobre el comercio global, cuando se espera que haya un aumento en construcción y expansión económica. En ese caso, la demanda por los commodities sube y su precio aumenta. El oro ha tenido una excelente subida durante las últimas semanas, lo cual lo ha llevado hasta niveles que no visitaba desde hace aproximadamente seis años. El oro sube hasta el 1.439, pero desde mediados de esta semana retrocede a la baja hasta el 1.400 en medio de una posible toma de ganancias.
El cobre es el metal más afectado por la guerra comercial, debido a su amplio uso en proyectos de construcción. El cobre llegó a un mínimo a inicios de este mes alrededor del 259,90, desde entonces, el precio ha estado retrocediendo al alza a medida que fue aumentando el optimismo por una posible reunión entre Trump y Xi Jinping. El cobre sube hasta la zona del 275,00 donde encuentra algo de resistencia.
El petróleo también sube apoyado por el optimismo de una posible tregua comercial, debido a que el crudo también se necesita ampliamente para apoyar la expansión económica. Sin embargo, el precio del petróleo ha estado al alza en los últimos días, principalmente por las tensiones entre Estados Unidos e Irán. El petróleo WTI ha estado retrocediendo al alza desde la zona del 50,56 y sube hasta el 60,00 donde se encuentra la media móvil exponencial de 200 semanas.
La plata retrocede a posible soporte
Sobre el gráfico diario de la plata podemos observar que el precio estuvo en una tendencia bajista por debajo de la media móvil exponencial de 200 días (line azul) desde marzo hasta mayo cuando empezó a retroceder al alza. Durante el retroceso alcista, el precio de la plata rompe por encima de la media móvil exponencial de 55 días (línea morada) y visita de nuevo la media móvil exponencial de 200 días, la cual actúa como resistencia durante varios días.
El impulso alcista se acelera en la plata, junto con la subida del oro y el precio rompe por encima de la media móvil exponencial de 200 días. El precio se acerca a la zona del pico en el 15,62, pero retrocede a la baja. Ahora el precio de la plata se acerca a la media móvil exponencial de 200 días en el 15,11, zona que podría actuar como soporte. Si el precio de la plata llega a rebotar al alza desde la media móvil exponencial de 200 días, entonces se estaría formando un patrón de ruptura-retroceso.
Alexander Londoño,
Analista Colaborador de ActivTrades
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