Te manipulan y no te das cuenta

EFECTO BANDWAGON

Para darse cuenta de la estupiz del comportamiento humano y cómo somos tan fáciles de manipular ( yo el primero ) es interesante conocer el siguiente experimiento que se realizó para explicar el efecto bandwagon o efecto arrastre. 
Se escogió a varios voluntarios que se les indicó que se subieran en un ascensor de un rascacielos de NY con la condición que se subieran a éste de espaldas a la puerta de entrada y subieran de la planta baja a la planta 70 del rascacielos durante 4 horas al día en 5 días de una semana laboral.
Analizaron el comportamiento de las demás personas que subían en los pisos intermedios para subir o bajar a otros pisos. Lo curioso es que después de una semana cerca del 80% de las personas que entraban en el ascensor  en vez de posicionarse de cara a la puerta lo hacían de espaldas a la puerta, al igual de las 4 personas voluntarias.

El origen del efecto Badwagon se remonta a 1848 cuando Dan Rice, un payaso de circo utilizo su carreta bandwagon para atraer la atención en la campaña electoral de Zachary Taylor. Para 1900 ya se había popularizado la utilización de los bandwagon para las campañas electorales y se acuñó el término “subirse al carro”.
Es una tendencia psicológica a actuar, comportarse o pensar de la misma manera que el resto de las personas. Además, la probabilidad de pensar lo mismo que el resto del grupo es directamente proporcional a la cantidad de personas que piensen o hagan eso mismo. Este efecto tiene una duración limitada y se produce el abandono cuando la persona se percata ( si es que se percata ) de las disonancias respecto a su estilo de vida o a sus valores esenciales o simplemente cuando no cumplen las expectativas.
 
Desde el punto de vista antropológico recordemos que somos seres sociales y por tanto estamos diseñados, esto quiere decir que en nuestro ADN viene con información predefinida que se ha ido transmitiendo de generación en generación, para sobrevivir. Y quien vivía en grupo o comunidad tenía mayor probabilidad de sobrevivir debido a que obtenía la protección del resto del grupo enfrente las adversidades del entorno. Por este motivo, por el hecho de que llevamos incorporada “de serie” esta información se nos es muy difícil pensar, actuar o comportar de una manera diferente al resto de nuestro entorno más habitual.

Se debe añadir en relación al punto anterior que en la vida moderna y en el mundo de las inversiones existen persones y organizaciones que están interesadas en generar el efecto arrastre. Para ello estimulan el deseo de pertenencia a ese grupo o a esa forma de pensar ya que pueden obtener determinados beneficios como podría ser mayor reputación, mayor estatus, cierto grado de intelectualismo, exclusividad o diferenciación respecto al resto.
Especialistas como Arieh Gavius y Shlomo Mizrahi han elaborado una ecuación matemática que predice la aparición y el declive del efecto Bandwagon.
 
Lo interesante de este sesgo es que es paralelamente se produce también el sesgo de punto ciego. Es decir, si se nos pregunta si pensamos de forma independiente lo más probable es que contestemos que tenemos criterio propio y que no nos dejamos influenciar por la masa.
El efecto Bandwagon tiene una importancia relevante en la creación de las crisis financieras o en las burbujas económicas. La burbuja de las punto.com y la inmobiliaria son ejemplos claros del efecto manada. Asimismo, a finales del 2017 se produjo la burbuja de las criptomonedas.

Realizando un repaso rápido a la burbuja de las punto.com recordamos que, gracias a un nuevo invento disruptivo, internet se crearon negocios de dudosa necesidad. Los quioscos se llenaron de revistas de temática informática y de internet. Las radios generalistas disponían en sus parrillas programas sobre está nueva tecnología e incluso tengo el recuerdo que al inicio de todo esto había tanta información y las expectativas eran tan enormes que en un programa de la radio una persona llamó preguntando si se podía freír un chuletón con esto de internet.
En la burbuja inmobiliaria se observo como personas sacaban un sobresueldo comprando y vendiendo casas y pisos. Los mercados y los establecimientos estaban repletas de revistas gratuitas donde se publicaban los anuncios de compra-venta. Recuerdo en el año 2005 entrar en un mercado y poder escoger hasta 4 revistas de este tipo. Una compañera de universidad comentándome que se iba a comprar un piso para venderlo al cavo de 1 año y ganarse unas plusvalías.  Los portales de trabajo estaban repletos de oferta para cubrir vacantes para posiciones comerciales en inmobiliarias. Recuerdo el novio de mi vecina un chico 10 años menor que yo y con estudios básicos presentarse un día en la calle con un coche que triplicaba el valor de mi utilitario. Se lo podía permitir porque era comercial de susodicho sector. En un restaurante escuché la conversación de la mesa de mi lado donde 5 comerciales del sector explicaban que esa misma semana habían comprado y vendido un 3 piso y que se habían ganado 18.000 en comisiones. En una sola semana. Y todo sucedió por un único motivo: La expectativa que la vivienda nunca bajaba y por tanto era una inversión segura.
 
Otro caso de efecto Bandwagon es el que ha pasado con las criptomonedas y concretamente con el BitCoin. En el último trimestre de las 2017 personas que es su vida habían invertido en bolsa se pusieron a comprar bitcoins porque era un activo que no paraba de subir y que estaba multiplicando por 1000 su valor. Personas de mi entorno me preguntaban al respecto. En los noticieros de las TV generalistas hablaban de las subidas del bitcoin. Gurus hablaban de las grandes posibilidades que tenía el blockchain. El blockchain es el futuro! El blockchain cambiará el mundo. Cada día aparecían artículos y titulares sobre las grandes posibilidades del blockchain y las criptodivisas. Será que uno ya es viejo pero esa situación le recordaba a las punto.com.
 
Me he preguntado si aquellas personas que se dedican profesionalmente a gestionar fondos de inversión de renta variable o mixtos pueden ser influenciados per el efecto manada.  Para ello he revisado la composición de los fondos internacionales que gestionan las principales gestoras privadas de España. He descartado los fondos de ámbito ibérica ya que el universo de compañías es limitada (aproximadamente 150 compañías ) con lo cuál es probable que se repitan empresas en diferentes los diferentes fondos que analizamos. En cambio, los fondos internacionales, tenemos un universo de unas 30.000 empresas cotizadas a nivel mundial, con lo cuál los gestores tienen un universo mucho mayor a escoger y la probabilidad de ver empresas repetidas es mucho menor.  Con datos del 2018 obtenemos:

Analizados las 10 posiciones principales de los 176 fondos de renta variable global de capitalización flexible obtenidos de Renta 4 (BME:RTA4) y de Mornigstar obtenemos que
Microsoft (NASDAQ:MSFT) está en el 34% de los fondos.
Alphabeth está en el 30% de los fondos.
Apple (NASDAQ:AAPL) en el 24% de los fondos.
Amazon.com (NASDAQ:AMZN) en el 22% de los fondos
Visa (NYSE:V) en 18% de los fondos.
UnitedHealth (NYSE:UNH) en el 15% de los fondos.
JP Mogan Chease en el 14% de los casoso.
 
Otro ejemple analizado las 10 posiciones principales de 54 fondos de renta mixta  flexibles globales donde encontramos los siguientes proporciones
Amazón en el 9% de los fondos mixtos flexibles-globales
Alphabet (NASDAQ:GOOGL) en el 9% de los fondos mixtos flexibles-globales
Letras del tesoro de USA en el 9% de los casos.
Alibaba (NYSE:BABA) en el 9% de los fondos.
Royal Dutch en el 7% de los casos
Nestle (SIX:NESN) en el 7% de los casos
Total en el 7% de los casos
Apple en el 7% de los casos
 

Pues sí. Hasta los gestores de los fondos de inversión invierten en las mismas compañias.

Tanto yo como usted estamos constantemente siendo manipulados o incitados a pensar de una determinada manera, para de esta forma invertir de una determinada forma para que otros salgan ganando. Sólo le recomiento que sea critico. Qué no se crea nada y que huya de pensamientos "homogeneos".