Durante la mañana europea del miércoles el dólar se ha negociado de manera desigual frente a sus principales contrapartes. Se ha apreciado contra el EUR, el CHF, la NOK y la GBP, en ese orden, mientras que no presenta cambios contra la SEK, el JPY, el CAD y el NZD. El billete verde tan sólo cede contra el AUD.
La corona sueca se apreció con fuerza tras saberse que la tasa de inflación del país había regresado a terreno positivo en febrero por primera vez en siete meses, pero cedió todas las ganancias en la siguiente hora. La tasa de IPC subió en febrero hasta el +0,1% en tasa interanual, un giro con respecto al -0,2% previo.
El IPC a tasa de interés hipotecaria fija (CPIF, la métrica de inflación preferida por el Riksbank) subió un 0,9% en tasa interanual desde el 0,6% previo, por encima de las expectativas y en línea con la opinión del Banco de que la inflación subyacente ha hecho suelo.
Sin embargo, la cifra aún está bastante por debajo del objetivo del 2% fijado por el Banco y no puede descartarse que haya más facilitación monetaria. Por consiguiente, mantenemos nuestra perspectiva alcista sobre el USD/SEK.
En el Reino Unido la producción industrial cayó en enero un 0,1% m/m, contrariando expectativas de una subida del 0,2% m/m y registrando el cuarto mes consecutivo de caídas intermensuales. No obstante, la decepcionante cifra de producción sólo supone un pequeño riesgo a la baja para el impulso del crecimiento económico en el Reino Unido, ya que los PMIs de enero y febrero apuntan a una aceleración del crecimiento en el primer trimestre.
La libra se debilitó contra el USD pero se ha mantenido fuerte contra el EUR. El EUR/GBP se negocia unos pocos pips por encima del nivel clave de las 0.7000. Una ruptura bajista del mismo podría presionar al par más abajo aún, hasta las 0.6800.
Las rentabilidades europeas se desplomaron más aún al ir progresando la puesta en marcha del programa de QE del BCE. Esto favoreció una tercera jornada de ganancias en precio, con descenso en las rentabilidades en el Bund alemán a 10 años hasta el +0,218% a las 11:00 GMT.
Esto supone una increíble caída de 20 pbs con respecto al máximo del lunes y refleja un incremento de la actividad en los mercados de deuda europea en general y alemana en particular, ya que ahí es donde se supone que el BCE llevará a cabo la mayor parte de sus compras. El EUR/USD perdió los 1.0600 y no parece haber nada que detenga esta caída libre.
El USD/SEK intentó moverse a la baja tras conocerse que la inflación había pasado a tener signo positivo en Suecia, pero los alcistas sacaron provecho de este retroceso menor y llevaron arriba el par hasta tocar la resistencia de las 8.6000 (R1), definida por el máximo del 22 de abril de 2009. Dado que tras el escape desde la figura de cuña descendente la estructura del precio ha venido siendo de máximos y mínimos crecientes por encima de las medias móviles de 50 y 200, en mi opinión el sesgo de corto plazo es ascendente.
El RSI, ya por encima de 70, se ha girado al alza al tiempo que el MACD sigue por encima de sus líneas de cero y señal y en niveles extremadamente altos. Si los compradores consiguen superar el obstáculo de las 8.6000 (R1) mi expectativa sería que activaran una extensión hasta nuestra siguiente área de resistencia en las 8.7000 (R2).
En cuanto a la tendencia más amplia, mientras el USD/SEK se negocie por encima de la línea de tendencia alcista negra trazada desde el mínimo del 26 de noviembre el panorama técnico de más largo plazo seguirá siendo positivo.
Soportes: 8.5500 (S1), 8.5000 (S2), 8.4500 (S3).
Resistencias: 8.6000 (R1), 8.7000 (R2), 8.7500 (R3).