Mercados se contraen con cifra de empleo

Continúa la corrección en los mercados, la tasa de desempleo en los Estados Unidos se mantiene en 8,2%, en concordancia con lo que se esperaba. Sin embargo, no tenemos buenas noticias en la creación del empleo no agrícola, ya que se registraron sólo 80.000 empleos, mientras que se anticipaba una aumento de 97.000. Este dato siempre remece a los mercados cuando sale muy desalineado de las expectativas, por lo que -en este caso- las correcciones no son de extrañar, poniendo en contexto que aun existe una tendencia alcista de fondo. No debería asombrar que en próximas jornadas veamos un mercado que empiece a subir producto de esperar un nuevo QE3, cosa que no se vio hoy, dado que Bernanke en su último discurso menciono que el empleo es uno de los factores claves para que la FED tome nuevas medidas de estimulo. En otro ámbito, la tasa de los bonos españoles vuelve a acercarse al 7% ubicándose en 6,94%, siendo este uno de los factores de moda que inquieta a los mercados. Con todo el EuroStoxx 600 cae en un -0,83%, mientras que en promedio los índices norteamericanos bajan en un -1,22%.

El USD/CLP ya registra un alza de un 1,00% esta mañana gracias a la apreciación del dólar en general, reflejado en la subida de 0,68% en el dólar índex, índice que muestra el valor del dólar frente a sus principales socios comerciales. Esta alza respondió a la mala cifra de empleo que se dio a conocer hoy por parte de Estados Unidos. A diferencia de otras veces, el dólar se apreció rápidamente, ya que no estarían esperando una nueva medida de relajamiento cuantitativo (QE) por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos, lo que gatillaba ventas en el dólar. El euro, principal contraparte del dólar, retrocedió un 0,80%, ubicándose en torno a los 1,2290, lugar donde se encuentra su actual soporte. El yen, por su parte, dejó de respetar su directriz alcista, pero siendo frenada por la media móvil de 200 periodos que se encontraba cerca. En cuanto a los commodities, el oro retrocede un 1,24%, ubicándose por debajo de la media móvil de 50 periodos, pero situándose en la mitad del canal lateral delimitado por los US$1.630 la onza y los US$1.560. En tanto el cobre cae un 2,08% en lo que va del día, borrando casi todas las ganancias que generó con el alza propiciada por la cumbre europea el fin de semana pasado. Finalmente, el WTI posee el mismo movimiento que los commodities anteriores, al perder un 2,96% en lo que va del día, situándose en la zona de los 84,20 con un MACD más bajista.

Hoy Wall Street continúa corrigiendo, esta vez apoyado en la creación del empleo no agrícola que salió por debajo de lo esperado. El Dow Jones cae cerca de un -1,40%, arrastrado por IBM que pierde más de un -2,30%, recordando que es el título que mayor peso tiene en el índice. A su vez el Nasdaq cae en torno al -1,60% y el S&P 500 en un 1,25%. De este último, el súper sector más afectado es el tecnológico con un -2,10%, con Apple corrigiendo en un -1,35% después de llevar cuatro días consecutivos al alza. Dentro del mismo sector tenemos fuertes movimientos bajistas en Red Hat con un -6,6%, EMC Corp. con un -5,60% y Salesforce con un -5,20%. En noticias destacadas tenemos que Amazon está planeando lanzar un Smartphone para competir con el IPhone de Apple, por lo que se espera que utilice el sistema operativo Android de Google. Un smartphone le daría a Amazon una gama más amplia de dispositivos de hardware de bajo costo para reforzar su estrategia de hacer dinero a través de libros digitales, canciones y películas, que en este momento realiza con su tablet (Kindle Fire). Para esto se está trabajando con el creador de teléfonos móviles Chino, Foxconn International Holdings.

La situación en los mercados internacionales no ha sido buena hoy con el dato de empleo que se dio a conocer hoy en la mañana. El Departamento de Estadística Laboral de Estados Unidos mostró un aumento de 80 mil nuevos puestos de trabajos no agrícolas durante junio, sin superar las expectativas que se situaban en 97 mil. Esto ha decepcionado bastante a los mercados después de observar los datos de empleo que conocimos ayer. Sin embargo, la situación laboral no es tan mala como aparece. A pesar de que éste trimestre haya sido el más malo en los últimos dos años, tenemos elementos que ayudan a balancear la situación, como por ejemplo el ingreso promedio de los trabajadores, el cual creció un 0,3%, superando el 0,2% esperado. Además, vemos una mayor contratación en el sector construcción -área que tuvo uno de los impactos negativos más grandes desde la crisis sub-prime- y una mantención en la tasa de participación del mercado en general. Las bajas estuvieron dentro del sector salud, educación y público, áreas que se encuentran en un periodo de reacomodación. El dato en sí no es bueno, pero si miramos la variación bruta, vale decir sin ajuste por estacionalidad, vemos que la creación de empleo sigue avanzando, pero de forma lenta. En cuanto a cifras para la próxima semana, tenemos la variación del IPC en China, junto con la balanza comercial y el PIB trimestral. En Estados Unidos conoceremos la balanza comercial junto con las minutas del FOMC, además de conocer el valor preliminar de la encuesta del sentimiento del consumidor que elabora la Universidad de Michigan. En Chile se tomará la decisión de la tasa de política monetaria.

Atte,
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