Tibias ganancias en Wall Street

Las cotizaciones en Estados Unidos siguen inhabilitadas de romper de forma definitiva resistencias claves, encontrando argumentos en datos macroeconómicos mixtos. Por una parte tenemos las órdenes de bienes durables y su partida subyacente, las cuales terminan decepcionando las expectativas de mercado, sin embargo lo preocupante es que su caída de -4% anota un desplome record no visto desde hace tres años. Lo mismo ocurre con los precios de las casas, medidos por el índice que desarrolla S&P y Case Shiller, los cuales caen de igual forma un -4%. A pesar de lo anterior, el Índice manufacturero de Richmond muestra cifras por sobre el consenso, mientras que la confianza del consumidor del Conference Board llega a 70.8 puntos, niveles históricamente altos; desde Febrero del 2008 no veíamos tales niveles de confianza en el motor de la economía mundial. En señales mixtas y con fuertes techos, Wall Street aun parece no tener la suficiente gasolina para continuar de forma decidida el rally en las acciones, promediando una tibia rentabilidad de +0,12%. En Europa en tanto las cotizaciones pierden un -0,23%, haciendo caso omiso a las positivas declaraciones de la Troika en torno al cumplimiento de Portugal en sus planes de balancear sus desequilibrios económicos.

En Chile se dio a conocer la cifra de desempleo del trimestre móvil noviembre - enero que nuevamente supera las expectativas de los analistas al quedar en 6,6% frente al 6,7% esperado. Esta cifra junto al avance de los mercados, la debilidad del dólar frente a otras monedas latinoamericanas y el fuerte impulso del cobre, vuelven a situar al USD/CLP en mínimos de las últimas dos semanas, momentáneamente en los $475. En gráficos de corto plazo se comienza a observar un canal bajista que mantendría objetivos en los $475 a $473 en conjunto con resistencias en las inmediaciones a los $480. La debilidad del USD Index y las expectativas sobre las subastas de liquidez que aportará mañana el Banco Central Europeo tienen a los commodities presionados al alza, especialmente en el caso del Oro y la Plata, este último registrando un máximo de cinco meses. Recordemos que con el exceso de liquidez, los metales preciosos se benefician como activo de reserva ante la debilidad de las monedas.

Pese a que los futuros en Wall Street anticipaban una apertura alcista en Estados Unidos, los malos datos económicos dados a conocer minutos antes de que abriera la Bolsa, terminaron por provocar un inicio de sesión casi plano en línea con el cierre del lunes. En este sentido, el S&P 500 inició sus operaciones en torno a los 1367 puntos, con un avance marginal, similar al del Dow Jones, el cual se vio fortalecido luego por el buen dato de confianza del consumidor elaborado por la Conference Board. Por su parte, el índice tecnológico Nasdaq logra hacerlo algo mejor creciendo un 0,32%, empujado por los títulos de compañías como Intel (+0,9%), Baidu (+0,8%), y Apple (+0,6%, marcando nuevo máximo) entre otros. Mientras, a nivel sectorial, las compañías del súper sector financiero vuelven a liderar las perdidas con una caída promedio de un 0,48%, con American Express como uno de los valores más bajista (-1,3%), rebotando así de los máximos de 2007 alcanzados ayer, y ubicándose por debajo de la resistencia de US$53,60, techo que fuera superado parcialmente este lunes. También cae fuertemente Morgan Stanley (-1,4%), aunque de todas maneras el precio de su acción logra mantener la línea de tendencia alcista de mediano plazo.

De dulce y agraz ha sido la entrega de cifras macro en Estados Unidos esta mañana. Comenzábamos mal con los Pedidos de Bienes Durables que registraron una variación del -4% en la cifra que mucho peor del -0,8% esperado y representa la bajada más importante desde enero de 2009. En tanto, los precios de las viviendas también registraron una caída del -4% en su variación anual, respecto al -3,6% esperado. No obstante, vemos una recuperación en las cifras cuando posteriormente se ha dado a conocer la confianza del consumidor, que alcanza los 70,8 puntos frente a los 63,1 esperados, en lo que representa un máximo desde febrero del 2008. Adicionalmente, el índice manufacturero de Richmond registra un avance hasta los 20 puntos, frente a los 11 esperados por los analistas. En este ir y venir de las cifras, también lo hemos visto tanto en el petróleo WTI como el S&P 500 en pre apertura y mercado spot. Para mañana tendremos finalmente las esperadas subastas de liquidez a tres años que el Banco Central Europeo (BCE) llevará a cabo (las denominadas LTRO). Será la clave principal de la jornada del miércoles a las 8:00 Hrs. de Chile. Sin embargo, también se seguirá con atención la publicación del dato de IPC de enero en la Zona Euro, así como del PIB del cuarto trimestre en Estados Unidos donde, además, Ben Bernanke, presidente de la Reserva Federal (Fed), presentará el informe semestral del FOMC al Comité de Servicios Financieros. Por último, en Chile se entregarán los indicadores sectoriales, donde destacará la Producción Industrial.

Atte,
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