El viernes, Raymond James mantuvo una calificación de "Market Perform" para Broadcom Limited (NASDAQ:AVGO). La firma reconoció los resultados del cuarto trimestre de la empresa y las perspectivas de ingresos para el primer trimestre, que cumplieron con las expectativas. Esto ocurre mientras el sector de semiconductores enfrenta una intensa competencia, con su principal rival AMD comandando una capitalización de mercado de 211.700 millones de dólares y mostrando un fuerte impulso con un crecimiento de ingresos proyectado del 13% para el año fiscal 2024, según datos de InvestingPro.
La conversación durante la llamada de resultados que llamó la atención fue sobre el potencial del Mercado Disponible Serviceable de Inteligencia Artificial (AI SAM) en 2027. La dirección de Broadcom prevé una oportunidad de 60.000-90.000 millones de dólares con sus tres clientes de hiperescala, lo que supone un aumento significativo respecto a los 15.000-20.000 millones de dólares proyectados para 2024.
Las optimistas previsiones de la empresa incluyen ingresos de GPUs, ASICs personalizados (XPUs) y circuitos integrados de red. Esta proyección se basa en la suposición de que cada cliente desarrollará un clúster de 1 millón de GPUs o XPUs en una única estructura. Broadcom también está ampliando su alcance trabajando con dos clientes de hiperescala adicionales, lo que podría aumentar aún más su mercado serviceable.
Según las estimaciones de la dirección, el SAM podría crecer a una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) de aproximadamente el 60% en sus tres clientes principales. Esta tasa está a la par de las expectativas de crecimiento en el mercado general de aceleradores, como se observa con competidores como AMD. Si Broadcom mantiene su cuota de mercado actual de más del 50% en estos clientes, podría resultar en un poder de ganancias por acción (EPS) de 9-10 dólares para 2027.
A pesar de estas proyecciones, el analista advirtió que la trayectoria de crecimiento hacia el SAM de 2027 y las cifras de cuota de mercado no están garantizadas de ser constantes, y podría ser prematuro depositar plena confianza en estos objetivos a largo plazo.
Además, se espera que el negocio de ASICs personalizados experimente un período de estancamiento con una perspectiva de crecimiento moderada para la primera mitad de 2025. La volatilidad del sector de semiconductores es evidente en competidores como AMD, que muestra una beta de 1,64, lo que indica una sensibilidad al mercado superior a la media.
Con la acción cotizando a 33 veces el ratio precio-beneficio (P/E) estimado para el año fiscal 2025, Raymond James expresó dudas en recomendar a los inversores que persigan la acción a su valoración actual. La firma indicó una preferencia por otras empresas del sector, como NVDA, MRVL, AMD, MU y SemiCaps, que también están involucradas en el tema de la IA para centros de datos.
Para obtener información más detallada sobre las valoraciones de semiconductores y un análisis exhaustivo, los suscriptores de InvestingPro pueden acceder a puntuaciones detalladas de salud financiera, estimaciones de valor justo e informes de investigación de expertos que cubren más de 1.400 acciones estadounidenses, ayudando a los inversores a tomar decisiones más informadas en este sector dinámico.
En otras noticias recientes, Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) ha estado en el centro de atención debido a varios acontecimientos. BofA Securities ha ajustado su calificación de AMD de "Compra" a "Neutral", citando preocupaciones sobre el aumento de la competencia en el sector de la inteligencia artificial (IA) y posibles correcciones en las ventas de procesadores para PC.
La firma también revisó el precio objetivo de las acciones de AMD a 155 dólares desde el objetivo anterior de 180 dólares. Las ganancias por acción proyectadas de la empresa se han reducido para los años fiscales 2025 y 2026, situándose ahora un 13% y un 23% por debajo del consenso, respectivamente.
Además, la CEO de AMD, Lisa Su, ha sido reconocida como CEO del Año por la revista Time, reconociendo su liderazgo transformador. Asimismo, AMD ha asegurado una inversión sustancial de las principales empresas estadounidenses de semiconductores, incluyendo Nvidia Corp., AMD Ventures e Intel Capital, en Ayar Labs Inc., una empresa que innova en tecnología de transferencia de datos ópticos.
Northland ha mantenido una calificación de "Outperform" para las acciones de AMD, pronosticando un aumento en la demanda de PC para 2025 debido a la decisión de Microsoft de finalizar el soporte para Windows 10. Esto podría potencialmente contribuir con 1.000 millones a 1.700 millones de dólares adicionales a los ingresos de AMD.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.