Situación en España mantiene a los mercados atentos

A pesar de los buenos resultados obtenidos en las elecciones griegas, los mercados amanecieron con bajas, dejando de lado un problema "resuelto", para poner atención sobre otro. La tasa de los bonos a 10 años en España finalmente sobrepasó el nivel crítico del 7%. Lo anterior se debe a dos cosas. Primero que todo, el banco central del país ibérico dijo que la tasa de morosidad de los bancos de ese país había subido a un máximo de 18 años, 8,72%, esto significa que de los EUR$152.740 millones prestados por la banca, un 8,72% sufriría impagos de más de tres meses en abril. La segunda razón sería que los bancos españoles podrían necesitar EUR$150.000 millones, recordemos que en un comienzo se hablaba de entre EUR$60.000 y EUR$70.000 millones y el límite máximo del préstamo que se había establecido por parte de la comunidad europea era de EUR$100.000 millones. En cuanto a datos macro, el índice de NAHB de EE.UU., que mide la confianza de los constructores, salió en 29, el mercado esperaba 28. Esto es bueno, debido a que nos indica que el mercado de la construcción está mejorando. Con todo esto, el EuroStoxx50 baja un -1,44% y los principales índices norteamericanos promedian rentabilidades en torno al 0%.

El USD/CLP registró un gap alcista de $3 después que se diera a conocer el resultado de las elecciones en Grecia. El EUR/USD no mostró una gran confianza, ya que abrió con un alza pero rápidamente comenzó a perder terreno, ubicándose por debajo de los 1,2620, nivel donde la semana pasa actuaba como resistencia. El EUR/JPY también tuvo una apertura alcista hoy, pero cerca de la resistencia ubicada en los 100,70, donde rebotó para continuar con una caída hasta el soporte en los 99,20. El cobre manifestó un comportamiento similar, abriendo cerca de su resistencia en los US$3,43 la libra para contraerse un 0,51% con respecto al cierre del viernes. El WTI continúa cerca de su soporte en los US$81,20 pero intentando retomar un movimiento alcista. El oro, por otro lado, sigue pegado a su resistencia en los US$1.630 la onza, manteniendo su MACD en terreno positivo. El peso chileno continúa apreciándose a pesar de las señales bajistas antes comentadas, debido a la presentación del Informe de Política Monetaria por parte del Banco Central de Chile, donde se mantiene la proyección de crecimiento entre 4 y 5% para el 2012 y una inflación promedio más cercana a su tasa meta. Esto genera una entrada de capitales para los inversionistas que consideran que el país puede mantener un buen crecimiento en la zona.

Hoy los mercados europeos presentan pérdidas producto de la creciente y problemática situación que vive el sector bancario español, en donde los principales índices norteamericanos permanecen planos producto de un buen dato en el Índice NAHB y la esperanza de que la Fed diga algo positivo en su comunicado este miércoles. El Nasdaq se desacopla de sus pares, subiendo +0,33% gracias al buen desempeño que está teniendo la acción de Apple (por su gran peso en el índice), que presenta un alza cercana al +1,50%. Este buen desempeño se puede deber a la reciente compra de Tom Tom, anunciando posteriormente que dejaría de ocupar el sistema de Google maps en sus teléfonos, demostrando que la firma se hace cada vez más independiente, y que continúa en su proceso de creación de valor para todos aquellos que demandan sus productos. Por otro lado, el Dow Jones cae un -0,19% y el S&P500 un -0,12%. En noticias destacadas tenemos que Chevron ha acordado venderle a la japonesa TEPCO, una participación del 10% en su proyecto australiano de exportación de gas natural licuado Wheatsone valorado en US$29.000 millones, además de un 8% de los procesos de producción de gas natural licuado en el estado del oeste del país. No se ha comunicado cual será el valor de esta operación y su acción baja hoy cerca del -0,80%.

Esta mañana hemos recibidos pocas cifras económicas. La más relevante es el resultado del índice de confianza que realiza la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas (NAHB por sus siglas en inglés). Esta registró un aumento al pasar desde 28 puntos a 29, superando las expectativas que se mantenían en 28 puntos. Esto significó que el índice alcanzara el máximo de los últimos cinco años, respondiendo a la mejora que hemos podido percibir en diversos indicadores. Sin embargo, el indicador se mantiene bajo los 50 puntos, lugar donde se encuentra el límite de contracción y crecimiento del sector, pero manteniendo una tendencia alcista desde fines de 2011. Por otro lado, las miradas podrían enfocarse en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), quien entregará nuevas proyecciones de la economía. Muchos esperan que la Fed brinde alguna señal de una nueva medida de liquidez que ayude a reimpulsar la economía. Sin embargo, es posible que se quede sin mucho espacio para maniobrar este tipo de medidas. Lo que está claro es que tendremos que esperar al miércoles para saber su pensamiento. Durante la tarde conoceremos las minutas de la reunión de política monetaria de Australia, mientras que mañana continuarán las reuniones en el G20. También conoceremos la variación anual del IPC en Inglaterra mientras que Alemania presentará su índice de sentimiento económico ZEW.

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