El viernes, Piper Sandler ajustó sus perspectivas sobre las acciones de Warby Parker Inc. (NYSE:WRBY), elevando el objetivo de precio a 22 dólares desde los 18 dólares anteriores, mientras mantenía una calificación de "Sobreponderar" para la acción. La firma destacó el rendimiento de Warby Parker en el tercer trimestre, señalando una aceleración en el comercio electrónico y el tráfico de clientes a medida que avanzaba el trimestre.
La empresa también está experimentando un impulso creciente al entrar en el cuarto trimestre, marcado por un aumento en el número de clientes activos, ventas en línea y transacciones en tienda.
A pesar del bajo rendimiento de la acción el viernes, atribuido a un margen bruto más débil que quedó 60 puntos básicos por debajo de las estimaciones del consenso, Piper Sandler mantiene su optimismo. El incumplimiento del margen bruto se produjo después de un período en la primera mitad del año en el que la empresa superó las expectativas en un promedio de 160 puntos básicos.
Warby Parker aprovechó una sólida cartera de candidatos contratando más optometristas de lo previsto inicialmente, una jugada estratégica en un mercado laboral ajustado.
La calificación de "Sobreponderar" de la firma se basa en parte en la expansión de Warby Parker hacia exámenes de la vista y seguros, un elemento significativo del atractivo más amplio de la empresa en el mercado. Actualmente, el 85% de las tiendas de Warby Parker incluyen optometristas. Piper Sandler considera esta expansión como una inversión prudente, aunque introduce cierta variabilidad en un importante indicador clave de rendimiento del margen bruto.
Piper Sandler también ha elevado sus estimaciones y objetivo de precio basándose en un múltiplo de 20 veces el valor empresarial sobre el EBITDA (beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) esperado para 2026, un aumento desde el anterior 18,5 veces la estimación de 2025. Este ajuste refleja la confianza en el crecimiento acelerado de los ingresos de Warby Parker.
Además, la firma señaló que el abastecimiento de Warby Parker desde China está disminuyendo y ahora representa aproximadamente el 20% del costo de los bienes vendidos. Dado los precios competitivos de la empresa, con gafas desde 95 dólares, se percibe que la demanda es en gran medida inelástica, lo que sugiere que los consumidores seguirán comprando a pesar de las variaciones de precio.
En otras noticias recientes, Warby Parker Inc. ha reportado una superación de las expectativas en sus ingresos del tercer trimestre, registrando una cifra de 192,4 millones de dólares, superando los 190,2 millones de dólares anticipados y marcando un aumento del 13,3% interanual.
A pesar de esto, el minorista de gafas reportó una pérdida ajustada por acción de 0,03 dólares, no cumpliendo con la expectativa de un beneficio de 0,05 dólares. La base de clientes activos de la empresa creció un 5,6% interanual hasta los 2,43 millones, con un aumento del ingreso promedio por cliente del 7,5% hasta los 305 dólares.
Warby Parker también ha mejorado su guía de ingresos para todo el año 2024 a un rango de 765 millones a 768 millones de dólares, un aumento desde su pronóstico anterior y superior a la estimación de consenso de 761,6 millones de dólares. La empresa espera un margen EBITDA ajustado del 9,5% en el punto medio de su rango de ingresos.
Además, Warby Parker expandió su presencia física abriendo 13 nuevas tiendas en el último trimestre, llevando el total a 269 ubicaciones. Estos desarrollos apuntan a un enfoque en capturar cuota de mercado y acelerar el crecimiento, según indicaron el cofundador y co-CEO Dave Gilboa y el director financiero Steve Miller.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos recientes de InvestingPro añaden profundidad a las perspectivas optimistas de Piper Sandler sobre Warby Parker. Las acciones de la empresa han mostrado un rendimiento notable, con un retorno total del precio del 77,64% en el último año y un significativo 55,23% en los últimos seis meses. Esto se alinea con el aumento del objetivo de precio de Piper Sandler y refleja una creciente confianza de los inversores.
Los consejos de InvestingPro destacan que Warby Parker mantiene más efectivo que deuda en su balance, lo que indica una sólida posición financiera. Esta base sólida podría respaldar los planes de expansión de la empresa hacia exámenes de la vista y seguros, como señaló Piper Sandler. Además, los analistas predicen que la empresa será rentable este año, lo que podría impulsar aún más el sentimiento de los inversores.
Sin embargo, vale la pena señalar que Warby Parker está cotizando actualmente cerca de su máximo de 52 semanas y con un múltiplo de valoración EBITDA elevado. Esto sugiere que los inversores deben considerar cuidadosamente la valoración actual de la acción a la luz de sus perspectivas de crecimiento.
Para los lectores interesados en un análisis más completo, InvestingPro ofrece 14 consejos adicionales para Warby Parker, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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