Palabras del Gobernador del Banco de México, doctor Agustín Carstens, durante la clausura del Seminario “La función de l

Generar y mantener la confianza en el futuro, a su vez, ha sido yseguirá siendo el perenne desafío que enfrentan todas lassociedades humanas para progresar y aspirar a un mejor porvenir.El tremendo cataclismo financiero que experimentó el mundo enmeses recientes, y cuyas secuelas aún generarán inquietudes  ydificultades por un largo tiempo, se explica en última instanciacomo una  profunda crisis de confianza que se desató con toda sufuerza en septiembre de 2008, cuando la quiebra inesperada deLehman Brothers envió señales erráticas y desconcertantes acercadel manejo de una crisis financiera que hasta antes de esa fecha seconjeturaba que podría estar razonablemente bajo control.

Bastó con esa pérdida de confianza para que la crisis se extendiera más allá del ámbito estrictamente financiero a la economía real en prácticamente todo el mundo y en unas cuantas horas. Esta crisis hizo realidad, de forma dramática, aquella famosasentencia de Séneca: “Cuando el navegante no sabe a qué puertose dirige, todos los vientos son contrarios”. Al romperse losdelicados hilos que sostienen la confianza en la permanencia de loscontratos y en el cumplimiento efectivo de las promesas de pago,así sea momentáneamente y por un evento errático, los mercadospierden la brújula y todos los vientos parecen conspirar en nuestracontra.
El negocio bancario, como todos ustedes saben, cumple la funciónesencial de conciliar pasivos que tienden a ser de corto plazo,porque los depositantes demandan liquidez ante todo tipo deincertidumbres, con activos que necesitan ser de largo plazo,porque las inversiones productivas requieren de tiempo para
madurar y para generar los retornos deseados.
Es tal esta disparidad entre las necesidades y motivaciones de una y otra parte (que son los ahorradores, por un lado, y losemprendedores, por otro), que la probabilidad de corridasbancarias no sólo es elevada, sino que seguramente sematerializará en algún momento, a menos que existan mecanismosque den certeza a los depositantes de que sus derechos e intereses serán preservados pase lo que pase y de acuerdo con parámetros ciertos, conocidos de antemano.
Precisamente debido a esto es que la financiera es una de las pocas actividades económicas que debe estar altamente regulada ysupervisada. Lo que se busca es que los intermediarios no asumanriesgos indebidos, no tengan problemas de  liquidez y, sobre todo,que no caigan en una situación de insolvencia, que es el peligro másgrave.La historia, incluida desde luego la historia reciente, nos haenseñado, sin embargo, que la regulación y la supervisión no soninfalibles y que ha costado mucho trabajo que la regulación y la supervisión no se queden constantemente rezagadas frente a la innovación financiera.
Debido a todo esto es que los mecanismos de garantía o vacunas de
confianza que se requieren para consolidar la confianza de losdepositantes y neutralizar la incertidumbre que incentiva losepisodios de corridas bancarias, sólo son creíbles y viables cuandoson otorgados por el Estado.
Sólo el Estado puede dar credibilidad a tales garantías y el Estado
puede hacerlo sólo porque tiene la facultad de imponergravámenes y contribuciones extraordinarias, en caso de necesidadextrema, para preservar el funcionamiento del sistema así como losderechos de unos y de otros.
En este sentido, no es casual que en el camino de salida de la crisisglobal que hemos padecido nos encontremos con severas crisisfiscales en varios países e incluso en regiones completas delmundo. Conforme las economías hoy en  problemas fortalezcan sintitubeos sus balances fiscales, arrastrando el costo que esacorrección inevitablemente acarreará, en esa misma medida elmundo superará más rápidamente este trastorno global y en esamisma medida podrán  recuperarse la producción y el comerciomundiales, junto con los empleos.
En México conocemos bien este doloroso proceso porque lovivimos tras el estallido de la crisis de 1994‐1995 y experimentamostodas sus secuelas y etapas. De esa aleccionadora y difícilexperiencia nació, precisamente, el IPAB.En efecto, como ya se ha dicho varias veces el día de hoy, el seguroa los depósitos bancarios cumple la función crucial de generarconfianza, que es el activo más preciado con que debe contar nosólo la intermediación financiera sino toda la actividad económica de un país. Pero los desafíos no terminan ahí, con elestablecimiento de un seguro a los depósitos administrado or unainstitución del Estado y con el aval de éste. Hay tres condicionesesenciales para el buen funcionamiento de un seguro de depósitos:

1. Un diseño eficiente.
2. Un marco jurídico que le de a las instituciones reguladorasy a la agencia que administra el seguro facultades amplias ysuficientes para la resolución oportuna de crisis, y
3. Una capitalización igualmente suficiente que, sin embargo,no encarezca de forma innecesaria la intermediaciónbancaria.
Por supuesto, es mucho más fácil enunciar estas tres condiciones que hacerlas realidad. No hay un modelo único e infalible. De hecho, encontramos grandes disparidades en el mundo respectodel diseño que diferentes países han aplicado a sus modalidades deseguro de depósitos. Y la persistencia de diferentes episodios decrisis y corridas bancarias, en diferentes regiones y latitudes, nosmuestra que aún tenemos mucho que aprender.
El episodio de Northern Rock en el Reino Unido, por ejemplo, nos
enseñó que una de las causas de crisis puede radicar en lacomplejidad de las reglas para determinar el monto del segurodesde la perspectiva del depositante común, así como en laexistencia de una zona de incertidumbre respecto de los plazospara el pago de los depósitos asegurados.El caso de los bancos de Islandia, a su vez, nos enseñó que serequiere de una total certidumbre acerca de si la cobertura de losdepósitos también incluye a los depositantes de las sucursales dedichos bancos establecidas en otros países. Esta indefiniciónocasionó graves conflictos jurídicos internacionales.

No todos los países, por ejemplo, establecen el mismo orden deprelación entre acreedores en caso de quiebra bancaria, en especialtratándose de sucursales extranjeras o de depositantes que no sonresidentes. Por eso en México, entre otras razones, no se hapermitido el establecimiento de sucursales de bancos extranjeros,sino sólo de subsidiarias de matrices extranjeras que son, para todo
efecto, bancos mexicanos. Dicho sea de paso, esta característicadesvanece por completo cualquier conjetura acerca de unasupuesta falta de soberanía sobre el sistema de pagos nacional.Como parte de este proceso de aprendizaje mundial, derivado delas experiencias recientes, algunos países han ampliado lascoberturas de sus seguros de depósitos, mediante incrementosdefinitivos de los montos cubiertos. Tales han sido los casos deIrlanda, de Alemania, de Estados Unidos, de Reino Unido, deFrancia, de Grecia, de España, de Holanda, de Italia y de Austria.

Otros países, como Australia y Nueva Zelanda, han incrementado lacobertura, pero lo han anunciado sólo como una medida temporal.
A su vez, algunas otras naciones que no contaban con seguros dedepósitos los han establecido.De estas experiencias recientes en materia de seguros de depósitoen diferentes países se desprende la lección de que es preferibleque tales modificaciones se hagan de manera coordinada a nivelglobal. De otra forma, si aumenta la dispersión de las coberturas alos depósitos bancarios entre distintos países se incrementan losriesgos de suscitar episodios desestabilizadores.
Persiste, así, la necesidad de perfeccionar los seguros de depósitode acuerdo a las tres condiciones que mencioné – diseño,atribuciones definidas y capitalización suficiente‐ y que son lasconsideradas en los nuevos “Principios Básicos del Seguro deDepósitos en Efectivo” que difundieron el año pasado la AsociaciónInternacional de Aseguradoras de Depósitos y el Comité de Basileade Supervisión Bancaria. Me detendré un poco en cada una dellas.

• Respecto del diseño del seguro, debe quedar perfectamenteclaro qué obligaciones serán cubiertas por el seguro,especialmente cuando los bancos tienen presenciatransfronteriza, ya sea a través de sucursales o desubsidiarias; asimismo, el acceso a los depósitos cubiertos poel seguro debe ser expedito, de forma que no genere ningunincertidumbre en los depositantes.

• Las agencias que administran el seguro deben teneratribuciones legales definidas y suficientes para: 1. Actuar conrapidez, ya que la crisis nos enseñó de nuevo que losproblemas de los bancos deben resolverse de inmediato,idealmente “en un fin de semana”, 2. Llevar a cabo unaresolución aun cuando el capital del banco en cuestión sea, enprincipio, positivo. Esto es: el derecho de los accionistas a serresarcidos no significa que tienen derecho a detener la acciónde la autoridad, y 3. Coordinarse eficientemente con el restode las agencias que constituyen la red de seguridad delsistema financiero, especialmente en crisis “sistémicas”. Alrespecto, como ya he dicho en otras ocasiones, deben crearsemecanismos eficientes de coordinación y cooperaciónencargados de preservar la estabilidad financiera de todo elsistema, tanto en el ámbito nacional como en el internacional.

• Finalmente, está el requisito de la capitalización suficiente delas agencias que administran los seguros de depósito y que esobjeto de no pocas polémicas, de acuerdo con los interesesde los involucrados. Debe entenderse, en todo caso, que laagencia debe contar con el capital suficiente para ejecutar deforma expedita el pago de los depósitos garantizados y para laejecución de otro tipo de resolución bancaria, como lacompra de activos, la asunción de pasivos o la apertura de unbanco “puente” que permita garantizar la continuidad yfluidez del sistema financiero en su conjunto, entre otrosejemplos.

A diez años de la creación del IPAB el balance en México esindudablemente satisfactorio: Nuestro seguro de depósitoscumple con los buenos principios reconocidosinternacionalmente, se logró de forma exitosa y sin sobresaltos
transitar de una cobertura universal a una limitada y seestableció en el marco jurídico un sistema de alertas tempranas,así como los métodos para resoluciones bancarias.
Sin embargo, nos quedan varios desafíos en el futuro inmediato.Menciono los tres que me parecen más importantes: 1. Definir elcobro de primas de acuerdo con el riesgo, 2. Establecer un fondoespecífico que permita llevar a cabo resoluciones bancarias, y 3.Avanzar en el marco legal de las resoluciones. Las autoridades
financieras ya han diseñado un conjunto de cambios queomplementan y completan el marco de las resoluciones – porejemplo, el acortamiento de los plazos de audiencia para losaccionistas – así como un marco jurídico para la liquidaciónjudicial de bancos. Es de esperarse, como lo anunció hace unashoras el Secretario de Hacienda, que este conjunto demodificaciones sea sometido en fecha próxima a laconsideración del Congreso de la Unión.

Señoras y señores:
Las autoridades financieras tenemos la delicadísima encomienda de crear, transmitir, mantener y acrecentar la confianza. Estoimplica que debemos prever en la medida de lo posible, asícomo proveer hoy lo que podría demandarnos el mañana.La experiencia nos deja siempre lecciones valiosas para mejorarno sólo nuestras previsiones, sino también para fortalecer lasprovisiones que debemos hacer para tiempos futuros quesiempre tendrán una dosis de incertidumbre. La crisis mundialtambién nos ha recordado, una vez más en la historia, laimportancia de los principios básicos que permiten el progreso
económico de las sociedades y de las naciones.Principios que hoy adquieren aún mayor relevancia: estabilidaddel poder adquisitivo de la moneda a través de una políticamonetaria responsable; administración prudente de las finanzaspúblicas que evite los desequilibrios crónicos y crecientes entreingresos y egresos; reglas claras y ciertas que garanticen elcumplimiento de los contratos; manejo juicioso delendeudamiento; condiciones que propicien el ahorro de largoplazo y que permitan esperar a todos, con fundamentos ciertos,un futuro mejor.Todo eso encierra el valor de la confianza que tenemos, día condía, la obligación de mantener y acrecentar.

Muchas gracias.