El martes, BTIG mejoró la calificación de las acciones de On Holding AG (NYSE:ONON) de Neutral a Compra, estableciendo un objetivo de precio de 64,00 dólares. El análisis de la firma indica una perspectiva positiva para el desempeño financiero de la empresa, destacando los sólidos resultados del tercer trimestre. El trimestre mostró un considerable crecimiento del 33% en los ingresos a moneda constante y márgenes brutos superiores al 60%.
La mejora refleja la confianza de BTIG en el impulso actual de On Holding y su potencial de ganancias futuras. Esto supone un cambio respecto al segundo trimestre, donde las ventas directas al consumidor (DTC, por sus siglas en inglés) se vieron significativamente afectadas.
La firma prevé que On Holding seguirá creciendo, especialmente al beneficiarse de un cambio hacia más ventas DTC, superar desafíos pasados como los cierres de tiendas en EMEA, y aprovechar las eficiencias aportadas por la nueva automatización de su almacén en Atlanta.
BTIG también señala la sólida cartera de productos de la empresa y el aumento del reconocimiento de marca, particularmente en Estados Unidos, donde la conciencia de marca se ha duplicado en comparación con el año anterior.
Este crecimiento en el reconocimiento de marca se atribuye a inversiones exitosas en marketing. La declaración de la firma subraya la expectativa de que estos factores continuarán impulsando el rendimiento de On Holding hasta 2025.
Los comentarios del analista resaltan los logros recientes de la empresa y sus perspectivas futuras. "Mejoramos la calificación de ONON de Neutral a Compra. Vemos el tercer trimestre como una representación del verdadero impulso de la línea superior de ONON y el poder de ganancias futuro, en comparación con el segundo trimestre cuando el negocio estaba muy limitado, especialmente en DTC", señaló el analista.
Además, el informe menciona los próximos vientos favorables que se espera respalden la trayectoria de crecimiento de la empresa en los próximos años.
Los inversores ahora observan a On Holding AG mientras las acciones de la empresa reciben una perspectiva más optimista de BTIG, con un aumento significativo en su objetivo de precio a 64,00 dólares. El respaldo de la firma señala el potencial para el rendimiento de las acciones en el mercado, mientras On Holding AG continúa ejecutando sus estrategias de crecimiento y capitalizando su presencia en expansión en el mercado.
En otras noticias recientes, On Holding AG reportó sólidos resultados de ganancias e ingresos, con ventas netas del tercer trimestre alcanzando los 636 millones de francos suizos, un aumento del 33% respecto al año anterior. La empresa también elevó su expectativa de crecimiento de ventas netas para todo el año 2024 del 30% al 32%, proyectando ventas netas de al menos 2.290 millones de francos suizos.
En respuesta a estos desarrollos, Goldman Sachs mejoró el objetivo de precio de On Holding a 57 dólares, manteniendo una calificación de compra. Simultáneamente, Truist Securities elevó su objetivo de precio para On Holding AG a 61,00 dólares, citando una fuerte demanda y aceleración del crecimiento.
El reciente desempeño de On Holding fue impulsado por un auge en la región de APAC, particularmente en China, y el crecimiento en su segmento Directo al Consumidor (D2C). Goldman Sachs revisó sus estimaciones de crecimiento de ventas a moneda constante para todo el año 2024 y 2025 a 31,9% y 25,4%, respectivamente, a la luz de estos resultados.
Según los analistas, el impulso positivo de la empresa puede atribuirse al aumento del reconocimiento de marca, lanzamientos exitosos de productos e iniciativas estratégicas de marketing.
Estos desarrollos recientes indican una fuerte trayectoria de crecimiento para On Holding AG, impulsada por la innovación de productos y un enfoque en las ventas directas al consumidor.
Como parte de su estrategia a largo plazo, On Holding AG planea mantener un margen de beneficio bruto superior al 60% y un margen de EBITDA ajustado del 18% durante los próximos dos años, con inversiones centradas en innovación y sostenibilidad.
Perspectivas de InvestingPro
La reciente mejora de On Holding AG por parte de BTIG se ve respaldada por varias métricas financieras clave e insights de InvestingPro. El impresionante crecimiento de ingresos del 28,49% de la empresa en los últimos doce meses se alinea con las observaciones de BTIG sobre los sólidos resultados del tercer trimestre. Se espera que esta trayectoria de crecimiento continúe, ya que un Tip de InvestingPro indica que los analistas anticipan un crecimiento de ventas en el año en curso.
El margen de beneficio bruto de la empresa del 59,97% en los últimos doce meses corrobora el informe de BTIG de márgenes superiores al 60%. Esto se refuerza con un Tip de InvestingPro que destaca los impresionantes márgenes de beneficio bruto de On Holding, que contribuyen a su fortaleza financiera.
Además, la capitalización de mercado de On Holding de 16.870 millones de dólares y su cotización cerca de su máximo de 52 semanas (97,44% del máximo) reflejan el sentimiento positivo del mercado, alineándose con la perspectiva mejorada de BTIG. La sólida posición financiera de la empresa se evidencia aún más por un Tip de InvestingPro que señala que mantiene más efectivo que deuda en su balance.
Para los inversores que buscan un análisis exhaustivo, InvestingPro ofrece 21 tips adicionales para On Holding AG, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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