😎 Rebajas de verano - Hasta un 50% de descuento en las selecciones de acciones de IA de InvestingProEMPECEMOS

Si no sabe gestionar el riesgo, dedíquese a otra cosa

Publicado 22.09.2022, 09:19

La Bolsa no es un mundo de alegrías infinitas ni de tristeza y dolor interminables. La Bolsa es un mercado de riesgo, como todos los mercados. Por eso, si es temeroso y tiene miedo en exceso en la Bolsa (y en la Vida) dedíquese a otra cosa ¿Quiere una de riesgo? Seguro que ha oído hablar en los últimos años del trading de alta frecuencia (high frequency trading HFT). 

La negociación de alta frecuencia, también conocida en el ámbito financiero por su nombre en inglés high-frequency trading o por sus siglas HFT, es un tipo de negociación que se lleva a cabo en los mercados financieros utilizando intensamente herramientas tecnológicas sofisticadas para obtener información del mercado y en función de la misma intercambiar valores financieros tales como activos u opciones. Se caracteriza por varios elementos distintivos:

  • Es altamente cuantitativa ya que emplea algoritmos informáticos para analizar datos del mercado e implementar estrategias de negociación.
  • Cada posición de inversión se mantiene solo durante muy breves períodos de tiempo, para rápidamente ejecutar la posición y comprar o vender, según el caso, el activo de que se trate. En ocasiones esto se lleva a cabo miles, o incluso decenas de miles de veces al día. Los períodos de tiempo durante los que se mantienen las posiciones pueden ser de solo fracciones de segundo.
  • Al final del día de operaciones, no se mantienen posiciones de inversión abiertas, esto es, se saldan todas las operaciones llevadas a cabo.
  • Suele llevarse a cabo por importantes salas de mercado, normalmente de fondos de inversión o bancos de inversión con carteras con gran volumen y muy diversificadas.
  • Es un tipo de negociación muy sensible a la velocidad de procesamiento del mercado y al propio acceso al mercado.

Pero si no tiene miedo, pero quiere vivir tranquilo: Los tres riesgos más obvios, según señala Tiho Brkan:

1. Elegir el valor, las acciones, la propiedad, la operación, el fondo, etc. incorrectos (flujo de operaciones deficiente, selección adversa, etc.)

2. Pagar en exceso por el activo correcto (falta de margen de seguridad, ser víctima de sesgos cognitivos, etc.)

3. Desalineación de intereses con la gerencia... Puede juzgar la calidad de un negocio, bienes raíces o un bono por lo bien que maneja la recesión. Los activos más exclusivos y de alta calidad podrían incluso ir en contra de la tendencia. Por otro lado, los queridos del mercado que fueron exaltados a través del dinero caliente especulativo, a menudo se derrumban.

Y un interesante enlace: Ben Johnson (17/05/2022. Morningstar). ¿Qué es el riesgo y cómo gestionarlo? ¿Está preparado para sufrir lo que podría ser un tramo duro para los mercados mundiales? Aquí le ayudaré a familiarizarse con el riesgo: definiéndolo y discutiendo cómo se mide, cómo lo experimentan los inversores y cómo pueden tratar de gestionarlo.

Coeficientes inciertos

Las definiciones más comunes del riesgo a nivel de inversión se basan en la incertidumbre. ¿Qué probabilidad hay de que los rendimientos de una inversión se desvíen de los previstos, y en qué medida? Hay una variedad de formas de medir esta probabilidad, la más común de las cuales he mencionado antes: la desviación estándar de los rendimientos o volatilidad. Esta cifra ayuda a los inversores a comprender la amplitud con la que las rentabilidades pueden fluctuar en torno a su media. Es una métrica sencilla, ampliamente aceptada y profundamente insatisfactoria.

La desviación estándar se queda corta en varios aspectos. Considera que el riesgo a la baja (el malo) y el riesgo al alza (el bueno) son iguales. Además, la desviación estándar no mide la forma de la distribución de los rendimientos, ni dimensiona directamente la magnitud de los eventos de cola, aquellos episodios que provocan la mayor euforia o el mayor pánico.

Últimos comentarios

Cargando el siguiente artículo...
Instala nuestra app
Aviso legal: Las operaciones con instrumentos financieros o criptomonedas implican un elevado riesgo, incluyendo la pérdida parcial o total del capital invertido, y pueden no ser adecuadas para todos los inversores. Los precios de las criptomonedas son extremadamente volátiles y pueden verse afectados por factores externos de tipo financiero, regulatorio o político. Operar sobre márgenes aumenta los riesgos financieros.
Antes de lanzarse a invertir en un instrumento financiero o criptomoneda, infórmese debidamente de los riesgos y costes asociados a este tipo operaciones en los mercados financieros. Fije unos objetivos de inversión adecuados a su nivel de experiencia y su apetito por el riesgo y, siempre que sea necesario, busque asesoramiento profesional.
Fusion Media quiere recordarle que la información contenida en este sitio web no se ofrece necesariamente ni en tiempo real ni de forma exacta. Los datos y precios de la web no siempre proceden de operadores de mercado o bolsas, por lo que los precios podrían diferir del precio real de cualquier mercado. Son precios orientativos que en ningún caso deben utilizarse con fines bursátiles. Ni Fusion Media ni ninguno de los proveedores de los datos de esta web asumen responsabilidad alguna por las pérdidas o resultados perniciosos de sus operaciones basados en su confianza en la información contenida en la web.
Queda prohibida la total reproducción, modificación, transmisión o distribución de los datos publicados en este sitio web sin la autorización previa por escrito de Fusion Media y/o del proveedor de los mismos. Todos los derechos de propiedad intelectual están reservados a los proveedores y/o bolsa responsable de dichos los datos.
Fusion Media puede recibir contraprestación económica de las empresas que se anuncian en la página según su interacción con éstas o con los anuncios que aquí se publican.
Este aviso legal está traducido de su texto original en inglés, versión que prevalecerá en caso de conflicto entre el texto original en inglés y su traducción al español.
© 2007-2024 - Fusion Media Ltd. Todos los Derechos Reservados.